Τα υγρά εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) έχουν διατεθεί σε μεγάλο βαθμό σε οικονομικούς συμβούλους επί σειρά ετών. Με τις ευμετάβλητες συνθήκες χρηματιστηριακών αγορών που είδαμε τον Αύγουστο του 2015 και τώρα που αρχίζουν να ξεκινούν από το 2016, μετατοπίζονται σε συμβούλους ως απάντηση στην αστάθεια της αγοράς και ως περιουσιακά στοιχεία με χαμηλά συσχετισμό με μετοχές και ομόλογα.

Ένα πρόσφατο άρθρο στην Επενδυτική Νέα αναδεικνύει το εξής: «Και τους τελευταίους 12 μήνες, αυτός ο αγωνιστικός χώρος έφτασε στο σπίτι με επενδυτές και συμβούλους: Τα υγρά αμοιβαία κεφάλαια έχουν πετάξει από τα ράφια. Οι επενδυτές χύνοντας ένα καθαρό ποσό $ 10. 7 δισεκατομμύρια ευρώ σε αυτά τα κεφάλαια ταυτόχρονα πώλησαν καθαρή χρηματιστηριακή αξία ύψους 108 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, σύμφωνα με την Morningstar, Inc. "(Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Γιατί οι εναλλακτικές λύσεις μέσω Wirehouses μεγαλώνουν .) >

Όλα αυτά ακούγονται καλά, αλλά πώς έχουν γίνει τα υγρά αλάτι κατά τη διάρκεια των ασταθών χρηματιστηριακών αγορών;

Απόδοση το 2016

Μέχρι τις 19 Φεβρουαρίου του 2016 το S & P 500 ήταν κάτω από 5. 85% από το χρόνο μέχρι σήμερα. Συγκρίνοντας εδώ, πέντε μεγάλες κατηγορίες ρευστών εναλλακτικών αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν εκτελέσει σύμφωνα με την Morningstar:

Αμοιβαία Κεφάλαια: 11. 03%

Διαχειριζόμενα Futures: 3. 77%

Neutral Market: -0. 35%

Πολλαπλές εναλλακτικές: -2. 43%

Μεγάλη / Μικρή Ισοτιμία: -4. 26%

Τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς των αρκούδων έχουν σχεδιαστεί για να ευδοκιμήσουν όταν το χρηματιστήριο πέφτει. Το ιστορικό τους είναι θλιβερό καθώς το μέσο ταμείο έχει χάσει το 15,96% τα τελευταία πέντε χρόνια. Αυτά τα κεφάλαια είναι σαφώς για χρονομετρητές της αγοράς. Και οι πέντε από αυτές τις κύριες εναλλακτικές κατηγορίες έχουν ξεπεράσει μέχρι στιγμής το S & P 500 το 2016 σε ένα ή άλλο βαθμό. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Χρηματοδοτήστε τα χρηματιστήρια της αγοράς Bear Market για τους επενδυτές; ) Η σταθερή απόκλιση, ένα μέτρο της μεταβλητότητας της απόδοσης και ενός πληρεξούσιου για τον κίνδυνο, για τον δείκτη S & P 500 για τα πέντε τελευταία έτη που λήγουν στις 31 Ιανουαρίου 2016 ήταν + / -

Πλεόνασμα και Συσχέτιση

-11. 98%. Συγκριτικά, η τυπική απόκλιση για τις κατηγορίες αυτών των εναλλακτικών κεφαλαίων ήταν:

Ταμεία Χρηματοδότησης της Αρκούδας: +/- 19. 22%

Διαχειριζόμενα Futures: +/- 8. 77%

Αγορά Ουδέτερο: +/- 4. 33%

Πολλαπλές εναλλακτικές: +/- 5. 80%

Μεγάλη / Μικρή Ίδια Κεφάλαια: +/- 8. 78%

Η συσχέτιση με τη χρηματιστηριακή αγορά είναι ένα άλλο θέμα. Ένα μέτρο είναι R-τετράγωνο. Οι πενταετείς δείκτες R-τετραγώνων είναι:

Αμοιβαία Κεφάλαια Αγορών: 82. 67%

Διαχειριζόμενα Futures: 47. 80%

Long-Short Equity: 65. 27%

συγκριτικά με το S & P 500 για τις ουδέτερες και τις εναλλακτικές κατηγορίες αγοράς. (

Εναλλακτικές επενδύσεις: Μια ματιά στα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα .) Επιλογή διαχειριστή κρίσιμης σημασίας

Οι αριθμοί κινδύνου και επιστροφής που αναφέρονται παραπάνω είναι βέβαια για ευρείες κατηγορίες. Κατά την επιλογή μιας υγρής στρατηγικής ALT, είναι σημαντικό να επιλέξετε ένα ταμείο και έναν διαχειριστή που θα προσφέρει αξία.Το εύρος των αποδόσεων μέχρι το 2016 στο φάσμα των εναλλακτικών κεφαλαίων ήταν ευρύ.

Σύμφωνα με την Morningstar, οι αποδόσεις μεταξύ μακροπρόθεσμων μετοχικών κεφαλαίων κυμάνθηκαν από κέρδος 8,33% σε ζημία 22,25%. Σαφώς οικονομικοί σύμβουλοι που επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν εναλλακτικές λύσεις για να περιορίσουν τον κίνδυνο σε χαρτοφυλάκια πελατών πρέπει να κατανοήσουν τις εναλλακτικές στρατηγικές που εξετάζουν και αν θα παράσχουν τα οφέλη που επιδιώκουν. (999)

Σύμφωνα με ένα άλλο πρόσφατο άρθρο της Investment News, τα περιβάλλοντα της αγοράς, όπως το σημερινό, δείχνουν πραγματικά τα ταλέντα των κορυφαίων εναλλακτικών διαχειριστών. Το άρθρο επισημαίνει ότι η αποδιοργάνωση των επιδόσεων μεταξύ των τομέων και των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων των μετοχών που αποτελούν το S & P 500 είναι τώρα υψηλότερη από οποιαδήποτε στιγμή από την περίοδο που προηγήθηκε της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Μερικά παραδείγματα Το κορυφαίο μακροπρόθεσμο μετοχικό κεφάλαιο από έτος σε έτος με πενταετή πείρα είναι το Guggenheim Alpha Opportunity Institutional (SAOIX), σύμφωνα με την Morningstar. Μέχρι τις 19 Φεβρουαρίου 2016 το ταμείο κέρδισε 4,71% για το έτος και είχε μέση ετήσια απόδοση 9,66% κατά τα τελευταία πέντε χρόνια. Αυτό είναι λίγο κάτω από την μέση ετήσια απόδοση του δείκτη S & P 500 για την ίδια περίοδο. Η πενταετής αναλογία R-τετραγώνων του αμοιβαίου κεφαλαίου με το S & P 500 για τα πέντε έτη που έληξαν στις 31 Ιανουαρίου 2016 είναι 67,79%, ακριβώς πάνω από το μέσο όρο της κατηγορίας 65,27%.

Οι διαχειριστές του Guggenheim έχουν παραδώσει αποδόσεις παρακολούθησης δείκτη κατά τη διάρκεια της πενταετούς περιόδου και χτύπησε το δείκτη χειροκίνητα στην αγορά του 2016 προς τα κάτω μέχρι σήμερα. Ωστόσο, στην περίπτωση αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου, αυτές οι επιδόσεις έρχονται με κάποια μεταβλητότητα, καθώς η τυπική απόκλιση του αμοιβαίου κεφαλαίου κατά τα επόμενα πέντε έτη είναι +/- 14. 43% έναντι +/- 11. 98% για το S & P 500.

Το Ταμείο Gateway (GTEYX) είναι ένα ακόμη παράδειγμα ενός ισχυρού ταμείου στην κατηγορία μικρής διάρκειας μετοχών . Η τελευταία πενταετής απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι κατά μέσο όρο 3,88%, τοποθετώντας το εκατοστημόριο της κατηγορίας στο 41

st

. Η αναλογία R-τετραγώνων είναι πολύ υψηλότερη στο 87,2%, αλλά η τυπική απόκλιση είναι μικρότερη από το μισό του S & P 500 στο +/- 4. 52% για τα επόμενα πέντε έτη. Επιπλέον, το αμοιβαίο κεφάλαιο δεν είχε χαμένο έτος από το 2008. Εντούτοις, το ταμείο μειώθηκε κατά 2 96% ή περίπου το ήμισυ της απώλειας του S & P 500. Η κατώτατη γραμμή Η απάντηση στο ερώτημα εάν τα κεφάλαια και τα ETF έχουν παραδώσει τόσο σε αυτό το ευμετάβλητο χρηματιστήριο και με την πάροδο του χρόνου είναι ότι εξαρτάται. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι και οι επενδυτές πρέπει να κάνουν αυτή την αξιολόγηση σε μια στρατηγική με βάση τη στρατηγική και τον διαχειριστή από τον διαχειριστή. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Επενδύστε σε εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια και ETF ^.