Η εργασία ως αναλυτής έρευνας σε μετοχές απαιτεί πολλαπλά ταλέντα και δεξιότητες και μπορεί να κάνει μια καριέρα ανταμείβοντας. Αυτοί οι επαγγελματίες ερευνούν δημόσιες επιχειρήσεις και καταθέτουν προτάσεις για τους επενδυτές σχετικά με το αν θα αγοράσουν, να πουλήσουν ή να συνεχίσουν να κατέχουν ορισμένα αποθέματα. Οι αναλυτές έχουν συνήθως μια συγκεκριμένη ομάδα εταιρειών, σε μια συγκεκριμένη βιομηχανία, για την οποία είναι υπεύθυνοι. Οι χρηματιστηριακές εταιρείες, γνωστές ως πωλήσεις, δεδομένου ότι παρέχουν την έρευνα στους πελάτες τους που ενδιαφέρονται να πραγματοποιήσουν επενδύσεις, απασχολούν αναλυτές ερευνητικών κεφαλαίων. Και τα αμοιβαία κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και άλλα που διαχειρίζονται τα χρήματα των πελατών τους και επενδύουν για λογαριασμό τους, γνωστά ως buy-side, απασχολούν επίσης αναλυτές ερευνητών μετοχών, οι οποίοι κάνουν επενδυτικές συστάσεις στους διαχειριστές χαρτοφυλακίων τους. Αλλά τι πραγματικά κάνουν οι αναλυτές σε καθημερινή βάση;

->

Ανεβάζετε και συνεχίζετε με ειδήσεις

Συνήθως, οι αναλυτές της κεφαλαιουχικής έρευνας ξεκινούν την ημέρα αρκετά νωρίς, πριν ξεκινήσουν τα εννιά έως πέντε λεπτά, και ενημερώνονται για το τι συμβαίνει με τις εταιρείες καλύπτουν. Το κάνουν αυτό διατηρώντας τις υπηρεσίες καλωδίων και άλλες πηγές ειδήσεων, καθώς και την παρακολούθηση των παγκόσμιων εξελίξεων και τάσεων της οικονομίας και της αγοράς. Καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, οι αναλυτές παραμένουν στην κορυφή όλων των τελευταίων ειδήσεων που επηρεάζουν τις χρηματιστηριακές αγορές και τις εταιρείες που καλύπτουν, παίρνοντας πληροφορίες τόσο από ειδικούς όσο και από γενικές πηγές ειδήσεων. Σε ιδιαίτερα ευμετάβλητες ημέρες της αγοράς, αυτό θα μπορούσε να κάνει μια αρκετά μεγάλη διαδρομή.

-

Ενημέρωση συναδέλφων

Μια άλλη πτυχή της εργασίας του αναλυτή είναι να ενημερώνει και να ενημερώνει τους συναδέλφους στην πλευρά των πωλήσεων με συστάσεις και διορατικότητα για διάφορα αποθέματα (buy, sell ή hold ratings) εξηγεί τις επιλογές αυτές στους πελάτες. Αυτό απαιτεί κριτική και δημιουργική σκέψη, ισχυρές επικοινωνιακές δεξιότητες και την ικανότητα σύνθεσης δεδομένων γρήγορα και με ακρίβεια από διάφορες πηγές και παρουσίαση των πληροφοριών με προσπελάσιμο τρόπο. Οι αναλυτές πρέπει να προβλέπουν και να είναι έτοιμοι να απαντήσουν στις ερωτήσεις που οι συνάδελφοί τους από πλευράς πωλήσεων ενδέχεται να έχουν σχετικά με ορισμένα αποθέματα και ίσως χρειαστεί επίσης να ενημερώσουν τους ανώτερους αναλυτές σχετικά με τις ενέργειες που έχουν αναληφθεί σε διάφορα αποθέματα.

Καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, οι αναλυτές μπορεί να χρειαστεί να συναντηθούν με συναδέλφους, όπως οι προϊστάμενοι τους, για να αγγίξουν τις σημειώσεις και τις ιδέες βάσης και ανταλλαγής.

Αναφορές έκδοσης και παρακολούθηση των εταιρειών που καλύπτονται

Οι αναλυτές καταρτίζουν εκτιμήσεις προβλέψεων και κερδών για τις εταιρείες που καλύπτουν. Κατά τη διάρκεια των εποχών των κερδών, καθώς οι εταιρείες απελευθερώνουν τα τριμηνιαία στοιχεία τους, οι αναλυτές βγαίνουν μαζί με τον τρόπο με τον οποίο η εταιρεία έχει επιτελέσει και μπορεί επίσης να ενημερώσει και να τροποποιήσει τα μοντέλα κερδών τους για συγκεκριμένες εταιρείες. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Προβλέψεις κερδών: Primer.) Εκτός από τις ακόλουθες γενικές ειδήσεις και οικονομικά γεγονότα, οι αναλυτές παρακολουθούν τις συγκεκριμένες εξελίξεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την αξία των μετοχών οποιασδήποτε εταιρείας στη συγκεκριμένη ομάδα τους.Για παράδειγμα, αν μια εταιρεία ανακοινώσει ένα νέο προϊόν που θα μπορούσε να επηρεάσει τα κέρδη της, οι αναλυτές εκτιμούν αυτά τα νέα και συμπεριλαμβάνουν τα ευρήματά τους στις εκθέσεις που παράγουν. Οι αναλυτές ίσως χρειαστεί να ενημερώσουν αυτές τις αναφορές σε καθημερινή βάση.

Κρατήστε επαφή με τη Διοίκηση της Εταιρείας

Συχνά, οι αναλυτές συναντώνται με τη διοίκηση των εταιρειών που καλύπτουν, ώστε να λαμβάνουν τις πιο έγκαιρες πληροφορίες για να ενημερώσουν τις εκτιμήσεις και τις αναφορές κερδών τους. Θα μπορούσαν να λάβουν τέτοιες ενημερώσεις προσωπικά ή σε κλήσεις διάσκεψης. Ενώ η διοίκηση παρέχει τέτοια συμβολή στους αναλυτές της έρευνας για μετοχές, τα στελέχη πρέπει να προσέχουν να μην μοιράζονται πληροφορίες με τους αναλυτές που ενδέχεται να επηρεάσουν την τιμή των μετοχών της εταιρείας και δεν είναι διαθέσιμες στο κοινό. Αυτό θα έδινε αθέμιτο πλεονέκτημα στους αναλυτές. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) εξέδωσε κανόνες σχετικά με τέτοιες πρακτικές θεμιτής γνωστοποίησης. Και οι αναλυτές πρέπει να περάσουν προσεκτικά με τη διοίκηση. Ορισμένες εταιρείες τείνουν να μην συνεργάζονται με τους αναλυτές που θεωρούν ότι δεν τις αντιμετωπίζουν δίκαια στις αναφορές. Οι αναλυτές πρέπει να παρέχουν στους επενδυτές μια ακριβή εικόνα των δυνατοτήτων μιας επιχείρησης, αλλά δεν θέλουν να αποξενώσουν τη διαχείριση μιας εταιρείας και διατρέχουν τον κίνδυνο να χάσουν την πρόσβαση σε σημαντικές πληροφορίες.

Ευκαιρίες Αναλυτών

Μετά την παραπλανητική έρευνα που εκπονήθηκε κατά τη διάρκεια της boom dot-com, η SEC ενήργησε κανονιστική δράση για να περιορίσει τις πρακτικές των επενδυτικών τραπεζών που χρησιμοποίησαν τις ερευνητικές εκθέσεις περισσότερο ως μια λεωφόρο ένα μέσο για την παροχή ακριβών και αντικειμενικών πληροφοριών στους επενδυτές. Αυτό οδήγησε τις τράπεζες επενδύσεων να μειώσουν τις κεφαλαιακές τους ανάγκες. Ωστόσο, ενώ οι ρόλοι από την πλευρά των πωλήσεων σε μεγάλες επενδυτικές τράπεζες έχουν μειωθεί, εξακολουθούν να υπάρχουν ευκαιρίες για αναλυτές της έρευνας σε μετοχές, ιδίως με μικρότερες ερευνητικές εταιρείες και μπουτίκ.

Η κατώτατη γραμμή

Οι αναλυτές συνήθως περνούν περισσότερο χρόνο από τον μέσο όρο στη δουλειά τους, αλλά δεν χρειάζεται να βάλουν τις εξαντλητικές ώρες που σχετίζονται με την επενδυτική τραπεζική. Σε γενικές γραμμές, οι αναλυτές παρακολουθούν τις ειδήσεις, ενημερώνουν τους συναδέλφους τους, καλύπτουν τις εταιρείες που καλύπτουν, εκδίδουν και ενημερώνουν τις εκθέσεις των εταιρειών και παρακολουθούν συναντήσεις στην καθημερινή τους εργασία. Ενώ η δουλειά ενός αναλυτή έρευνας σε μετοχές έχει χάσει κάποια γοητεία τα τελευταία χρόνια, καθώς οι επιχειρήσεις έχουν μειώσει τον αριθμό των αναλυτών που απασχολούν, παραμένει ένας ανταγωνιστικός τομέας.