Ονειρεύεστε γρήγορα αυτοκίνητα, σούπερ μοντέλα δίπλα σας και κάθονται στο δικό σας πολυτελές γιοτ ενώ κάποιος σας εξυπηρετεί Dom Perignon; Εάν απαντήσατε ναι τότε ίσως να μην θέλετε να ξεκινήσετε το δικό σας hedge fund. Η κρίση σας θα είναι συννεφιασμένη επειδή είστε στο παιχνίδι για λάθος λόγους.

Από την άλλη πλευρά, αν έχετε πάθος για επένδυση - τρώτε, κοιμάστε και αναπνέετε αγορές - τότε αυτό ίσως είναι το σωστό συναυλιακό για εσάς. Ωστόσο, δεν είναι τόσο απλό. Το πάθος βοηθά, αλλά δεν εγγυάται την επιτυχία. Προκειμένου να επιτύχετε, πρέπει να κατανοήσετε τις αγορές ή να προσλάβετε κάποιον που καταλαβαίνει τις αγορές. Αυτό θα προσφέρει ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, αλλά δεν είναι τόσο εύκολο όσο απλά μίσθωση κάποιον έμπειρο αναλυτή. (Για περισσότερες πληροφορίες: Hedge Funds: Εισαγωγή .)

-> ->

Αναλυτής και Στρατηγικός

Οι περισσότεροι αναλυτές είναι ικανοί να συγκρίνουν τους ετήσιους ή διαδοχικούς αριθμούς και να εντοπίσουν τις ελλείψεις ή τις ευκαιρίες που ενδεχομένως θα παρουσιαστούν στο μέλλον, αλλά οι περισσότεροι από αυτούς εκπαιδεύονται σε παρόμοια τρόπος. Πολλοί αναλυτές υποτιμούν τη σημασία των τάσεων της βιομηχανίας, οι οποίες αποτελούν τον μεγαλύτερο παράγοντα παραβολικών κινήσεων. Αν δίνετε ιδιαίτερη προσοχή σε μια βιομηχανία, συνήθως θα διαπιστώσετε ότι το πιο αδύναμο απόθεμα στην ισχυρότερη βιομηχανία θα ξεπεράσει το ισχυρότερο απόθεμα στον πιο αδύναμο κλάδο. Επομένως, δεν χρειάζεστε μόνο έναν αναλυτή, αλλά έναν στρατηγό.

Πολλά νέα hedge funds θα επιλέξουν επενδύσεις αξίας. Αυτό είναι εντάξει, αλλά τι θα συμβεί αν εισέλθουμε σε μια αγορά αρκούδων και δεν υπάρχει αξία για το μεγαλύτερο μέρος μιας δεκαετίας; Αν και το εν λόγω hedge fund μπορεί να ξεπεράσει το S & P 500, αυτό δεν σημαίνει τίποτα αν το S & P 500 έχει υποτιμήσει το 20% τον περασμένο χρόνο. Κατακτώντας το S & P 500, ας υποθέσουμε ότι το 4% θα μπορούσε να ανακουφίσει μερικούς από τους πόνους για μερικούς επενδυτές, αλλά η πλειοψηφία των επενδυτών θέλει να δει κέρδη ανεξάρτητα από το τι κάνει η αγορά και το hedge fund όνομα δείχνει ότι αυτό πρέπει να είναι εφικτό. Αυτή είναι επίσης μια καλή στιγμή για να επισημάνουμε ότι τα υψηλότερα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) δεν υποδεικνύουν ποιότητα. Για ποιότητα, κοιτάξτε τις επιδόσεις του παρελθόντος, ειδικά σε δύσκολα περιβάλλοντα της αγοράς. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Ποια είναι η αξία στην επένδυση αξίας; )

Μπορεί να αναρωτιέστε πώς θα ήταν δυνατή η παράδοση σε όλα τα περιβάλλοντα της αγοράς. Ο ευκολότερος τρόπος είναι με ένα μακροπρόθεσμο / σύντομο ταμείο. Τούτου λεχθέντος, πρέπει να στρατηγική σωστά. Μια προσέγγιση ποιότητας είναι να περάσει ολόκληρο το S & P 1500 (όχι μόνο το S & P 500) για να βρει τα υψηλότερα και χαμηλότερης ποιότητας ονόματα όσον αφορά το αναπτυξιακό δυναμικό και την ανθεκτικότητα. Για λόγους απλούστευσης, ας υποθέσουμε ότι έχετε 10 μετοχές στο χαρτοφυλάκιο μακροπρόθεσμων / βραχυπρόθεσμων - πέντε μακροχρόνιες και πέντε σύντομες. Χωρίς να παρουσιάσουν ονόματα, αυτές οι πέντε θέσεις θα είναι με εταιρείες που έχουν παρουσιάσει συνεπή άνοδο και άνοδο, έχουν ισχυρούς ισολογισμούς, δημιουργούν σημαντικές ταμειακές ροές για ανόργανο αναπτυξιακό δυναμικό και αυξάνουν τις κεφαλαιακές αποδόσεις στους μετόχους, αν τα πράγματα γίνουν σκληρά. σε ισχυρές βιομηχανίες.Οι πέντε σύντομες θέσεις θα είναι με εταιρείες που υποφέρουν σταθερά στις κορυφαίες και τις κατώτατες γραμμές, έχουν υπερβολική μόχλευση, δεν έχουν σημαντική παραγωγή ταμειακών ροών και είναι σε αδύναμες (ενδεχομένως ακόμη και πεθαίνουν) βιομηχανίες.

Εφαρμόζοντας αυτή τη στρατηγική σωστά, εδώ τι πρέπει να συμβεί. Όταν η αγορά ανεβαίνει, τα μακροχρόνια ονόματα υψηλής ποιότητας (ανάπτυξη + ευελιξία) θα πρέπει να αποδίδουν καλά, ενώ οι βραχείες θέσεις δεν θα δείχνουν μεγάλη εκτίμηση. Όταν η αγορά είναι μειωμένη, τα μεγάλα ονόματα υψηλής ποιότητας θα κρατήσουν τη δική τους, ενώ οι πιο αδύναμες εταιρείες (οι ανοικτές θέσεις σας) θα σφυρηλατηθούν. Αυτή η στρατηγική είναι απλή αλλά εξαιρετικά αποτελεσματική, με τη δυνατότητα να αυξήσει τον αριθμό των ετήσιων προσδοκιών επιστροφής και να καταργήσει το S & P 500. Ωστόσο, πρέπει να έχετε το σωστό άτομο στην ομάδα σας. Προκειμένου να αποδείξετε την ικανότητά σας, θα κοστίσει περίπου $ 10, 000 / έτος για να ελέγξετε την απόδοσή σας. Και αυτό είναι μόνο ένα μικρό βάρος. Όπως και αν η εφαρμογή αυτής της στρατηγικής και η παρακολούθηση δεν είναι αρκετά δύσκολη, αυτό είναι μόνο ένα μικρό κλάσμα του τι χρειάζεται για να ξεκινήσετε το δικό σας hedge fund. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Hedge Funds: Strategies .)

Ακολουθούν μερικά άλλα πράγματα που πρέπει να ξέρετε για να ξεκινήσετε το δικό σας hedge fund.

Χρόνος δέσμευσης

Σας αρέσει να περνάτε χρόνο με την οικογένειά σας; Αν ναι, ίσως να θέλετε να σκεφτείτε δύο φορές πριν ξεκινήσετε το δικό σας hedge fund. Όχι μόνο θα πρέπει να δώσετε προσοχή στις αγορές σε όλες τις ώρες της ημέρας, αλλά ως ιδιοκτήτης επιχείρησης, θα βάζετε πάντα φωτιές. Αυτό θα μπορούσε να αφορά τα γενικά έξοδα, τις τεχνολογίες πληροφοριών, τους ανθρώπινους πόρους, το μάρκετινγκ και άλλα. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Αποτυχίες μαζικών ταμείων αντιστάθμισης κινδύνου.)

Αρχικά χρήματα

Είστε έτοιμοι να ζητήσετε από τους φίλους και την οικογένειά σας χρήματα για επενδύσεις; Βεβαιωθείτε ότι έχετε μια στρατηγική επαναληπτικής διαδικασίας στην οποία έχετε πεποίθηση. Προγραμματίστε την εργασία σας και εργάστε το σχέδιό σας. Εάν χρησιμοποιείτε τη στρατηγική που αναφέρεται παραπάνω, ενημερώστε την ανά τρίμηνο. Εάν δεν θέλετε να ρωτήσετε τους φίλους και την οικογένειά σας για κεφάλαιο, μπορείτε να δοκιμάσετε πρώην συναδέλφους, τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τα πανεπιστημιακά επιδόματα, κεφάλαια κεφαλαίων, και σχεδόν όλοι ή οτιδήποτε άλλο μπορείτε να σκεφτείτε. Ό, τι κι αν αποφασίσετε, θα χρειαστείτε άφθονο κεφάλαιο - τουλάχιστον 5 εκατομμύρια δολάρια - για να καλύψετε το τρέχον κόστος. Τα έξοδα διαχείρισης και τα τέλη απόδοσης δεν επαρκούν για την κάλυψη των εξόδων από την πύλη. Στην πραγματικότητα, οι περισσότεροι διαχειριστές των hedge funds θα επανεπενδύσουν αυτά τα χρήματα στα αρχικά στάδια, προκειμένου να αυξήσουν το AUM. Ένα από τα μεγαλύτερα ακόμα πιο απαιτητικά σας κόστη θα είναι για έναν πληρεξούσιο, αλλά θα χρειαστείτε επίσης ελεγκτές, διαχειριστή για εργασίες back-office, τρίτους εμπόρους, επαγγελματίες πληροφορικής, τερματικά Bloomberg κ.α.

Άλλα βασικά σημεία

Θα χρειαστείτε έναν βασικό μεσίτη, αλλά ένας κύριος μεσίτης θα χρειαστεί να δει τουλάχιστον εννέα μήνες ισχυρής απόδοσης. Εάν είστε υπομονετικοί και η απόδοσή σας είναι εξαιρετική, μπορεί να οδηγήσει σε σημαντικές εισαγωγές από τον κύριο μεσίτη. Ως διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, πρέπει να αφήσετε το συναίσθημα από την εξίσωση.Θα υπάρξουν κακές μέρες, αλλά πάντα παραμένουν υπομονετικοί και ενεργούν ορθολογικά. Θυμηθείτε ότι υπάρχουν όροι κλειδώματος, οι οποίοι θα σας δώσουν χρόνο για να αποδείξετε την ικανότητά σας. Καθιέρωση στόχου απόδοσης. Προσπαθείτε να ξεπεράσετε το S & P 500 ή υπάρχει κάποια άλλη μορφή αναφοράς; (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

7 Συμβουλές για την εκκίνηση του Διαχειριστή του Hedge Fund

. Να είστε ενήμεροι για τους κυβερνητικούς κανονισμούς και πάντα να ακολουθείτε τους κανόνες. Διαφορετικά, δεν θα υπάρχει λόγος για την προσπάθειά σας. Η κατώτατη γραμμή

Η εκκίνηση του δικού σας hedge fund θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγάλες δημοσιονομικές επιτυχίες, αλλά η άνοδος στην κορυφή θα είναι χρονοβόρα και δύσκολη. Εκτός από όλες τις προκλήσεις που αναφέρθηκαν παραπάνω, πρέπει επίσης να θυμάστε ότι οι επενδυτές σιωπούν όταν τα πράγματα πάνε καλά και δυνατά όταν τα πράγματα πάνε άσχημα. Με άλλα λόγια, δεν θα λάβετε συγχαρητήρια όταν παίζετε καλά επειδή είναι αναμενόμενο, αλλά θα λάβετε πολλές καταγγελίες όταν τα πράγματα είναι κακή. Εισάγετε μόνο αυτή την αρένα εάν νομίζετε ότι μπορείτε να αντλήσετε κεφάλαια, να σχεδιάσετε και να εφαρμόσετε μια συγκεκριμένη στρατηγική, να εκτελέσετε μια επιχείρηση με επιτυχία, να εγκαταλείψετε το χρόνο σας με την οικογένειά σας και να χειριστείτε τους θυμωμένους πελάτες. Εάν είστε ένας από τους λίγους που μπορούν να χειριστούν όλες αυτές τις προκλήσεις, τότε οι ανταμοιβές μπορεί να είναι σημαντικές. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Η Ημερήσια Συνήθεια ενός Διαχειριστή του Αμοιβαίου Κεφαλαίου

.)