Τα ομόλογα συχνά θεωρούνται απλά και βαρετά σε σύγκριση με τις μετοχές. Αυτό μπορεί να συμβαίνει, αλλά οι ομολογίες μπορούν να παρέχουν ένα επίπεδο σταθερότητας που οι μετοχές, λόγω της μεταβλητότητάς τους, γενικά δεν μπορούν να ταιριάξουν. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τα ομόλογα, τα οποία μπορούν να παράσχουν ασφαλή και σταθερή πηγή εισοδήματος καθώς και διαφοροποίηση σε χαρτοφυλάκιο.
Σε αυτό το άρθρο θα εξετάσουμε ορισμένους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου του επενδυτικού στυλ και της ανοχής κινδύνου, που οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν πριν προβούν σε επένδυση σε ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια. (Για την ανάγνωση του υπόβαθρου, βλ. Αξιολόγηση των κεφαλαίων των ομολόγων: Διατηρώντας το απλό .)

Εισόδημα
Ο στόχος των περισσότερων ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων είναι να παράγουν απόδοση για τους επενδυτές επενδύοντας σε μια ποικιλία ομολόγων που δημιουργούν μια υγιή και σταθερή εισοδηματική ροή. Για τα περισσότερα κεφάλαια, δεν επικεντρώνεται στην εκτίμηση κεφαλαίου, όπως για τα αμοιβαία κεφάλαια.

Οι επενδυτές οφείλουν, στο πλαίσιο της ερευνητικής τους διαδικασίας, να καθορίσουν εάν τα χαρακτηριστικά που δημιουργούν εισόδημα ενός ομολογιακού ταμείου ανταποκρίνονται στους επενδυτικούς τους στόχους. Για παράδειγμα, ένας συνταξιούχος επενδυτής, ο οποίος επικεντρώνεται στη συμπλήρωση του εισοδήματός του, μπορεί να είναι κατάλληλος για επενδύσεις σε ομόλογα. Από την άλλη πλευρά, ένα ζευγάρι που θέλει να εξοικονομήσει χρήματα για την εκπαίδευση των παιδιών τους μπορεί να είναι καλύτερο να επενδύσουν τα χρήματά τους σε ένα σχέδιο 529 που επενδύει σε μετοχές, επειδή ο στόχος τους είναι να αυξήσουν τα χρήματά τους, έτσι ώστε όταν το παιδί φτάσει σε ηλικία κολλεγίων, θα έχουν αρκετό για να χρηματοδοτήσουν τα δίδακτρα. Σε αυτή την περίπτωση, ο συνταξιούχος καθηγητής ανησυχεί περισσότερο για τη δημιουργία μιας σχετικά αξιόπιστης πηγής εισοδήματος, την οποία μπορούν να προσφέρουν τα ομόλογα. Το ζευγάρι, από την άλλη πλευρά, αναζητά ανάπτυξη, όχι εισόδημα. Ως εκ τούτου, η βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα των επενδύσεων σε μετοχές δεν αποτελεί ζήτημα, καθώς δεν σκοπεύουν να χρησιμοποιήσουν τα χρήματα για μεγάλο χρονικό διάστημα.

-

Ανεκτικότητα σε Κινδύνους
Σε γενικές γραμμές, πολλά ομόλογα και ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια θεωρούνται χαμηλότερος κίνδυνος επειδή, ως επί το πλείστον, ένας κάτοχος ομολόγου θα λάβει τον κύριο τίτλο του ομολόγου, διατηρείται μέχρι τη λήξη.

Εντούτοις, υπάρχει ο κίνδυνος αθέτησης, ο οποίος μπορεί να οδηγήσει σε μερική ή ολική απώλεια κεφαλαίου, η οποία μπορεί να καταστήσει επικίνδυνα ορισμένα ομόλογα. Είναι σημαντικό να προσδιοριστούν οι κίνδυνοι που ενέχουν οι επενδύσεις, συμπεριλαμβανομένων των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων, καθώς τα χαρακτηριστικά κινδύνου ποικίλλουν.

Για παράδειγμα, οι επενδυτές θα πρέπει να αισθάνονται πολύ ασφαλείς σε ένα ταμείο που επενδύεται πλήρως σε τίτλους που υποστηρίζονται από την κυβέρνηση, όπως τα κρατικά ομόλογα, αλλά θα πρέπει να είναι πιο προσεκτικοί για τα κεφάλαια που επενδύονται σε ενυπόθηκα χρεόγραφα ή καθώς τα μέσα αυτά έχουν υψηλότερους κινδύνους. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τους κινδύνους ομολόγων, βλέπε

Έξι μεγαλύτεροι κίνδυνοι ομολόγων .) Επίσης, επειδή τα ομόλογα μπορούν να αγοράσουν αρκετά ομόλογα ως μέρος της διαδικασίας διαφοροποίησης, κίνδυνος. Με άλλα λόγια, επειδή ένα ταμείο ομολόγων επεκτείνει την επένδυση των επενδυτών σε διάφορα διαφορετικά ομόλογα, οι επενδυτές είναι πιο μονωμένοι έναντι μεγάλων ζημιών απ 'ό, τι θα ήταν αν επενδύσουν στα ίδια τα ομόλογα.Ως εκ τούτου, τα αμοιβαία κεφάλαια τείνουν να προσελκύουν επενδυτές που αντιμετωπίζουν κινδύνους. (

Διαχείριση χαρτοφυλακίου Οι περισσότεροι από εμάς δεν έχουν την εμπειρία ή την ικανότητα να διαχειρίζονται ένα μεγάλο χαρτοφυλάκιο ομολόγων ή το χαρτοφυλάκιο το μέγεθος χαρτοφυλακίου για να αποκτήσετε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο ομολόγων όπως πολλές συναλλαγές σε τιμή $ 1, 000 ή περισσότερο. Επιπλέον, πολλοί από εμάς δεν έχουμε το χρόνο να αφιερώσουμε τη διεξαγωγή εμπεριστατωμένης έρευνας, όπως η συνάντηση με τη διαχείριση και την ανάλυση των εγγράφων της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC). Ωστόσο, τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια έχουν το ίδιο πλεονέκτημα με οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο, δεδομένου ότι έχουν διαχειριστές χαρτοφυλακίου και ερευνητική ομάδα που προσπαθούν να επιλέξουν τους καλύτερους δυνατούς τίτλους για να προσθέσουν στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Επομένως, όταν επενδύει σε ένα ομολογιακό ταμείο, ένας επενδυτής μπορεί να επωφεληθεί από μια διαχειριζόμενη επένδυση και μπορεί να κατέχει ένα μερίδιο σε πολλά διαφορετικά ομόλογα με πολύ χαμηλότερο κόστος από την αγορά των ίδιων των ομολόγων. (999)> Πλεονέκτημα ρευστότητας

Μία από τις μεγαλύτερες επενδύσεις σε ομόλογα είναι η σχετική ρευστότητα που προσφέρει στους επενδυτές σε σχέση με τις επενδύσεις σε μεμονωμένα δεσμούς.
Εάν ένας επενδυτής που κατέχει εταιρικό ομόλογο της Εταιρείας XYZ πρέπει να πουλήσει την περιουσία του σε μια βιασύνη, θα πρέπει να ελέγξει την αγορά ή με έναν μεσίτη για μια τρέχουσα προσφορά και να δει ποια μέρη μπορεί να ενδιαφέρονται να αγοράσουν δεσμός. Αυτό δεν είναι ένα ιδιαίτερα δύσκολο καθήκον, αλλά επειδή μπορεί να υπάρχει γενική έλλειψη ζήτησης για το ζήτημα, η πώληση της ασφάλειας σε πλεονεκτική τιμή μπορεί να μην είναι εύκολη. (Για να μάθετε περισσότερα, δείτε Εταιρικά Ομόλογα: Εισαγωγή στον Πιστωτικό Κίνδυνο .)

Αντίθετα, είναι πολύ πιο εύκολο να ρευστοποιηθεί μια θέση σε ένα ταμείο ομολόγων. Αν ένας επενδυτής θέλει να πουλήσει μέρος ή το σύνολο μιας επένδυσης, αυτός μπορεί απλώς να τοποθετήσει μια εντολή πώλησης στον μεσίτη και θα εκτελεστεί εκείνη τη νύχτα ή μπορεί να κάνει εξαγορά με το ταμείο, η οποία πρέπει να εκτελεστεί εντός επτά ημέρες από την υποβολή της αίτησης. Επίσης, κατά την πώληση ενός ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου υπάρχει συνήθως μικρή διαφορά μεταξύ της τιμής πώλησης και της αγοραίας αξίας, εξαιρουμένων των τελών συναλλαγής.
Bottom Line

Τα ομόλογα δεν είναι για όλους, αλλά για όσους αναζητούν επαγγελματική διαχείριση, διαφοροποίηση και εισόδημα, θα μπορούσαν να κάνουν το κόλπο. Φυσικά, προτού αγοράσετε οποιαδήποτε ασφάλεια ή ταμείο, αναθεωρήστε τις ανάγκες και τους στόχους σας και αναζητήστε τη συμβουλή του λογιστή ή άλλου συμβούλου σας.