α:

Ανάλογα με το είδος του αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύετε, τα έξοδα που προκύπτουν από τη συναλλακτική δραστηριότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου θα μπορούσαν να βλάψουν σημαντικά την κατώτατη γραμμή. Πολλοί επενδυτές τείνουν να εντυπωσιάζονται από δηλωμένες ή προβλεπόμενες αποδόσεις ενός ταμείου, χωρίς να δίνουν μεγάλη προσοχή στο κόστος που συνδέεται με την επένδυση. Το ετήσιο κόστος που χρεώνεται στους μετόχους για τη διατήρηση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου σε λειτουργία ονομάζεται λόγος εξόδων. Ο λόγος δαπανών είναι στην πραγματικότητα ένα σύνθετο με λίγα διαφορετικά κόστη, συσκευασμένα με ένα κομμάτι, έτσι ώστε να μην τραβήξει υπερβολική προσοχή. Συνήθως, οι συνιστώσες του λόγου δαπανών είναι τα έξοδα διαχείρισης ή επένδυσης που είναι απαραίτητα για την πληρωμή του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου. τα τέλη διανομής και υπηρεσιών για την κάλυψη του κόστους εμπορίας · και διανομή και διάφορα τέλη που δεν περιλαμβάνονται σε αυτές τις κατηγορίες, όπως τα τέλη στερητικών ή νομικών δικαιωμάτων.

Εκπεφρασμένη ως ποσοστό της αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου, ο δείκτης εξόδων μπορεί να ποικίλει ευρέως ανάλογα με το είδος του αμοιβαίου κεφαλαίου και το επενδυτικό στυλ του διαχειριστή του. Τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, όπως τα αποθέματα αποθεμάτων και τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια υψηλής απόδοσης, έχουν συνήθως υψηλότερους δείκτες δαπανών λόγω της αυξημένης εμπορικής δραστηριότητας που είναι εγγενής σε αυτούς τους τύπους επιθετικών κεφαλαίων. Αντιστρόφως, τα αμοιβαία κεφάλαια δεικτών και άλλα παθητικά διαχειριζόμενα κεφάλαια έχουν γενικά τα χαμηλότερα τέλη, δεδομένου ότι οι διαχειριστές τείνουν να χρησιμοποιούν στρατηγικές buy-and-hold, με μικρότερο κόστος συναλλαγών.

Μια ματιά στο μαθηματικό

Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να αξίζει το κόστος επειδή παράγει φανταστική απόδοση. Ωστόσο, εάν ένα ταμείο δεν αυξάνει την αξία για παρατεταμένο χρονικό διάστημα ή δεν καταβάλλει σημαντικούς τόκους ή διανομές μερισμάτων, ακόμη και ένας λόγος μέτριας δαπάνης μπορεί να επιβαρυνθεί, αφού τα κέρδη του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν είναι αρκετά μεγάλα για να καλύψουν το κόστος.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με χαρτοφυλάκιο 1 εκατομμυρίου δολαρίων έχει αναλογία δαπανών 2%. Αυτό σημαίνει ότι οι μέτοχοι πληρώνουν ετήσια χρεώσεις ύψους $ 20.000. Ένας μέτοχος, η συμμετοχή του οποίου αποτιμάται σε $ 10, 000, επομένως, πληρώνει $ 200 κάθε χρόνο. Εάν η αξία του αμοιβαίου κεφαλαίου παραμείνει σχετικά σταθερή για τα επόμενα πέντε χρόνια, πληρώνοντας μόνο 250 δολάρια σε μερίσματα κάθε χρόνο, τότε ο μέτοχος πληρώνει συνολικά $ 1, 000 σε έξοδα, αλλά λαμβάνει μόνο $ 1, 250 σε απόδοση. Αν και αυτό είναι τεχνικά ένα κέρδος, δεν αξίζει τον κίνδυνο να επενδύσουμε σε ένα ανασφάλιστο προϊόν όταν θα μπορούσαν να υπάρξουν καλύτερες αποδόσεις επενδύοντας κεφάλαια σε απλό λογαριασμό ταμιευτηρίου ή πιστοποιητικό CD κατάθεσης.

Λοιπά έξοδα που πρέπει να ληφθούν υπόψη

Ο δείκτης εξόδων δεν περιλαμβάνει όλα τα τέλη που πρέπει να πληρώσουν οι μέτοχοι, όπως τέλη φορτίου, αγοράς ή εξόφλησης. Είναι σημαντικό να γνωρίζετε όλες τις δαπάνες που είναι υπεύθυνες για τους μετόχους πριν επενδύσετε σε αμοιβαίο κεφάλαιο για να διασφαλίσετε ότι οι αποδόσεις του ταμείου είναι αρκετά σημαντικές ώστε να δικαιολογούν το κόστος.Όλα τα τέλη που επιβαρύνουν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο θα πρέπει να αναγράφονται σαφώς στο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου.