Οι εταιρείες ιδιωτικών επενδύσεων επενδύουν σε μετοχές ιδιωτικών εταιρειών, δηλαδή εκείνες που δεν διαπραγματεύονται δημόσια σε χρηματιστήριο. Χρησιμοποιούν μια ποικιλία στρατηγικών για να κάνουν αυτές τις επενδύσεις. Με εξαγορά με μόχλευση, μια εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων χρησιμοποιεί δανεισμένα χρήματα για να επενδύσει σε μια εταιρεία. η ταμειακή ροή της εταιρείας-στόχου χρησιμεύει ως ασφάλεια. Το επιχειρηματικό κεφάλαιο είναι ένας άλλος τύπος επένδυσης ιδιωτικών κεφαλαίων. Με κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου, μια εταιρία ιδιωτικών κεφαλαίων προσφέρει κεφάλαια σε μια επιχείρηση εκκίνησης ή σε μια μικρή επιχείρηση, συνήθως μία που αναπτύσσει μια νέα ή αόρατη ιδέα ή τεχνολογία, σε αντάλλαγμα για ένα συμμετοχικό κεφάλαιο στην εταιρεία. Το κεφάλαιο ανάπτυξης είναι παρόμοιο με το επιχειρηματικό κεφάλαιο, αλλά αντί να στοχεύει σε μια νέα εταιρεία, η εταιρεία ιδιωτικών επενδύσεων επενδύει σε μια ώριμη εταιρεία που προσπαθεί να αναπτυχθεί ή να αναδιαρθρωθεί.

Ανεξάρτητα από τη συγκεκριμένη στρατηγική που χρησιμοποιείται, ο στόχος μιας εταιρείας ιδιωτικών κεφαλαίων είναι να αναζητήσει υποσχόμενες εταιρείες με δυνατότητες υψηλής ανάπτυξης και να αποκτήσει μετοχικό κεφάλαιο στις εταιρείες αυτές. Αν και η έννοια είναι μάλλον απλή, ο λαϊκός έχει από καιρό θεωρήσει ότι τα ιδιωτικά κεφάλαια είναι κάπως εσωτερικά. Στην πραγματικότητα, αυτός ο τύπος επένδυσης σπάνια προχώρησε στον δημόσιο διάλογο μέχρι τις δύο προεδρικές εκλογές του Mitt Romney το 2008 και το 2012. Ο Romney ήταν συνιδρυτής της Bain Capital με έδρα τη Βοστώνη, ενός από τους μεγαλύτερους και πιο γνωστούς ιδιωτικούς μετοχικούς και επιχειρηματικούς οργανισμούς στον κόσμο κεφαλαιουχικές εταιρείες. Η εταιρεία αυτή είναι ένας από τους μεγαλύτερους λόγους. Η Βοστώνη θεωρείται φρούριο για τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, αλλά δεν είναι ο μόνος λόγος. Οι ακόλουθες πέντε εταιρείες είναι οι μεγαλύτερες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών στη Βοστώνη.

Bain Capital

Ίσως η μόνη εταιρεία στον κατάλογο αυτό, που είναι οικιακό όνομα, η Bain Capital, με περιουσιακά στοιχεία άνω των 75 δισεκατομμυρίων δολαρίων από το 2014, είναι μακράν η μεγαλύτερη εταιρεία ιδιωτικών επενδύσεων Βοστώνη. Ένας από τους ιδρυτές του ήταν ο Mitt Romney, ο οποίος συνέχισε να υπηρετεί ως κυβερνήτης της Μασαχουσέτης, Διευθύνων Σύμβουλος των Χειμερινών Ολυμπιακών Αγώνων του 2002 στο Salt Lake City και Ρεπουμπλικανός προεδρικός υποψήφιος το 2012.

Ο Romney και οι δύο συνεργάτες του ίδρυσαν την εταιρεία το 1984 το επόμενο έτος αυξάνοντας τα 34 εκατομμύρια δολάρια, τα οποία χρησιμοποίησαν για να κάνουν τις αρχικές επενδύσεις της εταιρείας. Η εκκίνησή τους ήταν αδύναμη. Ο Romney έγινε τόσο απογοητευμένος σε ένα σημείο το 1985 που θεωρούσε το κλείσιμο της επιχείρησης. Ο Bain έφερε το πρώτο μεγάλο διάλειμμα, ωστόσο, με μια επένδυση σε έναν αγωνιώδη λιανοπωλητή εφοδιασμού γραφείου που ονομάζεται Staples. Με την Bain να κατέχει μεγάλο μερίδιο μετοχών, ο Staples κυκλοφόρησε το κοινό το 1989 και μεγάλωσε γρήγορα στη δεκαετία του 1990. Η συμφωνία ξεκίνησε τον Bain στα κορυφαία στρώματα των εταιρειών ιδιωτικών μετοχών.

HarbourVest Partners

Η HarbourVest Partners ξεκίνησε το 1982 ως θυγατρική της John Hancock Insurance. Η εταιρεία ειδικεύεται σε κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου και εξαγορά με μόχλευση, με στόχο την αγορά χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.Επιπλέον, η HarbourVest Partners έχει συνεργαστεί με άλλες εταιρείες ιδιωτικών μετοχών κατά τη διάρκεια των ετών για να πραγματοποιήσει αρκετές μεγάλες συναλλαγές στη δευτερογενή αγορά, συμπεριλαμβανομένης της αγοράς πάνω από 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφάλαια από το σύστημα συνταξιοδότησης δημοσίων υπαλλήλων της Καλιφόρνιας ή το CalPERS.

Η εταιρία κατατάσσει τις επενδυτικές της δραστηριότητες σε πολλούς διαφορετικούς τύπους, χρησιμοποιώντας εξειδικευμένες ομάδες για να χειρίζονται κάθε τύπο. Αυτές οι υποκατηγορίες περιλαμβάνουν τα επιχειρηματικά κεφάλαια του Ηνωμένου Βασιλείου, τις εξαγορές στο Ηνωμένο Βασίλειο, την Ευρώπη, την Ασία, τη Λατινική Αμερική και μια ξεχωριστή ομάδα για τις αναδυόμενες αγορές. Η HarbourVest ξεκίνησε επίσης ένα τμήμα αποκλειστικά αφιερωμένο στις επενδύσεις σε εταιρείες καθαρής ενέργειας και καθαρής τεχνολογίας. Η διαφοροποίηση και η ευέλικτη κατανομή του ενεργητικού έχουν διατηρήσει το χαρτοφυλάκιο της εταιρείας σε σταθερή βάση σε διάφορα οικονομικά κλίματα. Από το 2015, η HarbourVest έχει πάνω από 36 δισεκατομμύρια δολάρια στο σύνολο των περιουσιακών στοιχείων.

Συνεργάτες TA

Η TA Associates ιδρύθηκε το 1968, πάνω από μια δεκαετία πριν από την Bain Capital, και έχει επενδύσει σε περισσότερες από 440 εταιρείες και, από το 2014, απαιτεί περιουσιακά στοιχεία άνω των 18 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η δεκαετία του 1970 σηματοδότησε την πρώτη μεγάλη περίοδο ανάπτυξης της επιχείρησης, από κάτω από $ 5 εκατομμύρια σε περισσότερα από $ 125 εκατομμύρια σε περιουσιακά στοιχεία. Οι συνεργάτες της TA επέτυχαν αυτήν την ανάπτυξη μέσω της επενδυτικής δραστηριότητας σε μια ποικιλία βιομηχανιών, συμπεριλαμβανομένης της υγειονομικής περίθαλψης, των καταναλωτικών προϊόντων και των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Μερικές από τις πιο επιτυχημένες επενδύσεις της εταιρείας είναι οι Biogen, ImmunoGen και Digital Research.

Ο Kevin Landry, που έγινε συνεργάτης της TA Associates το 1972 και υπηρέτησε ως Διευθύνων Σύμβουλος από το 1984 έως την αποχώρησή του το 2012, πιστώνεται με μεγάλο μέρος της ανάπτυξης και επιτυχίας της εταιρείας. Παρά το γεγονός ότι οι επιχειρηματικοί αντίπαλοί τους για μεγάλο μέρος της σταδιοδρομίας τους, ο Landry και ο Mitt Romney διατήρησαν ισχυρό αμοιβαίο σεβασμό. Ο Landry ήταν ένας από τους μεγαλύτερους χορηγούς της εκστρατείας του Romney το 2012. Το

Summit Partners

Summit Partners ιδρύθηκε το ίδιο έτος με την Bain Capital το 1984. Οι πρωταρχικοί επενδυτικοί χώροι του είναι η τεχνολογία και η υγειονομική περίθαλψη. Ορισμένες πολύ γνωστές τεχνολογικές καινοτομίες αυξήθηκαν με τη βοήθεια επενδυτικών δολαρίων από την Summit Partners. Αυτές περιλαμβάνουν τις απαντήσεις. com, AVAST, McAfee και WebEx. Οι μεγαλύτερες επενδύσεις στην υγειονομική περίθαλψη της εταιρείας περιλαμβάνουν τις εταιρείες Lincare, Pediatrix και Physicians Formula. Η Summit Partners ήταν επίσης πρώιμος επενδυτής στην Snap Fitness, μια αλυσίδα γυμναστικής που διακρίνεται από τα χαμηλά μηνιαία της επιτόκια, το επιχειρηματικό μοντέλο χωρίς προφυλάξεις και την πρόσβαση 24ωρης κάρτας-κλειδιών για τα μέλη.

Από το 2015, η Summit Partners έχει συνολικά περιουσιακά στοιχεία άνω των 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων που κατανέμονται σε 18 μετοχικά κεφάλαια και κεφάλαια σταθερού εισοδήματος. Εκτός από την έδρα της στη Βοστώνη, η εταιρεία διατηρεί περιφερειακά γραφεία στο Λονδίνο και στο Menlo Park της Καλιφόρνια.

Οι συνεργάτες του North Bridge Venture

Αν και δεν έχουν τα ίδια περιουσιακά στοιχεία με τις τέσσερις μεγαλύτερες εταιρείες στη Βοστώνη, η North Bridge Venture Partners διατηρεί ένα μοναδικό επιχειρηματικό μοντέλο που το διακρίνει ως μία από τις πιο επιτυχημένες ιδιωτικές εταιρείες στην United Κράτη μέλη.

Η North Bridge επικεντρώνεται σχεδόν αποκλειστικά στη βιομηχανία τεχνολογίας. Συγκεκριμένα, η εταιρεία επιθυμεί να επενδύσει σε εταιρείες που έχουν ετήσια έσοδα μεταξύ 15 και 300 εκατομμυρίων δολαρίων.Μια τυπική επένδυση στο North Bridge είναι μεταξύ 15 και 75 εκατομμυρίων δολαρίων. ανάλογα με την κατάσταση, αυτό δίνει στην επιχείρηση είτε μερίδιο μειοψηφίας είτε πλειοψηφία. Μια άλλη μοναδική πτυχή του επιχειρηματικού μοντέλου του North Bridge είναι ότι η επιχείρηση αποφεύγει να χρησιμοποιεί υψηλό βαθμό μόχλευσης.

Όταν η επιχείρηση εξασφαλίζει μια θέση μετοχής εντός μιας εταιρείας-στόχου, παίρνει μια συμβουλευτική προσέγγιση για την επίτευξη ανάπτυξης εντός της εταιρείας. Ακόμη και ως επενδυτής με πλειοψηφία, το North Bridge τείνει να απέχει από τον καθαρισμό του σπιτιού και να κάνει δραστικές αλλαγές από πάνω προς κάτω και αντ 'αυτού συνεργάζεται με την υπάρχουσα διοίκηση για να επαναπροσδιορίσει και να προσαρμόσει τη στρατηγική της εταιρείας στόχου. Από το 2015, η North Bridge διαχειρίζεται πάνω από 3 δολάρια. 2 δισ. Ευρώ.