Οι επιχειρήσεις εξόρυξης έρχονται σε δύο μεγέθη: κατώτερα και μεγάλα. Οι μεγάλες εταιρείες είναι οι μεγάλες εταιρείες που αναπτύσσουν κοιτάσματα ορυκτών και τα πωλούν στην ανοικτή αγορά. Οι μεγαλύτερες εταιρείες κάνουν κάποια εξερεύνηση, αλλά η κύρια δραστηριότητά τους είναι η εξόρυξη χύδην. Οι νέοι, αντίθετα, είναι οι μικρές επιχειρήσεις εξερεύνησης που αναζητούν νέες καταθέσεις, αλλά συνήθως δεν τις αναπτύσσουν μόνοι τους. Όταν οι μεγαλύτερες εταιρείες θέλουν να βρουν περισσότερες καταθέσεις, μπορούν πάντα να αγοράσουν ή να συνεργαστούν με τους juniors που έχουν αποδεδειγμένα αποθέματα. Σε αυτό το άρθρο, θα συγκρίνουμε τους juniors και τις μεγάλες εταιρείες και θα δούμε τι μπορεί να προσθέσει το καθένα στο χαρτοφυλάκιό σας.

Θέματα ROI με κυρίους και ανηλίκους Η απόδοση της επένδυσης (ROI) είναι ένας από τους σημαντικότερους αριθμούς για τους περισσότερους επενδυτές. Δυστυχώς, η απόδοση της επένδυσης (ROI) δεν λέει όλη την ιστορία όταν συγκρίνουμε τις μεγάλες εταιρείες εξόρυξης με τα αποθέματα εξόρυξης. Η μεταβλητότητα των juniors είναι θρυλική, αλλά τα πέντε πρώτα κατώτερα αποθέματα εξόρυξης σε ένα δεδομένο έτος αναπόφευκτα θα ξεπεράσουν τα πέντε κορυφαία αποθέματα εξόρυξης, απλά επειδή βρίσκονται σε διαφορετικά επίπεδα όσον αφορά τον κίνδυνο και την ανταμοιβή. Αντί να εξετάζουμε την απόδοση επένδυσης (ROI), το χάσμα μεταξύ αυτών των δύο αφορά περισσότερο την εκτίμηση και το εισόδημα.

Τα μεταλλευτικά αποθέματα ως αντιστάθμισμα πληθωρισμού Μεγάλες μεταλλευτικές μετοχές προσφέρουν πολύ διαφορετικά πλεονεκτήματα στους επενδυτές σε σύγκριση με τα μικρότερα ξαδέλφια τους. Οι μεγάλες εταιρείες εξόρυξης, όπως τα υλικά που διαθέτουν, μπορούν να λειτουργήσουν ως αντιστάθμισμα πληθωρισμού για τους επενδυτές. Όταν ο πληθωρισμός αρχίσει να αυξάνεται, τα πολύτιμα μέταλλα και τα ορυκτά με βιομηχανικές εφαρμογές αρχίζουν να αυξάνονται σε αξία. Καθώς τα μέταλλα και τα ανόργανα στοιχεία βλέπουν τις τιμές αιχμής μέσω των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και της αγοράς ανοικτής αγοράς, οι τιμές των μετοχών των μεγαλύτερων εταιρειών αυξάνονται επίσης επειδή τα αποθέματα που έχουν στο έδαφος εκτιμούν πλέον τα περιουσιακά στοιχεία. Παρόλο που η αξία των αποθεμάτων μεγάλου ορυχείου αυξάνεται, το κόστος της εξόρυξης τους συχνά δεν (ή τουλάχιστον όχι τόσο δραματικά), έτσι τα περιθώρια κέρδους αυξάνονται επίσης κατά τη διάρκεια αυτών των οικονομικών κύκλων.

Παρόμοιο φαινόμενο συμβαίνει και στους μεταλλωρύχους που έχουν αποδεδειγμένα αποθέματα, αλλά αν δεν εξορύσσονται και πωλούνται τα ορυκτά - επιτυγχάνοντας έτσι τα κέρδη με το πιο γενναιόδωρο περιθώριο - η επίδραση διαρκεί μόνο όσο η πληθωριστική κύκλος.

Αξιολόγηση: Πλεονέκτημα των juniors Πολλά κατώτερα αποθέματα εξόρυξης ποτέ δεν αφαιρούν σημαντικό όγκο πωλούμενου υλικού από τα ευρήματά τους. Πολλά από τα κίνητρα στις τιμές των μετοχών είναι κερδοσκοπικά και βασίζονται τόσο στην ιστορία της εταιρείας όσο και στα αποτελέσματα της ανάλυσης. Επιπλέον, οι μεταλλωρύχοι μπορούν να είναι σειριακοί αρθρογράφοι, εκδίδοντας μετοχές κάθε φορά που τρέχουν χαμηλά στο κεφάλαιο. Όταν οι επενδυτές πλησιάζουν και το κεφάλαιο δεν μπορεί πλέον να αυξηθεί, οι μεταλλωρύχοι είναι σύντομα να αναδιπλωθούν και να εξαφανιστούν - μερικές φορές επανεμφανίζονται αργότερα με την ίδια διεύθυνση και ένα διαφορετικό όνομα.

Τούτου λεχθέντος, αυτοί οι κίνδυνοι είναι αυτοί που καθιστούν τα κατώτερα αποθέματα εξόρυξης ελκυστικά για τους επενδυτές. οι κίνδυνοι είναι τόσο υψηλοί ώστε οι ανταμοιβές μπορεί να είναι τεράστιες.Παρόλο που δεν υπάρχουν αμφιβολίες για ορισμένους επενδυτές εξόρυξης που δεν έχουν τίποτα άλλο παρά για τους νεοεισερχόμενους στα χαρτοφυλάκιά τους, οι κατώτεροι ανθρακωρύχοι θεωρούνται καλύτερα ως χώρος για να σταθμεύσουν κάποιο κερδοσκοπικό κεφάλαιο και όχι για το αυγό σας. Οι νεαροί μπορούν να προσφέρουν εκτίμηση off-the-charts, αλλά μπορεί επίσης να είναι μια συνολική διαγραφή, όταν τα πράγματα πάνε στραβά.

Έσοδα: Μεγάλες Μερίσματα Είτε πρόκειται για έναν μικρότερο είτε για έναν μείζονα, η ώθηση από έναν πληθωριστικό κύκλο θα εξαλειφθεί τελικά καθώς ο πληθωρισμός είτε μειώνεται είτε δημιουργείται ένα νέο φυσιολογικό. Η ύπαρξη αποθεμάτων που ακολουθούν τις μεγάλες οικονομικές τάσεις δεν είναι καλή ή κακή, αλλά μπορεί να οδηγήσει σε ανομοιογενείς επιδόσεις, ανάλογα με το πώς και πότε θα συγκρίνετε αυτά τα αποθέματα με εκείνα άλλων βιομηχανιών.

Οι μεγάλες εταιρείες εξόρυξης συχνά υστερούν από τα μεγάλα αποθέματα σε άλλους τομείς όταν υπάρχει αγορά ταύρων, εκτός εάν ο πληθωρισμός είναι ο κύριος μοχλός της ανοδικής τάσης. Αυτό μπορεί να είναι απογοητευτικό για τους επενδυτές, αλλά ορισμένες μεγάλες εταιρείες εξόρυξης αποζημιώνουν τους επενδυτές τους με μερίσματα. Το μέγεθος των μερισμάτων εξαρτάται από την υγεία της εταιρείας και το στάδιο του συνολικού οικονομικού κύκλου, αλλά οι επενδυτές που αναζητούν αντιστάθμιση του πληθωρισμού, σε συνδυασμό με κάποιο εισόδημα, μπορούν να κάνουν πολύ χειρότερα από τις μεγαλύτερες εταιρείες εξόρυξης.

Το κατώτατο όριο Όπως συμβαίνει με κάθε επενδυτική απόφαση, η επιλογή ανάμεσα σε μεγαλύτερες και νεανικές εταιρείες μειώνεται σε ό, τι χρειάζεστε για να πετύχετε τους επενδυτικούς στόχους σας. Έχετε καθορίσει κερδοσκοπικό κεφάλαιο για να τεθεί σε μετοχές που μπορεί να αποφέρει τεράστιες αποδόσεις; Αν ναι, τότε υπάρχουν πολλές ενδιαφέρουσες κατώτερες μετοχές εκεί έξω. Αυτό μπορεί να συνεπάγεται πολλές έρευνες για τη διαχείριση, τα οικονομικά, τις καταθέσεις κλπ., Αλλά οι πιθανές ανταμοιβές είναι ίσες ή καλύτερες από τις επενδύσεις με παρόμοιο προφίλ κινδύνου.

Θέλετε κάποια σταθερά αποθέματα εισοδήματος που μπορούν να βοηθήσουν στην προστασία του χαρτοφυλακίου σας από τον πληθωρισμό; Στη συνέχεια οι μεγαλύτερες εταιρείες εξόρυξης μπορεί να είναι η καλύτερη εφαρμογή. Εάν έχετε ήδη επενδύσει σε αποθέματα εσόδων, έχετε τις βασικές μετρήσεις για να αξιολογήσετε τα αποθέματα των μεγάλων εταιρειών εξόρυξης από τη μερίδα των μερισμάτων. Η κύρια διαφορά είναι ότι αυτές οι εταιρείες έχουν ορυκτά περιουσιακά στοιχεία που αυξάνονται και μειώνονται σε αξία, με αποτέλεσμα η λογιστική αξία να κυμαίνεται περισσότερο από τα περισσότερα μερίσματα που πληρώνουν τα αποθέματα.

Εάν ενδιαφέρεστε για το μεταλλευτικό τομέα στο σύνολό του, τότε υπάρχει αρκετό περιθώριο για ένα τομεακό χαρτοφυλάκιο που περιέχει και τα δύο.