Η βιομηχανία των αμοιβαίων κεφαλαίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) εξακολουθεί να είναι εκκολαπτόμενη. Τα ETF δεν υπήρχαν καν μέχρι τη δεκαετία του 1990 και δεν έγιναν συνήθης για άλλη μια δεκαετία. Μεταξύ των πρώτων παικτών της σκηνής ήταν το iShares, το οποίο κεφαλαιοποίησε τόσο μια υποπληθυσμένη αγορά όσο και ένα χαμηλό εμπόδιο στην είσοδο για να γίνει και να παραμείνει μία από τις μεγαλύτερες υπάρχουσες επιχειρήσεις του ETF. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Οδηγός για τους παρόχους ETF ).

Η iShares ιδρύθηκε το 2000 από την Barclays Global Investors, τότε θυγατρική της φημισμένης βρετανικής τράπεζας. Η BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) αγόρασε το Barclays Global Investors το 2009 και iShares και όλες τις μεταβολές της μαζί της. Η BlackRock παραδοσιακά πωλούσε σε θεσμικούς επενδυτές, όπως τα ιδρύματα, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα συναφή. Καλωσορίζοντας τους συνηθισμένους μεμονωμένους επενδυτές, η BlackRock εισήλθε σε μια αναξιοποίητη και ανερχόμενη αγορά. (Για περισσότερες πληροφορίες: Active BlackRock παντρεύει παθητικά Barclays - μπορεί να λειτουργήσει; ).

Ποικιλία

Οι επενδυτές iShares δεν βλάπτουν την ποικιλία. Υπάρχουν συνολικά 299 iShares ETF, τα περισσότερα από τα οποία αποτελούνται από μετοχές. Μια πλειονότητα του υπολοίπου αποτελείται από δεσμούς. Υπάρχουν επίσης πέντε ETF εμπορευμάτων, συμπεριλαμβανομένων ενός χρυσού και ενός άλλου αργύρου. Τα 299 ETF έχουν καθαρές αξίες ενεργητικού που κυμαίνονται από 71 δισεκατομμύρια έως μόλις $ 2. 4 εκατομμύρια. Το τελευταίο είναι το iShares MSCI Emerging Markets Horizon ETF (EMHZ), το οποίο ξεκίνησε τον Οκτώβριο του 2014 και αποτελείται από θέσεις σε κατασκευαστές κινητών τηλεπικοινωνιακών υπηρεσιών και κατασκευαστών καταναλωτικών αγαθών του Μεξικού.

Τα παλαιότερα υπάρχοντα ETFs iShares είναι μια διεθνής σειρά που έκανε το ντεμπούτο τους στη Wall Street στις 12 Μαρτίου 1996. Είναι η σειρά των Morgan Stanley Capital International (MSCI), η οποία περιλαμβάνει συμμετοχές από την Ιαπωνία, τη Γερμανία, την Ελβετία , Τον Καναδά, τη Μαλαισία και το Ηνωμένο Βασίλειο, μεταξύ άλλων. Η επόμενη σειρά iShares ξεκίνησε τέσσερα χρόνια αργότερα και περιλαμβάνει τη ναυαρχίδα ETF της BlackRock, το Core S & P 500 (IVV

IVViShs Cr S & P500260, 62 + 0,17% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 το ένα με την εκπληκτική καθαρή αξία ενεργητικού ύψους 71 δισ. δολαρίων. Παρακολουθεί, κατά το μάλλον ή ήττον αναλογικά, τα ζητήματα που περιλαμβάνουν τον δείκτη Standard & Poor's 500. Η Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1 .01% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) είναι το μεγαλύτερο συστατικό του ETF που ακολουθείται από τη Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84). 47 + 0. 39% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Η δημιουργία ενός ETF που παρακολουθεί το S & P 500 δεν είναι ακριβώς καινοτόμο ή καινοτόμο. Αυτό που διακρίνει iShares από πολλούς από τους ανταγωνιστές του είναι οι δείκτες εξόδων. Τα τέλη για το Core S & P 500 ETF έφτασαν στο 0,7%. Σε αντίθεση με το αντίστοιχο ETF του State Street Global Advisors, το SPDR S & P 500 (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258,85 + 0,16% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4.2. 6 ), του οποίου ο λόγος καθαρών εξόδων είναι 35% υψηλότερος. (Για περισσότερες πληροφορίες: S & P 500 ETFs: Τι πρέπει να γνωρίζει κάθε επενδυτής ). Το δεύτερο μεγαλύτερο χρηματικό ποσό της iShares, το MSCI EAFE ETF (EFA

EFAiSh MSCI EAFE69 .90 + 0, 14% ) δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 54 δισ. Δολάρια. Αποτελείται από 945 τεύχη, ο γεωγραφικός χαρακτήρας του είναι λίγο μεγαλοπρεπής. Η Ιαπωνία είναι η μόνη χώρα που αντιπροσωπεύει την Ασία και την Άπω Ανατολή μεταξύ των σημαντικών συμμετοχών του ταμείου. Η εξαγορά των έξι μεγαλύτερων ETFs της iShares είναι η Emerging Market της MSCI (EEM

EEMiShs MSCI Em Mk46, 86 + 1,12% με Highstock 4. 2. 6 τα οποία ακολουθούνται από τρία ETF που παρακολουθούν τους δείκτες Russell: το 2000, το 1000 Growth και το 1000 Value που έχουν κέρδη 27 δισεκατομμυρίων δολαρίων, 26 ​​δισεκατομμυρίων δολαρίων και 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων ενεργητικού αντίστοιχα. Σύγκριση iShares με SPDRs

Συγκρίνοντας το iShares MSCI EAFE ETF με το πλησιέστερο ανάλογο του State Street, το SPDR MSCI EAFE Quality Mix ETF (QEFA

QEFASPDR MSCI StrFc64.38 + 0. 15% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), οι τριμηνιαίες μετακινήσεις τους κυμαίνονται μεταξύ 11 μονάδων βάσης. Οι αναλογίες εξόδων είναι παρόμοιες, με το iShares να είναι ελαφρώς πιο ακριβό σε 0,33% έναντι 0,30%. Οι συμμετοχές του ταμείου SPDR περιλαμβάνουν πολλά από τα ίδια αποθέματα, αν και σε διαφορετικές αναλογίες. Οι μεγαλύτερες εταιρείες περιλαμβάνουν τη Roche Holding AG (RHHVF), τη Nestle S.A. (NSRGF) και τη Novartis AG (NVSEF). (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τι είναι το ETF του SPDR; ). Εάν το iShares και το SPDR προσφέρουν ελάχιστα διακριτές μεταβολές του ίδιου ETF, με τη μόνη διαφορά να είναι μερικές μονάδες βάσης στις σχέσεις εξόδων, γιατί να το παίρνετε το ένα πάνω στο άλλο; Ή γιατί να μην πάει με τον τρίτο παίκτη στην αγορά, Vanguard Group, για αυτό το θέμα;

Μιλώντας για αυτό, μας επιβάλλει να συγκρίνουμε τα σχετικά ETFs iShares με τις προσφορές του Vanguard. Το Vanguard S & P 500 ETF (VOO

VOOVanguard S & P500237, 79 + 0, 15% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) φέρει αναλογία δαπανών 0. 05%. Το MSCI EAFE ETF (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44. 41 + 0. 18% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) χρεώνει τους επενδυτές 0,9%. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Μια ματιά στο S & P 500 ETF της Vanguard). Τι λείπουμε εδώ; Γιατί δεν κερδίζει ο καθένας από τα iShares και στην πρωτοπορία;

Αρκετοί λόγοι. Πρώτον, ένταση. Μέσω του iShares, η BlackRock είναι ο μεγαλύτερος πάροχος του ETF στον κόσμο. Προσφέρει μια ποικιλία ETF που οι ανταγωνιστές του δεν το κάνουν. Αυτά περιλαμβάνουν τα ΕΙΕΕ σε ειδικότητες στενές όπως ο Καναδάς, τα ομόλογα με βελτιστοποιημένη απόδοση, το ομολογιακό δάνειο κυμαινόμενου επιτοκίου, τα ακίνητα της Βόρειας Αμερικής και τα εταιρικά ομόλογα που λήγουν σε ένα συγκεκριμένο έτος. Για τους στοχοθετημένους επενδυτές που επιθυμούν να εκτίθενται σε μια τόσο μικρή, αλλά δυνητικά ανταμείβοντας αγορά, είναι λογικό να διατηρήσουν όλες τις συμμετοχές τους στο ETF με το BlackRock.

Σε αντίθεση με τα SPDR, τα ETFs iShares δεν δημιουργούνται ως καθορισμένα χαρτοφυλάκια. Αυτό σημαίνει ότι η BlackRock μπορεί να δανείσει τις υποκείμενες μετοχές σε άλλες εταιρείες, παρέχοντας ένα αναπληρωματικό, αν η δευτερεύουσα πηγή πρόσθετου εισοδήματος. Το πιο σημαντικό είναι ότι τα iShares ETF μπορούν να επανεπενδύσουν άμεσα τα μερίσματά τους.Δεν υπάρχει καμία αναμονή μέχρι την ημερομηνία διανομής.

Η κατώτατη γραμμή

Από την ίδρυσή της το 2000, το iShares έχει καταστεί και παραμένει ένας από τους μεγαλύτερους παρόχους ETF. Προσφέρει ένα εύρος τιμών ETFs τόσο ευρύ όσο οποιοσδήποτε από τους ανταγωνιστές της. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Tutorials