Η επένδυση αφορά πληροφορίες. Η παροχή περισσότερων και καλύτερων πληροφοριών επιτρέπει σε έναν επενδυτή να ζωγραφίζει μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα για την οικονομική υγεία μιας επιχείρησης ή ακόμη και για μια ολόκληρη οικονομία της χώρας. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό καθώς οι επιχειρήσεις αναπτύσσουν την πολυεθνική τους παρουσία, εισέρχονται σε αγορές που αναπτύσσονται γρήγορα και έχουν ακόρεστη διάθεση για τα αγαθά και τις υπηρεσίες παγκοσμίως. Ωστόσο, η προσπάθεια στις αγορές αυτές μπορεί να σημαίνει την είσοδο σε έναν κόσμο στον οποίο το κράτος δικαίου μπορεί να παραβλεφθεί και στις οποίες οι αρχές που οδηγούν τις επιχειρήσεις στις ανεπτυγμένες χώρες έρχονται αντιμέτωπες με μια διαφορετική πραγματικότητα. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε 5 Κρατικές Στατιστικές που δεν μπορείτε να εμπιστευτείτε. )
TUTORIAL: Οικονομικοί Δείκτες

Οι οικονομολόγοι και οι επενδυτές αναζητούν ορισμένα στατιστικά στοιχεία για να κρίνουν την υγεία μιας οικονομίας και να αποκτήσουν έτσι μια ιδέα για τις απειλές και τις ευκαιρίες που αντιμετωπίζουν οι επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται σε αυτές τις οικονομίες. Στατιστικά στοιχεία όπως η ανεργία, το δημόσιο χρέος, ο πληθωρισμός, τα ποσοστά φτώχειας και άλλα μακροοικονομικά και κοινωνικοοικονομικά στοιχεία αποτελούν τη ραχοκοκαλιά αυτού του τύπου ανάλυσης.

Για την κατάρτιση αυτών των στατιστικών, οι κυβερνήσεις δημιουργούν οργανισμούς για να παρουσιάσουν την κατάλληλη μεθοδολογία και να προσλάβουν προσωπικό για να περάσουν από τις πόλεις και την ύπαιθρο για να συλλέξουν πληροφορίες. Παραδείγματα κυβερνητικών οργανισμών περιλαμβάνουν το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας και Γραφείο Απογραφής (Ηνωμένες Πολιτείες), Eurostat (Ευρωπαϊκή Ένωση), Υπηρεσία Ομοσπονδιακής Στατιστικής (Ρωσία) και Εθνικό Γραφείο Στατιστικής (Κίνα). Το προσωπικό συνεντεύξεις τους κατοίκους για να μάθουν πόσο μεγάλα είναι τα νοικοκυριά τους, ελέγχουν τις τοπικές τιμές για αγαθά και υπηρεσίες, επισκέπτονται τα σχολεία για να ελέγξουν τη συμμετοχή και να μετρήσουν τη γενική γνώμη του πληθυσμού. Τα δεδομένα αυτά επιστρέφονται στη συνέχεια για ανάλυση. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε
4 βασικοί δείκτες που μετακινούν τις αγορές

)

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους μια χώρα μπορεί να χειριστεί τις πληροφορίες που προέρχονται από το πεδίο. Οι διεθνείς επενδυτές θέλουν υγιείς οικονομίες

Οι πολυεθνικές εταιρείες δεν θέλουν να επενδύσουν εκατομμύρια δολάρια σε νέες αγορές εάν νομίζουν ότι τα πράγματα θα καταρρεύσουν. Η αύξηση της καταναλωτικής ζήτησης, οι σταθερές κυβερνητικές πολιτικές και η πρόσβαση στις μεταφορές αποτελούν σημαντικούς παράγοντες που συμβάλλουν στην επιτυχία μιας επιχείρησης. Για παράδειγμα, οι ευνοϊκές μορφές εκπαίδευσης καθιστούν τη χώρα πιο ελκυστική για τις εταιρείες που χρειάζονται εκπαιδευμένο εργατικό δυναμικό για την κατασκευή προϊόντων.

Οι πιστωτικές αγορές θέλουν σταθερότητα

Οι χαμηλότεροι ρυθμοί πληθωρισμού δίνουν στη χώρα μεγαλύτερη ευελιξία στη νομισματική πολιτική της, καθώς μπορεί να χρειαστεί να συνεχίσει να τυπώνει χρήματα για να ενισχύσει τα αποθεματικά της ή να αποφύγει κατηγορίες για έλλειψη. Για τις χώρες που λαμβάνουν πίστωση μέσω ομολόγων που συνδέονται με τον πληθωρισμό, η υποτίμηση του πληθωρισμού μπορεί να ισοδυναμεί με σημαντική εξοικονόμηση πόρων για την εγχώρια κυβέρνηση και το ισοδύναμο ποσό των ζημιών για τους επενδυτές.(Μάθετε για τα εργαλεία που χρησιμοποιεί η Fed για να επηρεάσει τα επιτόκια και τις γενικές οικονομικές συνθήκες.) Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Πώς η κυβέρνηση των ΗΠΑ διατυπώνει νομισματική πολιτική

) Οι πολιτικοί χρειάζονται μια ροζ εικόνα για να επιβιώσουν > Οι πολιτικές φιλοδοξίες των πολιτών είναι συχνά το ισχυρότερο κίνητρο για να χειραγωγήσουν τα οικονομικά δεδομένα. Οι πολιτικοί κρίνεται βάσει των επιδόσεων της χώρας ενώ βρίσκονται στην εξουσία και οι ευνοϊκές επίσημες στατιστικές τους κάνουν να φαίνονται καλές. Ένα πρόσφατο παράδειγμα επιθετικών στατιστικών προέρχεται από την Αργεντινή. Η χώρα είχε χάσει τη διεθνή της θέση εδώ και πολλά χρόνια, η οποία προηγήθηκε μέχρι το 2011, τόσο στα διεθνή θεσμικά όργανα όπως το ΔΝΤ όσο και στις χώρες όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες. Η Αργεντινή είχε χρεοκοπήσει το δημόσιο χρέος της το 2001 - τότε τη μεγαλύτερη αδυναμία στην ιστορία - και είχε τραβήξει τα πόδια της για να ανταποκριθεί στις απαιτήσεις πολλών ομολογιούχων που επιθυμούν να ανακτήσουν μερικές από τις απώλειές τους. Ενώ η κυβέρνηση σιγά-σιγά κινήθηκε για να αποπληρώσει κάποιους παλαιούς ομολογιούχους, είχε επίσης συνάψει συμφωνίες ομολόγων με νέους πιστωτές. Ορισμένα από αυτά τα ομόλογα είχαν αναπροσαρμοστεί στον πληθωρισμό της Αργεντινής, πράγμα που σημαίνει ότι η χώρα θα πρέπει να πληρώσει σημαντικά τους κατόχους ομολόγων εάν ο πληθωρισμός αυξηθεί. Ο INDEC, ο κυβερνητικός οργανισμός στατιστικών, ανέφερε ρυθμούς πληθωρισμού 10%, αλλά οι ιδιώτες οικονομολόγοι υπολόγισαν ότι το ποσοστό ήταν πλησιέστερο στο 25%. Αυτή η ασυμφωνία κοστίζει τους ομολογιούχους δισεκατομμύρια δολάρια. Πώς μπορούν οι επενδυτές να εντοπίσουν μια χώρα που μπορεί να μην είναι καλό; Εξαρτάται από το χρόνο και την προσπάθεια που κάνετε να ελέγξετε. Εδώ είναι μερικά σημεία για να ξεκινήσετε:

Ελέγξτε Τι λένε οι διεθνείς οργανισμοί Αρκετοί διεθνείς οργανισμοί, όπως το ΔΝΤ και η Παγκόσμια Τράπεζα, συγκεντρώνουν επίσημες στατιστικές για πολλές διαφορετικές οικονομίες. Αν η εξεταζόμενη χώρα παρουσιάζει στατιστικές που είναι σημαντικά καλύτερες από τις οικονομίες παρόμοιων μεγεθών, κάτι μπορεί να είναι αδιάφορο. Αναζητήστε ταχείες αλλαγές στις στατιστικές αξίες, καθώς ορισμένα στατιστικά στοιχεία, όπως τα επίπεδα φτώχειας, χρειάζονται χρόνο για αλλαγή. Τέλος, εάν αξιόπιστοι διεθνείς οργανισμοί είναι σκεπτικοί, θα πρέπει να είστε και εγώ. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την Παγκόσμια Τράπεζα, βλέπε

Τι είναι η Παγκόσμια Τράπεζα;

)

Ελέγξτε τις Εγγράφους Εντοπίστε τις πληροφορίες σας, αλλά βεβαιωθείτε ότι χρησιμοποιείτε διαφορετικές πηγές. Οι εφημερίδες με αξιόπιστη επιχειρηματική, οικονομική και πολιτική κάλυψη ενδέχεται να χρωματίζουν μια λιγότερο ρόδινη εικόνα από τα εγχώρια μέσα ενημέρωσης, τα οποία μπορεί να συνδέονται με την ηγεσία της κυβέρνησης. Αν διαβάσετε για τις γραμμές ψωμιού, τις ελλείψεις και τις ταραχές των τροφίμων, οι πιθανότητες είναι τυχόν επίσημες στατιστικές που ισχυρίζονται ότι δεν υπάρχουν ελλείψεις είναι κουκέτα. Δείτε Ανεπίσημες Πηγές Οι περισσότερες χώρες έχουν κάποιο επίπεδο ανεπίσημων στατιστικών στοιχείων που έχουν αναφερθεί από ιδιωτικούς οικονομολόγους και οργανισμούς. Αυτές μπορεί να είναι ιδιαίτερα χρήσιμες πηγές πληροφοριών, εφόσον παρέχονται από αξιόπιστες πηγές.

Προσοχή στις ανατροπές και τις αλλαγές στη μεθοδολογία Αν οι κυβερνητικοί υπάλληλοι και οι διευθυντές που είναι επιφορτισμένοι με τη συλλογή και ανάλυση στατιστικών αποσύρονται ξαφνικά και αντικαθίστανται, να είστε προσεκτικοί. Ενώ μπορεί να έχουν αφήσει να διαφύγουν για τη διαφθορά, μπορεί πολύ καλά να τους δοθεί το τσεκούρι επειδή δεν αναφέρουν τα θετικά αποτελέσματα που απαιτούνται από τα κυβερνητικά αφεντικά.

Προσδιορίστε ποια οφέλη από τα θετικά στατιστικά στοιχεία Εάν οι κυβερνητικοί αξιωματούχοι εκλέγονται στο εγγύς μέλλον, έχουν ένα πραγματικό κίνητρο να αλλάξουν τα στατιστικά στοιχεία για να ενισχύσουν τις πιθανότητές τους για άλλη θητεία. Ορισμένοι υπάλληλοι έχουν επίσης ζεστές σχέσεις με μεγάλες βιομηχανίες και εγχώριες εταιρείες.

Η κατώτατη γραμμή Τι πρέπει να κάνει ένας επενδυτής; Το πρώτο είναι να συνειδητοποιήσουμε ότι οι επίσημες στατιστικές σε ορισμένες χώρες πρέπει να ληφθούν με σιτηρά αλατιού. Ο δεύτερος είναι να καταλάβουμε ότι κάθε αναδυόμενη και αναπτυσσόμενη οικονομία δεν υποβαθμίζει τους αριθμούς, αλλά ότι υπάρχει επίσης μεγάλο περιθώριο για διαφθορά. Εξάλλου, οι επίσημες στατιστικές μπορούν να είναι ένα πολιτικά φορτισμένο στοιχείο. Όπως συμβαίνει στην παροιμία, αν τα πράγματα φαίνονται πολύ καλά για να είναι αληθινά, ίσως να είναι. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε

Τι είναι μια αναδυόμενη οικονομία της αγοράς; )