Υπάρχουν πολλές διαφορετικές στρατηγικές που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τη δημιουργία εισοδήματος απόσυρσης, συμπεριλαμβανομένης της συστηματικής στρατηγικής απόσυρσης και της στρατηγικής . Σύμφωνα με μια μελέτη του 2011, το 75% των χρηματοοικονομικών συμβούλων χρησιμοποιούν συχνά ή πάντα μια συστηματική στρατηγική απόσυρσης και το 38% χρησιμοποιεί συχνά ή πάντοτε μια χρονική προσέγγιση τμηματοποίησης - ή στρατηγική κουβάδων. Η μεγαλύτερη από 100% ανάγνωση δείχνει ότι ορισμένοι σύμβουλοι χρησιμοποιούν συχνά και τις δύο προσεγγίσεις με τους πελάτες τους.

Σε αυτό το άρθρο θα εξετάσουμε τις διαφορές μεταξύ των δύο αυτών στρατηγικών και θα εξετάσουμε τα πλεονεκτήματα ή τα μειονεκτήματα της χρήσης οποιασδήποτε από τις δύο επιλογές.

Στρατηγικές σύγκρισης

Οι στρατηγικές Bucket διαιρούν τα στοιχεία ενεργητικού σε διαφορετικούς "κάδους" ανάλογα με το χρόνο που απομένει μέχρι την ανάληψη και την όρεξη του πελάτη για κίνδυνο. Για παράδειγμα, ο πρώτος κουβάς μπορεί να περιέχει μετρητά και αντίστοιχα μετρητά που χρειάζονται τα επόμενα πέντε χρόνια, ενώ ο τελευταίος κουβάς μπορεί να περιέχει πιο ριψοκίνδυνες μετοχές που δεν θα πρέπει να πωληθούν για μια δεκαετία ή και περισσότερο. Αυτοί οι κάδοι μπορούν να αναβαθμιστούν ανά πάσα στιγμή για να αντικατοπτρίζουν τις αλλαγές στις απαιτήσεις εισοδήματος ή την ανοχή κινδύνου. (Για περισσότερες πληροφορίες: Θα λειτουργήσει ένα συστηματικό πρόγραμμα απόσυρσης; )

Αντίθετα, η συστηματική προσέγγιση απόσυρσης συγκεντρώνει όλα τα περιουσιακά στοιχεία ενός πελάτη στην ίδια περιοχή και κάθε εισόδημα απαίτησης αφαιρείται από το σύνολο. Το πλήρως διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο του πελάτη αναπροσαρμόζεται τακτικά ώστε να λαμβάνει υπόψη αυτές τις τακτικές αναλήψεις με την πάροδο του χρόνου. Συχνά, οι οικονομικοί σύμβουλοι βρίσκουν ευκολότερη την εκτέλεση αυτής της στρατηγικής, δεδομένου ότι υπάρχει μόνο ένας στόχος κατανομής ενεργητικού για να διατηρηθεί και υπάρχουν προβλέψιμες ετήσιες αναλήψεις από 4% έως 5%. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Γιατί ο κανόνας αποχώρησης 4% δεν είναι πλέον ασφαλής .)

Ψυχολογικές διαφορές

Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι προτιμούν να χρησιμοποιούν τη συστηματική στρατηγική απόσυρσης δεδομένου ότι είναι μια ευκολότερη στρατηγική διατήρησης και πιο προβλέψιμη μακροπρόθεσμα. Δυστυχώς, ορισμένοι πελάτες έχουν έναν σκληρό χρόνο με αυτούς τους τύπους στρατηγικών όταν η αγορά αντιμετωπίζει απότομη πτώση ή διόρθωση. Μπορούν να παρατηρήσουν ότι η συνολική αξία του λογαριασμού συνταξιοδότησης τους είναι χαμηλότερη και ανησυχούν, γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε αποφυγή κινδύνων και κακή λήψη αποφάσεων. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Προσοχή στις διορθώσεις; Εξετάστε τα αποθέματα των μερισμάτων .) Οι στρατηγικές Bucket είναι ένας εξαιρετικός τρόπος για να μετριάσετε αυτές τις ανησυχίες. Δεδομένου ότι οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις κρατούνται σε μετρητά ή σε άλλους ρευστοποιημένους τίτλους, η ίδια κάμψη της αγοράς μπορεί να επηρεάσει μόνο τους μακροπρόθεσμους "κουβάδες" που οι πελάτες ενδέχεται να ανησυχούν λιγότερο λόγω του μεγάλου χρονικού ορίζοντα μέχρι να χρειαστούν τις διανομές. Αυτά τα ψυχολογικά οφέλη μπορούν με τη σειρά τους να εξοικονομήσουν σημαντικά ποσά χρημάτων εμποδίζοντας την κακή λήψη αποφάσεων.

Αυτές οι τάσεις προέρχονται από τα αποκαλούμενα

νοητικά λογιστικά τοπικά λάθη και τις γνωστικές προκαταλήψεις που είναι κοινά στη χρηματοδότηση. Για παράδειγμα, οι άνθρωποι τείνουν να δαπανούν περισσότερα για μια πιστωτική κάρτα από ότι θα με μετρητά παρά το γεγονός ότι ξοδεύουν χρήματα και στις δύο περιπτώσεις. Ομοίως, οι πελάτες μπορούν να έχουν το ίδιο ακριβώς χρηματικό ποσό στις ίδιες επενδύσεις, αλλά ο διαχωρισμός του λογαριασμού σε διαφορετικές ετικέτες μπορεί να τους ενθαρρύνει να αναλάβουν διαφορετικά επίπεδα κινδύνου. Ομοιότητες Η κατανομή και η συστηματική στρατηγική απόσυρσης μπορεί να φαίνονται σαν πολύ διαφορετικές προσεγγίσεις στην επιφάνεια, αλλά μπορεί να είναι εξαιρετικά παρόμοιες όταν εξετάζοντας τις χορηγήσεις χαρτοφυλακίου και τις επιδόσεις (ανεξάρτητα από τις ενέργειες των πελατών). Σύμφωνα με μια ανάλυση της κύριας χρηματοοικονομικής ομάδας, οι πελάτες μπορούν να αισθάνονται πιο ασφαλείς με έναν κουβά (PFG PFGPrincipal Financial Group Inc69, 35 + 1, 51%

που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

στρατηγική, αλλά δεν μπορεί να προσφέρει οικονομικά οφέλη πέρα ​​από τη συστηματική στρατηγική απόσυρσης, η οποία είναι λιγότερο περίπλοκη στη διαχείριση. ( ) Οι στρατηγικές του Bucket συχνά παράγουν ουσιαστικά παρόμοιες κατανομές περιουσιακών στοιχείων σαν τη συστηματική στρατηγική απόσυρσης, παρόλο που διαφορετικές στρατηγικές κατανομής χαρτοφυλακίου μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε διαφορετικές περιπτώσεις . Για παράδειγμα, ένας πελάτης μπορεί να έχει το 60% του ενεργητικού του σε μετρητά και βραχυπρόθεσμα ομόλογα τους πρώτους κάδους ζευγαριού και το 40% του ενεργητικού τους σε πιο ριψοκίνδυνες μετοχές και ομόλογα υψηλής απόδοσης στους δεύτερους λίγους κάδους τους, / 40 συστηματική κατανομή. Και στις δύο περιπτώσεις, το κλειδί για τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους διασφαλίζει ότι η κατανομή του ενεργητικού είναι ιδανική για τον πελάτη. Εκείνοι που επιθυμούν να αναλάβουν μεγαλύτερο κίνδυνο θα είναι περισσότερο σταθμισμένοι σε μετοχές, ενώ όσοι είναι λιγότερο πρόθυμοι να αναλάβουν κινδύνους ενδέχεται να σταθμίζονται περισσότερο σε ομόλογα, προσόδους ή ισοδύναμα μετρητών. Προφανώς, ο χρονικός ορίζοντας του πελάτη διαδραματίζει επίσης σημαντικό ρόλο στην καθιέρωση αυτών των ίδιων παραμέτρων - είτε σε κουβά είτε σε χαρτοφυλάκιο. Προκλήσεις υλοποίησης Η στρατηγική για το κουβά υπήρξε πολύ επιτυχημένη όσον αφορά τα ψυχολογικά οφέλη για τους πελάτες, αλλά υπάρχουν ορισμένες προκλήσεις όσον αφορά την εφαρμογή . Γενικά, υπάρχει έλλειψη τυποποιημένων εργαλείων για τον υπολογισμό των κατανομών μεταξύ των κουβάδων. Υπάρχουν μερικά πλαίσια που χρησιμοποιούνται σε ολόκληρο τον κλάδο για να καθοδηγήσουν τη δημιουργία τους, αλλά δεν υπάρχουν καθόλου ορυκτά πρότυπα που ο καθένας έχει περιμένει να κάνει τα πράγματα απλούστερα. (

Διαχείριση Αναλήψεων Λογαριασμού Συνταξιοδότησης

.) Το λογισμικό αναφοράς χαρτοφυλακίου μπορεί επίσης να έχει πρόβλημα με μια στρατηγική κουβά, καθώς συνήθως αναφέρουν τις επενδύσεις συνολικά ή ανά λογαριασμό. Καθώς ο καθορισμός ξεχωριστών λογαριασμών για κάθε κάδο μπορεί να λειτουργήσει σε ορισμένες περιπτώσεις, το κόστος μπορεί να είναι υπερβολικά υψηλό και ορισμένα μείγματα συνταξιοδοτικών και φορολογητέων λογαριασμών θα μπορούσαν να δημιουργήσουν πονοκεφάλους για τους συμβούλους.Η επανεξισορρόπηση μπορεί επίσης να αποτελέσει πρόκληση, χωρίς να υπάρχουν τα κατάλληλα εργαλεία για να διασφαλιστεί η σωστή κατανομή. Η κατώτατη γραμμή

Η στρατηγική του κουβά και η στρατηγική της συστηματικής απόσυρσης είναι θεωρητικά παρόμοιες, καθώς οι κατανομές των περιουσιακών στοιχείων τείνουν να είναι πολύ παρόμοιες μεταξύ των δύο επιλογών (

Διαχείριση εσόδων κατά τη συνταξιοδότηση . Τούτου λεχθέντος, υπάρχει μια πραγματική διαφορά μεταξύ των δύο στρατηγικών στην πράξη, χάρη στις επιπτώσεις των τοπικών πλάνων και των γνωστικών προκαταλήψεων στους πελάτες. Οι πελάτες είναι συχνά πιο άνετοι με την πτώση της αγοράς και την κατάλληλη ανάληψη κινδύνων χρησιμοποιώντας κουβάδες σε σύγκριση με τις παραδοσιακές συστηματικές στρατηγικές. Για τους οικονομικούς συμβούλους, η βασική απόφαση που πρέπει να ληφθεί είναι κατά πόσον το πρόσθετο κόστος και η πολυπλοκότητα που σχετίζονται με τη στρατηγική για το κουβά αξίζουν τα ψυχολογικά οφέλη για τους πελάτες. Αυτό μπορεί να εξαρτηθεί από διάφορους παράγοντες, όπως η ιστορική αποστροφή του κινδύνου από τον πελάτη και η προσωπική άνεση του συμβούλου με τη διατήρηση αυτών των τύπων χαρτοφυλακίων. Τελικά, και οι δύο στρατηγικές έχουν τα δικά τους οφέλη και τα μειονεκτήματά τους που πρέπει να εξεταστούν πριν από την εφαρμογή τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Στρατηγικές απόσυρσης χαρτοφυλακίου για αγορές κάτω

.)