Οι έμποροι συμμετέχουν στις χρηματοπιστωτικές αγορές μέσω της συχνής αγοράς και πώλησης μετοχών, συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, συναλλάγματος και άλλων τίτλων και συχνά ταξινομούνται σε δύο μεγάλες ομάδες: διακριτική και σύστημα. Οι διακριτικοί έμποροι είναι έμποροι βασισμένοι σε αποφάσεις οι οποίοι ανιχνεύουν τις αγορές και πραγματοποιούν χειροκίνητες παραγγελίες σε απόκριση των πληροφοριών που είναι διαθέσιμες την εποχή εκείνη. Οι έμποροι του συστήματος , αντιθέτως, είναι έμποροι που βασίζονται σε κανόνες που χρησιμοποιούν κάποιο επίπεδο αυτοματισμού για να εφαρμόσουν ένα αντικειμενικό σύνολο κανόνων, επιτρέποντας σε έναν υπολογιστή να σαρώσει ευκαιρίες διαπραγμάτευσης και να χειριστεί τη δραστηριότητα εισαγωγής παραγγελιών. Εδώ, εξηγούμε το σύστημα συναλλαγών και περιγράφουμε μια τυπική ημέρα στη ζωή ενός έμπορου συστήματος.
Συστήματα συναλλαγών
Οι έμποροι συστημάτων είτε χρησιμοποιούν αποκλειστικές στρατηγικές εμπορίας μαύρου κουτιού, είτε σχεδιάζουν και δοκιμάζουν τα δικά τους συστήματα που έχουν σχεδιαστεί για την αυτόματη εκτέλεση συναλλαγών. Τα συστήματα μαύρης θυρίδας χρησιμοποιούν προ-προγραμματισμένη λογική για να παράγουν και να δρουν με σήματα αγοράς και πώλησης. Οι χρήστες δεν μπορούν να δουν τον κωδικό του συστήματος, αλλά έχουν πρόσβαση σε ιστορικές αναφορές απόδοσης και ενδέχεται να είναι σε θέση να προσαρμόσουν ορισμένες εισόδους για να συντονίσουν το προϊόν. Οι έμποροι υψηλής συχνότητας (HFT), οι οποίοι σήμερα αντιπροσωπεύουν περίπου το ήμισυ των χρηματιστηριακών συναλλαγών στο Ηνωμένο Βασίλειο, είναι έμποροι συστημάτων που χρησιμοποιούν περίπλοκα αυτοματοποιημένα συστήματα συναλλαγών για να εκμεταλλευτούν την αναποτελεσματικότητα της αγοράς και να τοποθετήσουν εκατοντάδες συναλλαγές σε κάθε σύνοδο.
Οι έμποροι που κατασκευάζουν συστήματα από την αρχή αρχίζουν με μια ιδέα και ολοκληρώνουν μια διαδικασία που περιλαμβάνει backtesting, βελτιστοποίηση και προώθηση δοκιμών για την ανάπτυξη ενός βιώσιμου συστήματος που είναι έτοιμο να τεθεί σε μια ζωντανή αγορά. Στην περίπτωση των μαύρων κιβωτίων και των προσαρμοσμένων συστημάτων, οι έμποροι στηρίζονται σε κάποια προηγούμενη απόδοση για να εκτιμήσουν τον καλύτερο τρόπο χρήσης του συστήματος.
Και τα δύο μαύρα κιβώτια και τα προσαρμοσμένα συστήματα συναλλαγών χρησιμοποιούν τον υπολογιστή για να ανιχνεύσουν ευκαιρίες συναλλαγών και να τοποθετήσουν και να διαχειριστούν συναλλαγές. Ως αποτέλεσμα, η εμπορία συστημάτων προσφέρει πολλά πλεονεκτήματα, όπως:

-

• Ελαχιστοποιημένες Συναισθήματα - Δεδομένου ότι ο υπολογιστής χειρίζεται τη δραστηριότητα συναλλαγών, ο έμπορος δεν μπορεί να υπερκεράσει ή να δεχθεί τα δευτερεύοντα σήματα συναλλαγών.
• Συνέπεια - Μια μεγάλη πρόκληση που αντιμετωπίζουν οι έμποροι είναι να «προγραμματίσουν το εμπόριο και να εμπορίσουν το σχέδιο». Ένα σύστημα συναλλαγών θα μπορούσε να είναι πολύ κερδοφόρο, αλλά αν ο έμπορος δεν είναι σε θέση να τηρήσει το σχέδιο, μπορεί γρήγορα να γίνει ένα χαμένο σύστημα. Τα αυτοματοποιημένα συστήματα διαπραγμάτευσης επιτρέπουν στους εμπόρους να επιτύχουν μεγαλύτερη συνοχή ενεργώντας σε κάθε σήμα συναλλαγών.
• Βελτιωμένη ταχύτητα και ακρίβεια - Οι υπολογιστές είναι ταχύτεροι και πιο ακριβείς από τους ανθρώπους και μπορούν να ανταποκριθούν άμεσα στις μεταβαλλόμενες συνθήκες της αγοράς. Για τους εμπόρους και ιδιαίτερα τους πολύ βραχυπρόθεσμους εμπόρους, ένα δεύτερο μπορεί να σημαίνει τη διαφορά μεταξύ μιας νίκης και μιας απώλειας. Οι υπολογιστές εξαλείφουν επίσης τον κίνδυνο να εισέλθει στην αγορά λανθασμένα ή λανθασμένα.
• Διαφορετικότητα - Τα αυτοματοποιημένα συστήματα διαπραγμάτευσης επιτρέπουν στον χρήστη να εμπορεύεται ταυτόχρονα πολλούς λογαριασμούς, στρατηγικές και μέσα, παρέχοντας ποικιλία που μπορεί να βοηθήσει στην εξάπλωση του κινδύνου. Αυτό που θα ήταν αδύνατο για έναν άνθρωπο να επιτελέσει χειρίζεται εύκολα από έναν υπολογιστή σε ένα θέμα χιλιοστών του δευτερολέπτου.

Πριν από την έναρξη της συνεδρίασης, οι έμποροι συστημάτων είναι απασχολημένοι με τον έλεγχο των τεχνικών στοιχείων των συστημάτων διαπραγμάτευσης (σημείωση: για αγορές μετοχών στις ΗΠΑ, η σύνοδος αρχίζει στις 9:30 μ.μ. EST, οι άλλες αγορές εποπτεύονται όλο το εικοσιτετράωρο και η «χρηματιστηριακή συνάντηση» μπορεί να είναι οποιαδήποτε στιγμή ανάλογα με την επιλεγμένη αγορά. Οι έμποροι συστημάτων βασίζονται σε υπολογιστές και λογισμικό για να σαρώσουν τις αγορές και να πραγματοποιήσουν παραγγελίες, γι 'αυτό είναι ζωτικής σημασίας κάθε κομμάτι της τεχνολογίας - είτε είναι υλικό είτε λογισμικό - να λειτουργεί τέλεια. Ως αποτέλεσμα, πριν από κάθε σύνοδο συστημάτων οι έμποροι θα ελέγξουν:

- Υπολογιστές και περιφερειακά (οθόνη, πληκτρολόγιο, ποντίκι)
Πλατφόρμες συναλλαγών και διεπαφές καταχώρησης παραγγελιών

Κωδικός συστήματος συναλλαγών - πρόγραμμα υπολογιστή που παρακολουθεί και τοποθετεί συναλλαγές

• τηλεφωνικό κέντρο, διαδίκτυο, μεσίτης, ανταλλαγή
• Εάν τα πάντα κλείσουν, οι έμποροι συστημάτων συνεχίζουν να προετοιμάζονται για τη σύνοδο των συναλλαγών, προετοιμάζοντας τις πλατφόρμες συναλλαγών τους:
• Άνοιγμα της πλατφόρμας και διεπαφή εισαγωγής εντολών
• Φόρτωση χώρων εργασίας και γραφημάτων το σωστό σύμβολο και το χρονικό πλαίσιο

Εφαρμογή τεχνικών δεικτών ή άλλων εργαλείων συναλλαγών στα διαγράμματα

• Ενεργοποίηση της αυτοματοποιημένης στρατηγικής που θα παρακολουθεί τις αγορές και θα εκτελέσει τις συναλλαγές
• ο έμπορος παρακολουθεί τώρα τις αγορές, παρακολουθεί τα νέα και περιμένει τον υπολογιστή του να ξεκινήσει τις συναλλαγές. Ενώ ο έμπορος στέλνει ένα γρήγορο "γεια" στα μέλη μιας αίθουσας συνομιλίας εμπόρου, η πλατφόρμα συναλλαγών στέλνει μια ηχητική προειδοποίηση δηλώνοντας "ORDER FILLED!" για να σηματοδοτήσει ότι έχει εισαχθεί ένα εμπόριο. Καθώς η προσοχή του εμπόρου μετατοπίζεται σε αυτό το εμπόριο, μια δεύτερη "ΠΑΡΑΓΓΕΛΙΑ ΠΛΗΡΟΥΝ!" η ειδοποίηση επιτρέπει στον έμπορο να γνωρίζει μια άλλη θέση σε ένα διαφορετικό σύμβολο που έχει εισαχθεί. Ο έμπορος κάθεται ευθεία και ελέγχει τον λόγο κέρδους / ζημίας (P / L) που εμφανίζεται στο παράθυρο διαχείρισης εντολών. Παιχνίδι.
• Σε δύο θέσεις τώρα, ο έμπορος παρακολουθεί για να δει αν οι συναλλαγές θα επιτύχουν τους στόχους τους. Το πρώτο εμπόριο έρχεται μέσα σε ένα τσιμπούρι για την επίτευξη του στόχου κέρδους μόνο για να υποχωρήσει. Αντί να κλείνει τη θέση, για να μην μετατραπεί σε απώλεια, ο έμπορος εμπιστεύεται το σύστημα και αφήνει το εμπόριο να παίζει. Τελικά, τα ριμπάουντ των τιμών και το εμπόριο κλείνουν αυτόματα στην τιμή-στόχο τους.
• Η δεύτερη θέση παραμένει ανοιχτή και ο έμπορος συνεχίζει να παρακολουθεί το P / L. Κοιτάζοντας μακριά για να δείτε έναν τίτλο ειδήσεων στην αγορά, ο έμπορος τελικά ακούει το "ΚΕΡΔΟΣ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΛΗΡΩΜΗΣ!" ειδοποίηση για να σηματοδοτήσει ότι μια σύμβαση έχει αφαιρεθεί για κέρδος. Σε αυτό το σημείο, το δεύτερο συμβόλαιο θα παραβιαστεί τουλάχιστον, και το σύστημα θα χρησιμοποιήσει μια ενδιάμεση στάση για να προσπαθήσει να μεγιστοποιήσει τα κέρδη, κατακτώντας μια τάση. Ακριβώς όπως αυτό το εμπόριο κλείνει με ένα μικρό κέρδος, ο έμπορος ακούει την "ΠΑΡΑΓΓΕΛΙΑ ΠΛΗΡΗ!"

Μετά την Εμπορική Συνεδρία
η εταιρία συνεχίζει να εποπτεύει την εμπορική δραστηριότητα καθ 'όλη τη διάρκεια της συνεδρίασης, παρακολουθώντας τις ανοικτές θέσεις και παρακολουθώντας τις αυτοματοποιημένες στρατηγικές. Στο τέλος της χρηματιστηριακής συναλλαγής, ο συναλλασσόμενος συστήματος ελέγχει τις συναλλαγές της ημέρας, διασφαλίζοντας ότι όλες οι θέσεις εκτελέστηκαν σύμφωνα με τη λογική του συστήματος.Ο συναλλασσόμενος εξετάζει την P / L της ημέρας και γνωρίζει ότι μια καθαρή νίκη ή απώλεια δεν είναι σήμερα, Το σύμβουλο του συστήματος ξέρει ότι είναι αυτό που συμβαίνει με την πάροδο του χρόνου που έχει σημασία

Στη συνέχεια, ο έμπορος αναθεωρεί τις μετρήσεις απόδοσης του συστήματος για να αξιολογήσει πώς το έκανε αυτό το σύστημα εβδομάδα, αυτό το μήνα και φέτος, σημειώνοντας τυχόν σημαντικές αποκλίσεις από το πώς θα έπρεπε να λειτουργήσει το σύστημα (
προσδόκιμο
) .Η αναφορά επιδόσεων περιλαμβάνει μια καμπύλη μετοχών που δείχνει τον τρόπο εκτέλεσης του συστήματος - ως ποσό δολαρίου- στο περασμα του χρονου. Ο έμπορος συστήματος παρακολουθεί πάντα αυτή τη μέτρηση, καθώς οι ασυνήθιστα μεγάλες αναλήψεις μπορούν να σηματοδοτήσουν ότι το σύστημα δεν λειτουργεί πλέον και πρέπει να αναθεωρηθεί ή να διαλυθεί εντελώς.
Μαθηματικά
Μετά από μια μακρά διάλειμμα για να πάρετε κάποια άσκηση (υγιές σώμα, υγιές μυαλό!), Ο έμπορος επιστρέφει στο γραφείο για να ερευνήσει μια νέα ιδέα συναλλαγών, γράφοντας τον κώδικα και δοκιμάζοντας την ιδέα πάνω στα ιστορικά δεδομένα. Παρουσιάζοντας υπόσχεση, ο έμπορος πραγματοποιεί βελτιστοποιήσεις για τη βελτίωση των αποτελεσμάτων, προσέχοντας να μην βελτιστοποιήσει υπερβολικά ή να καμπυλώνει το σύστημα. Εάν η ιδέα εξακολουθεί να δείχνει υπόσχεση, ο έμπορος θα συνεχίσει τη διαδικασία δοκιμών: δοκιμή εκ των προτέρων σε δεδομένα δειγμάτων και εκτός δειγμάτων και δοκιμή επιδόσεων (που συχνά ονομάζεται διαπραγμάτευση χαρτιού). Με αυτόν τον τρόπο, ο έμπορος μπορεί να διαπιστώσει εάν το σύστημα λειτουργεί μόνο σε περιορισμένο αριθμό δεδομένων (τα ιστορικά δεδομένα τιμών για τα οποία έγινε η δοκιμή) ή εάν θα είναι επικερδής σε μια ζωντανή αγορά. Η κατώτατη γραμμή Το σύστημα διαπραγμάτευσης είναι μια μεθοδολογία διαπραγμάτευσης βασισμένη σε κανόνες στην οποία οι έμποροι βασίζονται σε ηλεκτρονικούς υπολογιστές για να παρακολουθούν τις αγορές για ευκαιρίες συναλλαγών και να εκτελούν εμπορικές εντολές. Αυτή η αυτοματοποίηση στρατηγικής μπορεί να αποφέρει πολλά οφέλη, συμπεριλαμβανομένης της δυνατότητας ελαχιστοποίησης ή κατάργησης συναισθημάτων, βελτίωσης της ταχύτητας εισόδου εντολών και ακρίβειας και της δυνατότητας διάδοσης κινδύνου σε πολλαπλά όργανα.
Κάθε μέρα, οι έμποροι συστημάτων μπορούν να χωρίσουν το χρόνο μεταξύ της πραγματικής συναλλαγής - την παρακολούθηση του συστήματος στις αγορές και την ανάπτυξη του συστήματος - ανάπτυξη, backtesting, βελτιστοποίηση και προώθηση δοκιμών για τη δημιουργία βιώσιμων συστημάτων συναλλαγών υψηλής πιθανότητας.