Οι επενδυτές έχουν μακρά ιστορία να ευνοούν τα μερίσματα που πληρώνουν μερίσματα. Για δεκαετίες, τα αποθέματα μπλε chip με υψηλές αποδόσεις μερίσματος αναφέρθηκαν με αγάπη σε αποθεματικά "χήρας και ορφανών", επειδή αντιπροσώπευαν ώριμες, καθιερωμένες εταιρείες που πληρώνουν σταθερά, αξιόπιστα μερίσματα. Οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας και οι βιομηχανικοί όμιλοι συγκαταλέγονταν συχνά στην κατηγορία αυτή. Σε αυτό το άρθρο, θα πάμε να καλύψουμε μέρος της ιστορίας των μερισμάτων και θα σας δείξουμε γιατί εξακολουθούν να είναι ευνοϊκές. (999), Η δύναμη της αύξησης των μερισμάτων και Η σπουδαιότητα των μερισμάτων .)

Μετά τη συντριβή

Η πορεία στην αγορά τεχνολογίας στα τέλη της δεκαετίας του 1990 έπληξε το πάθος για μερίσματα. Με τις μετοχές τεχνολογίας να αυξάνονται σε αξία, οι επενδυτές απομακρύνθηκαν από τα μερίσματα και οι αποδόσεις των μερισμάτων μειώθηκαν. Κατά τη διάρκεια της αιχμής της αγοράς τον Μάρτιο του 2000, η ​​μερισματική απόδοση των μετοχών του δείκτη Standard & Poor's 500 μειώθηκε στο 1,1%, μόλις το ένα τρίτο του ιστορικού ποσοστού απόδοσης του 3%.

Ως αποτέλεσμα, πολλές εταιρείες επέλεξαν να επανεπενδύσουν τα μερίσματά τους αντί να τους πληρώσουν ή, αν δεν υπήρχαν κατάλληλες ευκαιρίες για επιχειρηματική ανάπτυξη, χρησιμοποιήθηκαν υπερβολικά μετρητά για τη χρηματοδότηση επαναγοράς μετοχών. Με τη σειρά τους, αυτές οι εξαγορές χρησίμευαν για την άντληση της αξίας των μετοχών που εκκρεμούσαν.

Επειδή τα αποθέματα τεχνολογίας κατέρρευσαν και τα διψήφια κέρδη κεφαλαίου εξαφανίστηκαν σε μεγάλο βαθμό, τα μερίσματα έγιναν ευνοϊκά για άλλη μια φορά. Η ψήφιση του νόμου περί συμφιλίωσης αφορολόγητων φόρων για την απασχόληση και την ανάπτυξη του 2003, που μείωσε τη φορολογία των ειδικών μερισμάτων, συνέβαλε στην αναζωπύρωση του ρομαντισμού. Πριν από τη μετάβασή του, τα μερίσματα φορολογούνταν ως τακτικό εισόδημα, λαμβάνοντας ένα σημαντικό κομμάτι από τα κέρδη των επενδυτών. Το JGGTRA κόπηκε στα μισά.

Τα μερίσματα που καταβάλλονται από αποθέματα που διατηρούνται για τουλάχιστον 60 ημέρες από μια περίοδο 120 ημερών πριν από την πληρωμή φορολογούνται ως μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη. Πρόκειται για φορολογικό συντελεστή 5% για τους φορολογούμενους στη χαμηλότερη φορολογική κλίμακα και για φορολογικούς συντελεστές 15% για τους επενδυτές στα ανώτατα όρια έως το 2008. Το 2008, οι επενδυτές στις φορολογικές κλίμακες 10% και 15% δεν θα καταβάλουν φόρο επί ειδικών μερισμάτων. Η φορολογία των μερισμάτων είχε προγραμματιστεί να επανέλθει στα ποσοστά προ-JGTRA το 2009, αλλά ο Νόμος για την Πρόληψη και Συμφιλίωση Αύξησης Φόρων του 2005 επέκτεινε τις φορολογικές περικοπές μέχρι το τέλος του 2010. (Για να συνεχίσετε να διαβάζετε σχετικά με το TIPRA, βλ.

TIPRA Βοηθά στην Μετατροπή των Προγραμμάτων Και στο σημερινό επενδυτικό περιβάλλον, όπου οι προσδοκίες για μετοχές και τα χαμηλά επιτόκια είναι σχετικά συγκρατημένες, τα μερίσματα μπορούν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις αποδόσεις των επενδύσεων.

Πολλοί οικονομολόγοι και προγνωστικοί παράγοντες της αγοράς προβλέπουν αύξηση των σημερινών μερισματικών αποδόσεων, οι οποίες βρίσκονται σήμερα κάτω από τους ιστορικούς μέσους όρους. Γενικά, το γεγονός ότι μια εταιρεία μπορεί να αντέξει οικονομικά να πληρώσει ένα μέρισμα θεωρείται ως ένδειξη οικονομικής υγείας, καθώς οι παραπαίοι εταιρείες γενικά δεν έχουν υπερβάλλοντα μετρητά και αν το κάνουν, χρειάζονται για να διατηρήσουν την επιχείρηση σε λειτουργία. Η πληρωμή ενός μερίσματος είναι γενικά ένδειξη ότι η διοίκηση της εταιρίας βλέπει την αποπληρωμή μετρητών στους μετόχους ως καλύτερη εκμετάλλευση των κερδών της επιχείρησης. Όταν κοιτάς τους αριθμούς, η συμβολή που έχουν τα ιστορικά μερίσματα στη συνολική απόδοση του S & P 500 είναι εκπληκτική. Παρόλο που το S & P ήταν +3, 268% από το 1955-2004, αν προσθέσετε τον αντίκτυπο των επανεπενδυθέντων μερισμάτων, η συνολική απόδοση του δείκτη ήταν +17, 838% σύμφωνα με την έρευνα της BTN.

Μερίσματα και Αμοιβαία Κεφάλαια Η αγορά μετοχών που πληρώνουν μερίσματα είναι ο πιο προφανής τρόπος για να αξιοποιήσετε την προσφορά μερισμάτων, αλλά τα αμοιβαία κεφάλαια παρέχουν επίσης μια βολική επιλογή. Η αγορά ενός ταμείου μερισμάτων εξαλείφει την ανάγκη προσδιορισμού ενός μεμονωμένου αποθέματος και παρέχει άμεση διαφοροποίηση, καθώς τα περισσότερα κεφάλαια περιέχουν δεκάδες, αν όχι εκατοντάδες, υποκείμενων μετοχών. Η διαφοροποίηση μειώνει τον κίνδυνο συγκεκριμένου αποθέματος επειδή ένα χαρτοφυλάκιο που περιέχει πολλαπλά αποθέματα επηρεάζεται λιγότερο από την τύχη μιας επιχείρησης, αυξάνοντας έτσι την αξιοπιστία της ροής εισοδήματος από μερίσματα. Καλύτερα, όμως, τα αμοιβαία κεφάλαια που πληρώνουν μερίσματα δεν χρεώνουν προμήθεια μεσιτείας, έτσι τα μικρά χρηματικά ποσά μπορούν να επενδυθούν σε πολλαπλά χρονικά διαστήματα χωρίς να χρεωθούν μεγάλα έξοδα.

Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια που πληρώνουν μερίσματα βρίσκονται σε τριμηνιαίο χρονοδιάγραμμα πληρωμών. Τα αμοιβαία κεφάλαια που πληρώνουν μερίσματα περιλαμβάνουν ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια, φορολογούμενα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς και εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REITS), αλλά να έχετε κατά νου ότι τα μερίσματα από αυτές τις πηγές δεν θεωρούνται ως «ειδικά μερίσματα» από φορολογική άποψη. Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια και τα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος κερδίζουν τα μερίσματά τους μέσω εσόδων από τόκους και, ως Οι REITS δεν καταβάλλουν φόρους επί του εισοδήματος που παράγουν, υπό την προϋπόθεση ότι θα περάσουν τουλάχιστον το 90% του φορολογητέου εισοδήματος στους μετόχους. συνεπώς, οι μέτοχοι πληρώνουν τον φόρο εισοδήματος.

Εάν οι φόροι αποτελούν πρόβλημα, τα αμοιβαία κεφάλαια που λαμβάνουν μερίσματα από επενδύσεις σε μετοχές (μετοχές) είναι ο τρόπος να προχωρήσουν, δεδομένου ότι παρέχουν μερίσματα. Τα κεφάλαια εισοδήματος μετοχών, τα αμοιβαία κεφάλαια αξίας και ορισμένα τομεακά ταμεία (όπως επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας) εντάσσονται γενικά σε αυτή την κατηγορία, υπό την προϋπόθεση ότι το αμοιβαίο κεφάλαιο κρατείται τουλάχιστον 60 ημέρες πριν από την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος (ή την ημερομηνία κατά την οποία σε ένα επερχόμενο μέρισμα). Το έντυπο "Μερίσματα μερίσματος" θα εμφανίζεται στο Έντυπο 1099-DIV του μετόχου, το οποίο θα αποσταλεί ταχυδρομικώς από την εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων στα τέλη Ιανουαρίου. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα μερίσματα, ανατρέξτε στην ενότητα

Διακήρυξη, εξαίρετο μέρισμα και καθορισμένη ημερομηνία
και

Στοιχεία μερισμάτων που δεν γνωρίζετε

.) , τα αμοιβαία κεφάλαια διανέμουν τουλάχιστον το 98% των εσόδων τους σε τακτά και κεφαλαιουχικά κέρδη σε ετήσια βάση. Για να ανταποκριθεί σε αυτήν την απαίτηση, πολλά ταμεία πραγματοποιούν μεγάλες διανομές τον Δεκέμβριο. Η αγορά ενός αμοιβαίου κεφαλαίου λίγο πριν από αυτήν την ημερομηνία μπορεί να προκαλέσει μια απρόβλεπτη φορολογική υποχρέωση.Για παράδειγμα, αν μια αγορά κεφαλαίου $ 1, 000 πραγματοποιηθεί αμέσως πριν το κεφάλαιο καταβάλει μέρισμα 10%, ο μέτοχος θα έχει επιστρέψει 100 δολάρια με τη μορφή μερίσματος, όχι μόνο μειώνοντας το ποσό ή το κεφάλαιο που είναι διαθέσιμο για επένδυση, αλλά ενεργοποιώντας ένα φορολογικό νομοσχέδιο για τη διανομή $ 100.