a:

Ενώ ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια περιλαμβάνουν ομόλογα εκτός από άλλους τύπους περιουσιακών στοιχείων, ορισμένα κεφάλαια, εύστοχα ομόλογα, διατηρούν μόνο ομόλογα στα χαρτοφυλάκιά τους. Ωστόσο, ο τύπος, ο κίνδυνος, η διάρκεια και η προέλευση αυτών των ομολόγων μπορεί να ποικίλλει σε μεγάλο βαθμό ανάλογα με τους στόχους του ταμείου, όπως και η στρατηγική συναλλαγών που χρησιμοποιεί ο διαχειριστής του ταμείου για τη δημιουργία αποδόσεων από επενδύσεις σε ομόλογα.

Τα μακροπρόθεσμα κεφάλαια

Τα ταμεία μακροπρόθεσμων ομολόγων που κατέχουν ομόλογα δεκαετούς ή τριετούς διάρκειας μέχρι τη λήξη γενικά επενδύουν σε πολύ σταθερά ομόλογα που εκδίδονται από κυβερνήσεις ή εταιρείες με υψηλή πιστοληπτική ικανότητα. Αυτά τα κεφάλαια προσφέρουν υψηλό βαθμό ασφάλειας, διότι ο κίνδυνος των πιστωτικών ιδρυμάτων που αθετούν τις υποχρεώσεις τους έναντι των ομολογιούχων είναι ελάχιστος.

Ένα ταμείο μακροπρόθεσμων ομολόγων στηρίζεται στους τόκους που παράγονται από τα ομόλογα του χαρτοφυλακίου του, που ονομάζονται πληρωμές τοκομεριδίων, για το μεγαλύτερο μέρος των κερδών του. Αυτά τα κεφάλαια απευθύνονται σε επενδυτές που επιθυμούν υψηλούς βαθμούς ασφαλείας για τις κεφαλαιουχικές τους επενδύσεις και επικεντρώνονται κατά κύριο λόγο στη δημιουργία μετριοπαθών ποσών τακτικών επενδυτικών εσόδων και όχι σε ταχέως αυξανόμενο πλούτο.

Ταμεία υψηλής απόδοσης

Όλοι οι επενδυτές ομολόγων δεν είναι ικανοποιημένοι με την απλή απόκτηση σταθερών εσόδων από τόκους κάθε χρόνο. Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια υψηλών αποδόσεων απευθύνονται σε πιο επιθετικούς επενδυτές με αυξημένες ανοχές κινδύνου που επιθυμούν να δουν σημαντικά κέρδη σε μικρές χρονικές περιόδους. Αντί να διαθέτουν πολύ σταθερά μακροπρόθεσμα ομόλογα μέχρι τη λήξη τους, τα κεφάλαια αυτά αγοράζουν και πωλούν ομόλογα χαμηλής ονομαστικής αξίας, που ονομάζονται χαρτονομίσματα (junk bonds), σε μια προσπάθεια δημιουργίας κεφαλαιουχικών κερδών.

-> ->

Τα ανεπιθύμητα ομόλογα είναι πολύ υψηλού κινδύνου, επειδή οι οντότητες που τις εκδίδουν είναι συχνά οικονομικά ασταθείς ή τόσο καινούργιες που δεν διαθέτουν επαρκή ιστορικό. Για να αντισταθμιστεί αυτό, οι εν λόγω ομολογίες έχουν συνήθως υψηλότερα επιτόκια από τα σταθερότερα ομόλογα και πωλούν πολύ χαμηλότερα από την ονομαστική τους αξία. Τα ομολογιακά ταμεία υψηλής απόδοσης εμπορεύονται επιθετικά τα επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία για να επωφεληθούν από τα κέρδη από τόκους και τα κεφαλαιακά κέρδη.

Φόροι χωρίς Φόρο

Τα λεγόμενα αφορολόγητα ομόλογα επενδύουν σε κυβερνητικά ή δημοτικά ομόλογα που δημιουργούν τόκους που δεν υπόκεινται σε ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος. Τα κεφάλαια αυτά είναι ιδιαίτερα δημοφιλή μεταξύ των επενδυτών που επιθυμούν να αποφύγουν την αυξημένη φορολογική υποχρέωση που μπορούν να δημιουργήσουν σημαντικά έσοδα από επενδύσεις. Ωστόσο, δεν είναι όλα τα ομόλογα εντελώς αφορολόγητα. Ενώ το ενδιαφέρον πάντα απαλλάσσεται από τους ομοσπονδιακούς φόρους, ενδέχεται να υπόκειται σε κρατικούς ή τοπικούς φόρους, ανάλογα με το συγκεκριμένο ομόλογο και το κράτος κατοικίας σας.