α:

Υπάρχουν δύο τύποι πτώχευσης ή απάτης που μπορεί να επηρεάσουν τους κοινούς ιδιοκτήτες αποθεμάτων. Το πρώτο είναι πτώχευση ή απάτη από τον εκδότη κοινής μετοχής. Το δεύτερο είναι μια πτώχευση ή απάτη από έναν μεσίτη χρεογράφων ή έναν αντιπρόσωπο με τον οποίο οι επενδυτές κατέχουν κοινό απόθεμα στους λογαριασμούς.

Υπάρχουν παραδείγματα επιτυχημένων αγωγών κατηγορίας, στις οποίες οι επενδυτές έλαβαν ένα μικρό κλάσμα της αρχικής τους επένδυσης πίσω μετά από πτώχευση ή απάτη, όπως εκείνες που ασκήθηκαν εναντίον των πρώην διευθυντικών ομάδων της WorldCom και της Enron. Ως επί το πλείστον, οι κάτοχοι κοινών μετοχών δεν προστατεύονται από την πτώχευση ή την απάτη που διαιωνίζουν οι εκδότες κοινών μετοχών. Οι κάτοχοι κοινών μετοχών ακολουθούν την τελευταία φορά μετά από τους ομολογιούχους, τους προνομιούχους μέτοχους και άλλους πιστωτές σε μια τέτοια περίπτωση.

Επιπλέον, υπάρχουν πολλά παραδείγματα εταιρειών των οποίων το απόθεμα έχει πέσει στο μηδέν ή κοντά σε μηδενική τιμή, όπως έκανε το απόθεμα της WorldCom και της Enron, αλλά χωρίς διαδικασίες πτώχευσης ή απάτης. Παραδείγματα τέτοιων εταιρειών με κοινό μετοχικό κεφάλαιο περιλαμβάνουν τους εκδότες μετοχών της πεντάλ La Quinta Resources Group και την Opawica Explorations. Δεν υπάρχουν ουσιαστικά προστασίες για τους ιδιοκτήτες κοινών αποθεμάτων σε περίπτωση πτώχευσης, απάτης ή πλήρους απώλειας κεφαλαίου για άγνωστους λόγους.

Υπάρχουν και άλλα παραδείγματα στα οποία οι επενδυτές αγόρασαν κοινές μετοχές καλής ποιότητας και στη συνέχεια προκάλεσαν ζημίες όταν οι μεσίτες τους κατέστησαν αφερέγγυοι ή προκάλεσαν ζημίες, είτε απλά καταχρώντας τα περιουσιακά στοιχεία των επενδυτών είτε μη επιτρέποντάς τους λογαριασμούς πρόσβασης ή θέσεις ρευστοποίησης. Από το 2015, στις Ηνωμένες Πολιτείες, η προστασία από τέτοιες απώλειες μπορεί να παρέχεται από την SIPC (Securities Investor Protection Corporation), η οποία επιβάλλεται από τον νόμο περί προστασίας επενδυτών (SIPA) του 1970.

Η SIPC παρέχει προστασία μέχρι και $ 500, 000 σε κεφάλαια επενδυτών, συμπεριλαμβανομένων των 250, 000 δολ. Που κρατούνται σε μετρητά, τα οποία τηρούνται στους λογαριασμούς των αντιπροσώπων χρεογράφων. Οι ιδιοκτήτες κοινών αποθεμάτων στο Ηνωμένο Βασίλειο προστατεύονται από το SIPA σε περίπτωση αφερεγγυότητας από πλευράς του μεσίτη τους, αξίας έως και 500.000 δολαρίων.

Δύο παραδείγματα σχετικά με την πτώχευση των εταιρειών κινητών αξιών που κατέχουν περιουσιακά στοιχεία πελατών ήταν όταν η Lehman Brothers και η Bernard L. Madoff Investment Securities κατέστησαν αφερέγγυες το 2008.

Η SIPC κινήθηκε γρήγορα για τη μεταφορά περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των κοινών μετοχών, ύψους 110.000 Οι κάτοχοι λογαριασμών Lehman σε άλλες επιχειρήσεις, επιτρέποντάς τους να συνεχίσουν τις συναλλαγές τους σε ευμετάβλητες αγορές, αποτρέποντας τις άγνωστες απώλειες και τη διάβρωση της εμπιστοσύνης των επενδυτών.

Η υπόθεση Bernard L. Madoff Investment Securities δεν ήταν τόσο απλή. Οι περισσότεροι από τους λογαριασμούς του Μαντόφ ήταν εντελώς φανταστικοί.Η SIPC αναγκάστηκε να εξετάσει ποιοι πελάτες είχαν εισπράξει κεφάλαια σε αντάλλαγμα και είχαν υποστεί πλήρεις ζημίες. Από τον Ιανουάριο του 2015, οι πελάτες με Bernard L. Madoff Investment Securities με καθαρές ταμειακές θέσεις μέχρι $ 875, 000 έχουν καταβληθεί εξ ολοκλήρου. Οι πελάτες με ποσά μεγαλύτερα από αυτά έλαβαν το 42,8% των επενδύσεών τους, καθώς και προκαταβολές έως και $ 500, 000 από την SIPC.