Τα περισσότερα ονόματα αμοιβαίων κεφαλαίων είναι πολύ απλά και εύκολα κατανοητά. Για παράδειγμα, πολλοί επενδυτές αναγνωρίζουν ότι τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια με "μικρή αξία" στον τίτλο τους επενδύουν σε μικρότερες εταιρείες που οι διαχειριστές κεφαλαίων θεωρούν ότι είναι ανέξοδες. Ως επί το πλείστον, τα τυποποιημένα ονόματα που περιγράφουν ένα επενδυτικό στυλ, όπως η αξία μικρού κεφαλαίου και η ανάπτυξη μεγάλης κεφαλαιοποίησης, περιγράφουν με ακρίβεια την επενδυτική στρατηγική ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Είναι τα πιο γενικά και / ή αόριστα ονόματα που μπορεί να είναι πολύ πιο συγκεχυμένα για τον μέσο επενδυτή. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε γιατί.
Tutorial: Επιλέγοντας Αμοιβαία Κεφάλαια Ποιότητας
Αποτελέσματα Καθαρής Θέσης έναντι Αύξησης και Εισοδήματος Έσοδα ή ανάπτυξη και εισόδημα από μετοχικό κεφάλαιο - ποια είναι η διαφορά; Δεν είναι πολύ, τουλάχιστον από την επίδραση του ονόματος του αμοιβαίου κεφαλαίου.

• Συνήθως, τα αμοιβαία κεφάλαια με εισόδημα επενδύουν κυρίως (αλλά όχι αποκλειστικά) σε μετοχές μεγάλου κεφαλαίου που πληρώνουν υψηλά μερίσματα, συχνά σε συνδυασμό με κάποιο είδος σταθερού εισοδήματος. Τείνουν να είναι πιο προσανατολισμένες στην αξία.
• Τα κεφάλαια ανάπτυξης και εισοδήματος δεν απέχουν πολύ, με στόχο τόσο την ανάπτυξη όσο και το εισόδημα επενδύοντας σε εταιρείες που είναι έτοιμες για αύξηση των κερδών και πληρώνουν μερικά μερίσματα. Αυτά τα κεφάλαια τείνουν να είναι περισσότερο μείγμα και μερικές φορές περισσότερο προσανατολισμένα προς την ανάπτυξη σε αντίθεση με την αξία.

Μια απλή οθόνη στη βάση δεδομένων Morningstar θα χρησίμευε ως δίκαιη απόδειξη. Χρησιμοποιώντας το κουτί στυλ Morningstar ως φίλτρο, το Σχήμα 1 δείχνει πώς τα χαρτοφυλάκια αυτά χαρτογραφούνται μέσα στο πλαίσιο στυλ. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο Κατανόηση του πλαισίου στυλ .)

Εικόνα 1

Πηγή: Morningstar

Οι επενδυτές που αναζητούν τόσο τρέχον εισόδημα όσο και μέτρια κεφαλαιακή ανατίμηση, όπως οι συνταξιούχοι, θα ήταν κατάλληλοι για την ιδιοκτησία ενός από τα δύο είδη κεφαλαίων.

Ορισμένα ονόματα αμοιβαίων κεφαλαίων δεν είναι πολύ λεπτομερή, οπότε ο έλεγχος για πόρους που βασίζονται απλώς στο επενδυτικό τους στυλ δεν αποκαλύπτει πάντοτε την έκθεση του αμοιβαίου κεφαλαίου στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Για παράδειγμα, τα ταμεία ανάπτυξης ή τα κεφάλαια αξίας μπορούν να επενδύσουν σε μεγάλες ή μικρές επιχειρήσεις. Ας ρίξουμε μια ματιά στο σχήμα 2 ως μελέτη περίπτωσης. Λαμβάνοντας μια βαθύτερη ματιά στο υποκείμενο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου, διαπιστώνουμε ότι η κεφαλαιοποίηση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι λοξή:
Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Κεφαλαιοποίηση

% χαρτοφυλακίου	Giant < 34. 81
Μεγάλο	36. 76
Μέτρια	28. 43
Μικρό	0. 00
Micro	0.
Σχήμα 2	Πηγή: Morningstar

Ας δούμε το Σχήμα 3. Εδώ διαπιστώνουμε ότι ο προσανατολισμός αξίας του Αμοιβαίου Κεφαλαίου είναι εμφανής σε ένα ευρύ φάσμα φάσματος, ως εξής:

FDFLX )

Κεφαλαιοποίηση αγοράς

% χαρτοφυλακίου

Giant	6. 22
Μεγάλο	31. 86
Μέτρια	44. 92
Μικρό	15. 42
Micro	1. 58
Fiugre 3	Πηγή: Morningstar

Οικονομικά μοντέλα υποδηλώνουν ότι η έκθεσή σας στο μέγεθος της εταιρείας και η επιλογή της αξίας έναντι τουοι αναπτυξιακοί προσανατολισμοί αποτελούν βασικούς παράγοντες για τον προσδιορισμό της αναμενόμενης απόδοσης χαρτοφυλακίου Επομένως, αν πιστεύετε ότι αυτή η θεωρία είναι αληθινή, ίσως θελήσετε να λάβετε υπολογισμένες θέσεις σε κεφάλαια που σας δίνουν ακριβείς εκθέσεις μεγέθους και στυλ. (

Ο ρόλος του

Ενημερωτικού Δελτίου Αμοιβαίου Κεφαλαίου Κάθε φορά που ένας επενδυτής αγοράζει αμοιβαίο κεφάλαιο ή διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο (ETF), η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων πρέπει νομίμως να σας παράσχει ένα έγγραφο που ονομάζεται ενημερωτικό δελτίο. Το ενημερωτικό δελτίο είναι το πρωτότυπο έγγραφο πώλησης του αμοιβαίου κεφαλαίου και περιλαμβάνει σημαντικές πληροφορίες, όπως: ημερομηνία έκδοσης

επενδυτικοί στόχοι ή στόχοι του ταμείου κύριες στρατηγικές για την επίτευξη αυτών των στόχων ομάδα διαχείρισης

• στο ταμείο
• αμοιβές και έξοδα
• προηγούμενες επιδόσεις
• Το έγγραφο του ενημερωτικού δελτίου μπορεί να είναι τρομακτικό όσον αφορά το περιεχόμενο που περιέχει, αλλά θα πρέπει να αποτελεί μέρος της συνεχιζόμενης δέουσας επιμέλειας. (Για να μάθετε πώς να βάλετε σε δηλώσεις για το ενημερωτικό δελτίο, ελέγξτε το
• Το Digging Deeper: Το Ενημερωτικό Δελτίο Αμοιβαίου Κεφαλαίου
• .)
• Δυστυχώς πολλοί επενδυτές συχνά αγνοούν το ενημερωτικό δελτίο, παρακάμπτοντας πλήρως τη διαδικασία και επενδύοντας στο ταμείο ούτως ή άλλως . Πολλοί προτιμούν αντ 'αυτού να διαβάσουν το φύλλο πληροφοριών ενός ή δύο σελίδων του ταμείου, το οποίο δεν πρέπει να συγχέεται με το ενημερωτικό δελτίο. Τα ενημερωτικά δελτία συνήθως ενημερώνονται κάθε μήνα και χρησιμεύουν απλώς ως οδηγός ή περίληψη. Συγκεκριμένα, περιέχουν πληροφορίες σχετικά με την κατανομή του ταμείου και παρέχουν μια συντομευμένη λίστα περιουσιακών στοιχείων, πρόσφατων επιδόσεων και εξόδων. Δεν αποσκοπούν στο να παράσχουν το πεδίο εφαρμογής ούτε το βάθος ενός ενημερωτικού δελτίου.

Η κατεύθυνση της βιομηχανίας Μια μελέτη του 2003 διαπίστωσε ότι τα αμοιβαία κεφάλαια προσέλκυσαν τους επενδυτές με την προσθήκη λέξεων για τον τίτλο τους (π.χ. "tech" και "ανάπτυξη στο διαδίκτυο" παρατηρήθηκαν συχνά στα τέλη της δεκαετίας του 1990). Η μελέτη αποκάλυψε ότι τα ταμεία που άλλαξαν τα ονόματά τους βρέθηκαν να προσελκύουν 22% περισσότερα χρήματα από τα αντίστοιχα μεγέθη, το επενδυτικό στυλ και άλλα χαρακτηριστικά που δεν υποβλήθηκαν σε αλλαγή ονόματος, παρά το γεγονός ότι η αλλαγή ονόματος ήταν καθαρά καλλυντική και καμία αλλαγή με τον τρόπο που επενδύθηκε το ταμείο. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν πλήρη επίγνωση του γεγονότος ότι ένα ελκυστικό όνομα αμοιβαίου κεφαλαίου μπορεί να προσελκύσει ευκολότερα τους επενδυτές στα κεφάλαιά τους και γι 'αυτό κάθε επενδυτής έχει προσωπική ευθύνη για τη διεξαγωγή της δέουσας επιμέλειας στις επενδυτικές επιλογές του αμοιβαίου κεφαλαίου. ( )

Η κατώτατη γραμμή

Όπως και να αγοράζουν ένα αυτοκίνητο, οι επενδυτές θα πρέπει πραγματικά να θεωρούν "κοιτάζοντας κάτω από την κουκούλα" πριν δεσμευτούν τα μετρητά τους σε ένα συγκεκριμένο αμοιβαίο κεφάλαιο. Το όνομα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δεν αντανακλά πάντα μια πραγματική εικόνα της επένδυσης.
Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο προβολής των κεφαλαίων όχι κατ 'όνομα, αλλά βάσει ταξινόμησης τύπου και μεγέθους περιουσιακών στοιχείων και να αξιολογήσουν περαιτέρω τον τρόπο με τον οποίο το ταμείο θα μπορούσε να ενταχθεί στο συνολικό τους σχέδιο κατανομής περιουσιακών στοιχείων. Κοιτάζοντας τα ονόματα των ταμείων για να εξετάσετε το πραγματικό χαρτοφυλάκιο χαρτοφυλακίου είναι πολύ πιο εύκολο από ό, τι νομίζετε, με τη βοήθεια των υπηρεσιών παρακολούθησης επενδύσεων που διατίθενται στο διαδίκτυο.Εν ολίγοις, πριν αγοράσετε, μάθετε τι πραγματικά παίρνετε. Για να συνεχίσετε να διαβάζετε σχετικά με αυτό το θέμα, ελέγξτε Το σωστό αμοιβαίο κεφάλαιο

και
Πάρα πολλά αμοιβαία κεφάλαια