Μπορεί να είναι πραγματικά εύκολο να παγιδευτείτε στη διαφημιστική εκστρατεία για το πόσο σπουδαίοι είναι οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETF). Ωστόσο, εξακολουθούν να έρχονται με πολλούς από τους ίδιους κινδύνους όπως τα αποθέματα και τα αμοιβαία κεφάλαια, καθώς και ορισμένους μοναδικούς κινδύνους για τα ETF. Εδώ είναι μια ματιά στην "λεπτή εκτύπωση" για τα ETFs.

Φορολογικός κίνδυνος

Η φορολογική απόδοση είναι ένα από τα πιο προωθημένα πλεονεκτήματα ενός ΕΙΕΕ. Ενώ ορισμένα ETFs, όπως το δείκτη χρηματιστηριακών κεφαλαίων UFS ETF, έρχονται με μεγάλη φορολογική απόδοση, πολλοί άλλοι τύποι δεν το κάνουν. Στην πραγματικότητα, η μη κατανόηση των φορολογικών επιπτώσεων ενός ΕΙΕΕ στο οποίο επενδύεστε μπορεί να φτάσει σε μια δυσάρεστη έκπληξη με τη μορφή ενός μεγαλύτερου από το αναμενόμενο φόρου. (Για περισσότερες πληροφορίες: ETFs ή Αμοιβαία Κεφάλαια: Πώς να ξέρετε ποιο να χρησιμοποιήσετε .)

Τα ΕΙΕΑ δημιουργούν φορολογική αποδοτικότητα χρησιμοποιώντας ανταλλαγές σε είδος με εξουσιοδοτημένους συμμετέχοντες (AP). Αντί ο διαχειριστής του ταμείου που χρειάζεται να πουλήσει μετοχές για να καλύψει τις εξαγορές όπως συμβαίνει σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ο διαχειριστής ενός ΕΙΕΕ χρησιμοποιεί μια ανταλλαγή μιας μονάδας ΕΜΤ για τα πραγματικά αποθέματα στο ταμείο. Αυτό δημιουργεί ένα σενάριο όπου τα κεφαλαιακά κέρδη από τα αποθέματα καταβάλλονται στην πραγματικότητα από το ΑΠ και όχι από το ταμείο. Έτσι, δεν θα λάβετε διανομές κεφαλαιουχικών κερδών στο τέλος του έτους.

Ωστόσο, μόλις απομακρυνθείτε από το δείκτη ETFs, υπάρχουν περισσότερα φορολογικά ζητήματα που ενδεχομένως θα συμβούν. Για παράδειγμα, τα ενεργά διαχειριζόμενα ΕΤΑ μπορεί να μην κάνουν όλες τις πωλήσεις τους μέσω ανταλλαγής σε είδος. Μπορούν πραγματικά να επωφεληθούν από κεφαλαιουχικά κέρδη τα οποία στη συνέχεια θα πρέπει να διανεμηθούν στους κατόχους κεφαλαίων. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Πώς τα ETFs ταιριάζουν στο χαρτοφυλάκιό σας .)

Εάν το ETF είναι διεθνούς ποικιλίας, ενδέχεται να μην έχει τη δυνατότητα να κάνει ανταλλαγές σε είδος. Ορισμένες χώρες δεν επιτρέπουν την εξαργύρωση σε είδος, δημιουργώντας έτσι ζητήματα κεφαλαιουχικών κερδών.

Εάν το ΕΙΕΕ χρησιμοποιεί παράγωγα για την επίτευξη του στόχου του, τότε θα υπάρχουν διανομές κεφαλαιουχικών κερδών. Δεν μπορείτε να κάνετε ανταλλαγές σε είδος για αυτούς τους τύπους οργάνων, επομένως πρέπει να αγοράζονται και να πωλούνται στην τακτική αγορά. Τα κεφάλαια που συνήθως χρησιμοποιούν παράγωγα είναι μόχλευση κεφαλαίων και αντίστροφα κεφάλαια. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Τι πρέπει να γνωρίζουν όλοι οι επενδυτές για τα ETFs .)

Τέλος, τα ETF βασικών προϊόντων έχουν πολύ διαφορετικές φορολογικές επιπτώσεις ανάλογα με τον τρόπο δομής του ταμείου. Υπάρχουν τρεις τύποι διαρθρώσεων κεφαλαίων και περιλαμβάνουν: αμοιβαία κεφάλαια, ετερόρρυθμες εταιρείες (LP) και συναλλαγματικές σημειώσεις (ETN). Κάθε μία από αυτές τις δομές έχει διαφορετικούς φορολογικούς κανόνες. Για παράδειγμα, αν βρίσκεστε σε μια εμπιστοσύνη για ένα πολύτιμο μέταλλο, φορολογείτε σαν να ήταν συλλεκτική.

Το γεγονός ότι οι επενδυτές του ΕΙΕΕ πρέπει να δώσουν προσοχή σε αυτό που επενδύει το ΕΙΕΕ, όπου βρίσκονται αυτές οι επενδύσεις και πώς είναι δομημένο το πραγματικό ταμείο. Εάν έχετε αμφιβολίες σχετικά με τις φορολογικές επιπτώσεις, συμβουλευτείτε τον φορολογικό σας σύμβουλο.( ) Κίνδυνοι συναλλαγών

Μια από τις πιο επωφελείς πτυχές της επένδυσης σε ένα ΕΙΕΕ είναι το γεγονός ότι μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τα ETFs σε ένα χαρτοφυλάκιο

Αγοράστε το ως απόθεμα. Ωστόσο, αυτό δημιουργεί επίσης πολλούς κινδύνους που μπορεί να βλάψουν την απόδοση της επένδυσής σας.

Πρώτα μπορεί να αλλάξει νοοτροπία από επενδυτή σε ενεργό έμπορο. Μόλις αρχίσετε να δοκιμάζετε την ώρα της αγοράς ή επιλέγετε τον επόμενο ζεστό τομέα, είναι εύκολο να παγιδευτείτε στην τακτική συναλλαγή. Η τακτική διαπραγμάτευση προσθέτει το κόστος στο χαρτοφυλάκιό σας εξαλείφοντας έτσι ένα από τα οφέλη των ETF, χαμηλά τέλη. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: ETFs vs. Αμοιβαία Κεφάλαια: Η Χαμηλή Κόστος .)

Επιπλέον, η τακτική διαπραγμάτευση για να προσπαθήσετε και ο χρόνος αγοράς είναι πραγματικά δύσκολο να το πετύχετε. Ακόμα και αμειβόμενοι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αγωνίζονται να το κάνουν αυτό κάθε χρόνο, με τους περισσότερους να μην χτυπούν τους δείκτες. Ενώ μπορείτε να κερδίσετε χρήματα, θα είστε πιο μπροστά για να κολλήσετε με ένα δείκτη ETF και να μην το εμπορεύεστε.

Τέλος, προσθέτοντας αυτές τις υπερβολικές αρνητικές συναλλαγές, υποκρύπτεστε τον εαυτό σας σε μεγαλύτερο κίνδυνο ρευστότητας. Δεν έχουν όλα τα ETFs μεγάλη βάση περιουσιακών στοιχείων ή υψηλό όγκο συναλλαγών. Εάν βρεθείτε σε ένα ταμείο που έχει μεγάλη ζήτηση-ζήτηση και χαμηλή ένταση θα μπορούσατε να αντιμετωπίσετε προβλήματα με το κλείσιμο της θέσης σας. Αυτή η αναποτελεσματικότητα των τιμών μπορεί να σας κοστίσει ακόμη περισσότερα χρήματα και ακόμη και να υποστεί μεγαλύτερες απώλειες εάν δεν μπορείτε να βγείτε έγκαιρα από το ταμείο. (999)> Υπάρχει πολλούς τύπους κινδύνου που συνοδεύουν ένα χαρτοφυλάκιο, από τον κίνδυνο αγοράς έως τον πολιτικό κίνδυνο ( είναι πιο ευνοϊκό για τα ETFs, τα Αμοιβαία Κεφάλαια; )

επιχειρηματικό κίνδυνο. Με την ευρεία διαθεσιμότητα των ειδικών ETFs, είναι εύκολο να αυξήσετε τον κίνδυνο σε όλες τις περιοχές και έτσι να αυξήσετε τη συνολική επικινδυνότητα του χαρτοφυλακίου σας.

Κάθε φορά που προσθέτετε ένα κεφάλαιο μιας χώρας, προσθέτετε πολιτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Αν αγοράσετε σε ένα μοχλό ETF ενισχύετε πόσο θα χάσετε αν η επένδυση μειωθεί. Μπορείτε επίσης να χάνετε γρήγορα την κατανομή του ενεργητικού σας με κάθε επιπλέον συναλλαγή που κάνετε, αυξάνοντας έτσι τον συνολικό κίνδυνο αγοράς σας. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Γιατί το Ταμείο Αποδοτικότητας δεν είναι συχνά η καλύτερη επιλογή .) Με το να μπορείτε να ανταλλάσσετε και να απομακρύνονται από ETFs με πολλές εξειδικευμένες προσφορές, να αφιερώσετε χρόνο για να βεβαιωθείτε ότι δεν κάνετε πολύ το χαρτοφυλάκιό σας πολύ επικίνδυνο. Η εύρεση αυτού του γεγονότος θα συμβεί όταν η αγορά κατεβαίνει και δεν υπάρχει τίποτα που μπορείτε να κάνετε για να το διορθώσετε στη συνέχεια.

Η κατώτατη γραμμή

Τα ETF έχουν γίνει τόσο δημοφιλή λόγω των πολλών πλεονεκτημάτων που προσφέρουν. Ακόμα, οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη ότι δεν είναι χωρίς κινδύνους. Γνωρίζετε τους κινδύνους και σχεδιάζετε γύρω τους, τότε μπορείτε να επωφεληθείτε πλήρως από τα οφέλη ενός ETF. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Πότε είναι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο η καλύτερη επενδυτική επιλογή; )