Ένα από τα κύρια αξιοθέατα των ETF ως επενδυτικό όχημα είναι η ποικιλία επιλογών κεφαλαίων που προσφέρουν στους επενδυτές πρόσβαση σε σχεδόν οποιαδήποτε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ή επενδυτική στρατηγική. Μία κατηγορία που γίνεται ολοένα και πιο δημοφιλής τόσο σε μεμονωμένους όσο και σε θεσμικούς επενδυτές είναι τα ETF αντισταθμιστικών κεφαλαίων τα οποία έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν έκθεση σε στρατηγικές επενδύσεων που χρησιμοποιούνται συχνά από τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, όπως μακροπρόθεσμες / βραχυπρόθεσμες μετοχές, διαιτησία συγχώνευσης ή επενδύσεις ουδέτερες από την αγορά. Αυτά επιτρέπουν στους επενδυτές να αναπαράγουν ουσιαστικά την έκθεση των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, αλλά χωρίς το υψηλό επενδυτικό κόστος και τους αυστηρούς περιορισμούς που σχετίζονται με την άμεση επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου.

Ο συνδυασμός στρατηγικών επένδυσης σε αμοιβαία κεφάλαια και ETF μπορεί να φαίνεται μάλλον περίεργο, δεδομένου ότι η συντριπτική πλειονότητα αυτών των επενδύσεων είναι παθητικά, τα ταμεία δείκτη που αντιπροσωπεύουν το πολικό αντίθετο από τα ενεργά διαχειριζόμενα alpha-hedge funds . Ωστόσο, για τους επενδυτές που στοχεύουν στη χρήση στρατηγικών αντισταθμιστικών κεφαλαίων, τα ETF παρέχουν το καλύτερο και των δύο κόσμων - τις εξελιγμένες εμπορικές στρατηγικές των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου σε μια ενιαία, χαμηλού κόστους επένδυση.

Εδώ υπάρχουν τρία κορυφαία ETFs αντισταθμιστικών κεφαλαίων από τα μέσα του 2016, καθένα από τα οποία προσφέρει μια διαφορετική στρατηγική.

SPDR SSgA Multi-Asset Real Επιστροφή ETF

State Street Οι Global Advisors εγκαινίασαν το SPDR SSgA Multi-Asset Real Return ETF (NYSEARCA: RLY

RLYSPDR SSgA MtiA25. Highstock 4. 2. 6 ) το 2012 και έχει ήδη συγκεντρώσει $ 80. 2 εκατομμύρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM). Χρησιμοποιώντας μια προσέγγιση "αμοιβαίου κεφαλαίου" για την εφαρμογή μιας στρατηγικής κατηγοριών πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων, αυτή η ενεργά διαχείριση ETF στοχεύει τόσο στην εκτίμηση κεφαλαίου όσο και στο πραγματικό εισόδημα από το τρέχον εισόδημα που αντισταθμίζει αποτελεσματικά τον πληθωρισμό. Αυτό το ΕΙΕΕ διαθέτει μια ευρέως διαφοροποιημένη επιλογή περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των Προστατευόμενων Χρηματοπιστωτικών Τίτλων (TIPS), άμεσων και έμμεσων επενδύσεων σε βασικά προϊόντα και ακινήτων και φυσικών πόρων. Τα τρία κορυφαία, από τα 12 συνολικά ETF που επενδύει αυτό το ETF, είναι τα SPDR Barclays TIPS ETF (NYSEARCA: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56, 63 + 0, 21%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 >), το εργαλείο παρακολούθησης εμπορευμάτων PowerShares DB ETF (NYSEARCA: DBC

DBCPwrShs DB Cmdty Idx16, 49 + 1, 67% ) και το SPDR S & P Παγκόσμιες Φυσικές Πόρτες ETF (NYSEARCA: GNR GNRSPDR SP Glb Rs47 72 + 0,4% ). Ο ετήσιος δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι 33%. Ο λόγος εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 0. 7%, λίγο κάτω από τον μέσο όρο της κατηγορίας παγκόσμιου καταμερισμού 0,75%. Η δωδεκάμηνη μέρισμα είναι 1. 85%. Από τον Ιούνιο του 2016, το ETF της SPDR SSgA Multi-Asset Real Return είναι αυξημένο κατά 9. 71% σε ετήσια βάση (YTD), καθιστώντας το το ETF μέχρι τώρα το κορυφαίο hedge fund ETF μέχρι το 2016. Εξάλλου, YTD απόδοση 6%. Ο Ερμητικός Ιχνηλάτης Ιχνηλασιμότητας με Ισοτιμίες IQ Ο Ερμητικός Ιχνηλάτης Αντισεισμικής Ικανότητας IQ (NYSEARCA: QED QEDIndexiq ETF Tr21, 25-0 .02%

), εκδόθηκε από το IndexIQ το 2015 $ 1. 9 εκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία και επίσης εφαρμόζει μια στρατηγική αντισταθμιστικού κεφαλαίου επενδύοντας σε άλλα ETF. Κατά τον εντοπισμό του IQ Hedge Event-Driven Index, το QED είναι το πρώτο ETF που προσφέρει στους επενδυτές έκθεση σε μια στρατηγική αναπαραγωγής αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου που πραγματοποιείται με τη χρήση δείκτη σχεδιασμένου για να αντικατοπτρίζει τη συνολική απόδοση των hedge funds χρησιμοποιώντας στρατηγικές που καθοδηγούνται από γεγονότα. Μια στρατηγική που καθοδηγείται από γεγονότα αποσκοπεί στην αξιοποίηση των ευκαιριών που προκύπτουν όταν οι συγχωνεύσεις ή οι εταιρικές αναδιαρθρώσεις οδηγούν σε προσωρινή εσφαλμένη τιμολόγηση των τίτλων.

Αυτό το ETF δεν ασχολείται άμεσα με συναλλαγές που βασίζονται σε γεγονότα, αλλά χρησιμοποιεί ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από άλλα ETF και παράγωγα, τα οποία από κοινού είναι σχεδιασμένα να αντικατοπτρίζουν τη συνολική απόδοση των hedge funds χρησιμοποιώντας στρατηγικές που βασίζονται σε γεγονότα. Με μόνο οκτώ εκμεταλλεύσεις, υπάρχει σημαντική συγκέντρωση στο χαρτοφυλάκιο. Οι τρεις πρώτες εταιρείες, οι οποίες αντιπροσωπεύουν το 91% των επενδεδυμένων περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου, είναι οι μετοχές της SPDR Barclays Convertible Securities ETF (NYSEARCA: CWB

CWBSPDR Blmbrg Brc51, 92 + 0, 60% ), iShares Core US Aggregate Bond Το ETF (NYSEARCA: AGG AGGiSh Cr US Bd109, 55 + 0, 09%

) και η συνολική αγορά ομολόγων Vanguard ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. ). Ο δείκτης κύκλου εργασιών του χαρτοφυλακίου είναι ελάχιστος 6%. Ο λόγος δαπανών QED είναι 1%, λίγο κάτω από τον μέσο όρο της αγοράς ουδέτερης κατηγορίας του 1,05%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει δωδεκάμηνη απόδοση μερίσματος 1,81%. Από τον Ιούνιο του 2016, το ETF έδειξε κέρδος YTD ύψους 3,18%, καθυστερώντας το μέσο του hedge fund ETF κατά μέσο όρο 6%, αλλά υπερέβη το μέσο όρο της κατηγορίας ουδετερότητας της αγοράς 1,32%. Για τους επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεση σε στρατηγική διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (futures), η WisdomTree ξεκίνησε τη στρατηγική ETF (NYSEARCA: WDTI WDTI ) του WisdomTree Managed Futures Strategy το 2011. Έχει $ 183. 7 εκατομμύρια στο σύνολο των περιουσιακών στοιχείων. Οι μακροπρόθεσμες / βραχυπρόθεσμες στρατηγικές διαχείρισης προθεσμιακών συμβολαίων είναι σε θέση να μειώσουν τον κίνδυνο χαρτοφυλακίου με τη διαφοροποίηση μεταξύ των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και των επενδυτικών στρατηγικών.

Ο επενδυτικός στόχος του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι να παράσχει θετικές πραγματικές αποδόσεις στις επενδύσεις σε όλους τους κύκλους αγοράς ταύρων και bear. Σκοπός της είναι να αντικατοπτρίζει γενικά, αν και δεν ακολουθεί με ακρίβεια, τον Δείκτη Δείκτη Διαφορετικών Τάσεων (DTI) του S & P. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κατέχει τόσο μακροχρόνιες όσο και βραχείες θέσεις σε 24 συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, νομισμάτων και ΗΠΑ, με θέσεις προσδιορισμένες με ποσοτικούς παράγοντες, όπως κινούμενο μέσο όρο επτά μηνών.

Τα κορυφαία χαρτοφυλάκια χαρτοφυλακίου περιλαμβάνουν τα αμοιβαία κεφάλαια WisdomTree Cayman Managed Futures, το Σεπτέμβριο του 2016 τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης WTI και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων του Σεπτεμβρίου 2016 του Ηνωμένου Βασιλείου.

Ο δείκτης εξόδων για το WisdomTree ETF είναι 0. 65%, αρκετά χαμηλότερος από το μέσο όρο της κατηγορίας διαχειριζόμενων προθεσμιακών συμβάσεων (0. 95%). Από τον Ιούνιο του 2016, το ταμείο ανήλθε σε 1,98% YTD, υπερβαίνοντας το μέσο όρο της κατηγορίας των διαχειριζόμενων προθεσμιακών τίτλων κατά 0,93% περισσότερο από διπλάσιο.