Όλοι επενδύουμε με την ελπίδα ότι κάποια μέρα θα έχουμε αρκετά χρήματα για να ζήσουμε από τις επενδύσεις μας. Το ερώτημα παραμένει, μπορεί ένας τακτικός επενδυτής σαν εμάς να νικήσει πραγματικά την αγορά; Έχουμε ό, τι χρειάζεται για να κερδίσουμε τους μεσάζοντες και τους θεσμούς που έχουν επενδύσει εκατομμύρια ή και δισεκατομμύρια στην αγορά; Σύμφωνα με τον Terrance Odean, καθηγητή οικονομικών στο Πανεπιστήμιο της Καλιφόρνιας, Σχολή Επιχειρήσεων του Haas του Berkley, "Πολλά από τα λάθη των επενδυτών προέρχονται από την έλλειψη κατανόησης των εγγενών μειονεκτημάτων που αντιμετωπίζουν."

David και Goliath
Η απάντηση σε αυτή την ερώτηση δεν είναι εύκολη και οι απαντήσεις θα διαφέρουν ανάλογα με το ποιος ρωτάς. Με το "χτύπημα της αγοράς" μιλάμε για καθημερινούς Αμερικανούς που προσπαθούν να κερδίσουν μεγαλύτερα κέρδη κεφαλαίου και εισοδήματα από το S & P 500.

Ο David EY Sarna, συγγραφέας της ιστορίας της απληστίας, εξηγεί: όλα αυτά έχουν κάποια κλοπή σε εμάς Αγοράζουμε χρεόγραφα γιατί πιστεύουμε ότι γνωρίζουμε κάποιον ή κάτι άλλο δεν πιστεύω ότι δεν μπορεί κανείς να ξεπεράσει σταθερά το S & P 500 χωρίς να αναλάβει μεγαλύτερο κίνδυνο από ό, τι στην αγορά. "

Ορισμένοι από εμάς μπορεί να έχουν τα εργαλεία (και τις συνδέσεις) που απαιτούνται για να λαμβάνουν αποφάσεις με γνώση που θα μας οδηγήσουν σε ένα χαρτοφυλάκιο με υψηλότερες αποδόσεις, αλλά άλλοι, όπως οι χρηματιστές, οι τραπεζίτες και οι μεγάλες εταιρείες, , σωστά? Ενώ πολλοί άνθρωποι στη χρηματοπιστωτική βιομηχανία έχουν εμπιστευτικές πληροφορίες για τις οποίες δεν μπορούν νομίμως να ανταλλάσσουν, διαθέτουν επίσης τις απαραίτητες δεξιότητες ανάλυσης οικονομικών καταστάσεων για να αναπτύξουν μια μεγαλύτερη εικόνα για μια δεδομένη εταιρεία. Ο Robert Laura, συγγραφέας της «Naked Retirement: Ένας οδηγός τόνωσης για μια πιο σημαντική συνταξιοδότηση», και ο πρόεδρος του χρηματοοικονομικού ομίλου SYNERGOS, λέει: «Η πραγματικότητα είναι ότι πάντα θα είναι ο λαβύρινθος να προσπαθήσουμε να νικήσουμε την αγορά, (Bill Miller, Peter Lynch) ή / και αποζημιώνονται καλά (διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου), νομίζω ότι η αγορά μπορεί να χτυπηθεί, αλλά ακόμη και ένα σπασμένο ρολόι είναι σωστό δύο φορές την ημέρα. πιθανή αλλά όχι πιθανή. "

Σύμφωνα με τη Laura, η θλιβερή πραγματικότητα είναι ότι ο μέσος μεμονωμένος επενδυτής έχει ελάχιστες πιθανότητες να χτυπήσει την αγορά. Ο ίδιος λέει ότι ο κοινός επενδυτής χρησιμοποιεί αμοιβαία κεφάλαια, έχει κολλήσει σε 401 (k) σχέδια τα οποία ουσιαστικά παρακολουθούν τον ευρύτερο δείκτη και πληρώνουν υψηλότερα τέλη σε σύγκριση με μετοχές, δείκτες ή ETF. Επίσης, πολλές επενδύσεις τύπου αμοιβαίου κεφαλαίου δεν χρησιμοποιούν τη σειρά stop loss για να προστατεύσουν τα κέρδη και επομένως δεν παρέχουν πάντα τον τύπο προστασίας που μπορούν να εκτελέσουν εξατομικευμένα χαρτοφυλάκια. Όπως λέει, "οι επενδυτές είναι εγκατεστημένοι για να αποτύχουν από το get-go."

Η επένδυση σε 401 (k) s δεν είναι καλύτερη. "Τα περισσότερα 401 (k) s δεν είναι συγκριτικά και οι περισσότερες εταιρείες don ' Έχετε μια καλή επενδυτική πολιτική για την επιλογή των κονδυλίων στο πλαίσιο του προγράμματος.Δεν μπορείτε να πάρετε καν μερικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων σε πολλούς και οι περισσότεροι σύμβουλοι είναι άνθρωποι πωλήσεων, όχι καταπιστευματοδόχοι και απλά διδάσκονται πώς να πωλούν κεφάλαια », προσθέτει.

Το καλό είναι ότι πολλοί περισσότεροι επενδυτές αναλαμβάνουν ευθύνη και ενδιαφέρον για τις επενδύσεις τους , Λέει η Laura ότι οι επενδυτές μαθαίνουν ότι τα μεμονωμένα αποθέματα δεν είναι τόσο τρομακτικά όσο όλοι προτείνουν και υπάρχουν πολύτιμες πληροφορίες για όλους, αν γνωρίζουν πού να το βρουν και πώς για να το εφαρμόσει.

Ο ίδιος προσθέτει, "Η έλευση των ETFs και Index Investing επιτρέπουν στους ανθρώπους να μιμούνται την αγορά, αντί να προσπαθούν να την κτυπήσουν, κάτι που είναι μια καλύτερη και λιγότερο δαπανηρή προοπτική."

A Lost Cause

Ο ιδρυτής της FinancialMentor.com, Todd R. Tresidder, δήλωσε το 2010 "Όλα τα στοιχεία υποστηρίζουν το απογοητευτικό γεγονός ότι οι τακτικοί επενδυτές στο σύνολό τους υποφέρουν ικανοποιητικά από την αγορά. Όσο περισσότερο προσπαθούν να «χτυπήσουν την αγορά» υποφέρουν πραγματικά.
Ο καλύτερος τρόπος για τους τακτικούς επενδυτές να επιτύχουν καλύτερες αποδόσεις που είναι προσαρμοσμένες στις επικινδυνότητες είναι να εστιάσουν όχι στις επιδόσεις, λέει ο Tresidder, αλλά να χάσουν λιγότερα. "Οι μεγάλοι επενδυτές είναι η αγορά, αλλά ο μικρός άνθρωπος είναι ευκίνητος και μπορεί να αγοράσει ή να πουλήσει χωρίς να επηρεάσει την αγορά - κάτι που ο μεγάλος δεν μπορεί να κάνει. Η συστηματική διαχείριση κινδύνων μπορεί να λειτουργήσει για να παρέχει στους τακτικούς επενδυτές παρόμοιες ή ελαφρώς βελτιωμένες επενδυτικές επιδόσεις σε σχέση με την αγορά με σημαντικά μικρότερο κίνδυνο », λέει.

Βοηθώντας τις αποδόσεις

Τι μπορεί ένας επενδυτής να κάνει για να αυξήσει τις πιθανότητές του "η αγορά;" Laura λέει ότι υπάρχουν πολλά πράγματα:

Χρησιμοποίησε χαμηλού κόστους χρήματα ή / και μια πλατφόρμα χαμηλού κόστους για τις συναλλαγές Ο καλύτερος τρόπος για να κερδίσεις χρήματα είναι να εξοικονομήσεις χρήματα
Καθορίστε και ακολουθήστε μια πειθαρχία που μεταφράζεται

• Δώστε σε κάθε επένδυση στο χαρτοφυλάκιό σας μια τιμή αγοράς, μια τιμή αγοράς και μια τιμή πώλησης μαζί με έναν ή δύο λόγους για να αγοράσετε, να κρατήσετε ή να πουλήσετε την τιμή αυτή. να ενεργεί και να παρέχει το χαρτοφυλάκιό σας με σκοπό και συγκεκριμένη κατεύθυνση
• Παρακολουθήστε για επικίνδυνους κινδύνους Ρυθμίστε τις ειδοποιήσεις ηλεκτρονικού ταχυδρομείου για τις επενδύσεις σας, έτσι ώστε να προκύπτουν νέες πληροφορίες γι 'αυτούς, γνωρίζετε ήδη στα αρχικά στάδια να εξετάσετε τις αλλαγές. το ημερολόγιό σας για τα πράγματα να να παρακολουθήσετε ημερομηνίες αποπληρωμής, χρονικά διαστήματα πνευματικής ιδιοκτησίας και εκθέσεις βιομηχανίας όπως συνεδριάσεις της Federal Reserve, αριθμοί ανεργίας, νέες εκκινήσεις κατοικιών και άλλες πληροφορίες που θα επηρεάσουν τον συγκεκριμένο τομέα ή την ασφάλεια.
• Η Sarna προτείνει την επένδυση σε όσα γνωρίζετε και καταλαβαίνετε, όπως τα στερεά, κερδοφόρα μικρά καπάκια και ακόμη και τα microcaps σε κόγχες που μπορείτε να παρακολουθήσετε και να καταλάβετε. Αυτά μπορούν να εκτιμηθούν πολύ ταχύτερα από τα μεγάλα καπάκια με ισοδύναμες τιμές.
• Ο μόνος τρόπος να ξεπεράσουμε τις αποδόσεις της αγοράς είναι να αναπτύξουμε ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, λέει ο Tresidder. "Έχει αναπτυχθεί είτε μέσω της γνώσης και της ροής πληροφοριών είτε αναπτύσσεται μέσω εκτεταμένης έρευνας με αποτέλεσμα μια επενδυτική στρατηγική που εκμεταλλεύεται την παράτυπη συμπεριφορά της αγοράς."

Σύμφωνα με την Tresidder, ο μόνος τρόπος να ξεπεράσουμε τις αγορές είναι να αναπτύξουμε ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που υπερβαίνει το κόστος συναλλαγών και την παθητική απόδοση της αγοράς.

Η κατώτατη γραμμή

Η συζήτηση για το αν ένας μεμονωμένος επενδυτής μπορεί να νικήσει την αγορά είναι τόσο παλιά όσο και η ίδια η χρηματιστηριακή αγορά.Οι επενδυτές που έχουν βρει την τύχη επενδύουν συχνά θα κηρύξουν ότι διαθέτουν υψηλές αναλυτικές ικανότητες που τους επέτρεψαν να προβλέψουν την αγορά.Οι επενδυτές που υφίστανται απώλειες θα πουν μια πολύ διαφορετική ιστορία