Για τους περισσότερους, τα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών είναι μια προσθήκη στην βασική τους αποζημίωση και μια ευκαιρία κέρδους εάν η εταιρεία κάνει καλά. Ωστόσο, κάθε χρόνο, εκτιμάται ότι περισσότερο από το 10% των δικαιωμάτων σε μετρητά λήγουν χωρίς ασκήσεις. Κάποιες άλλες λάθος επιλογές ιδιοκτήτες κάνουν περιλαμβάνουν την πώληση των κεκτημένων μετοχών νωρίς και λείπει από την μελλοντική εκτίμηση, δεν αναλαμβάνει δράση για την προστασία κέρδη όταν οι επιλογές έχουν εκτιμηθεί σε αξία, περιμένουν μέχρι την τελευταία στιγμή και την άσκηση δικαιωμάτων κατά τη λήξη, αδυνατεί να προγραμματίσει φόρους μέχρι οφείλεται και δεν εξετάζει θέματα κινδύνου και διαφοροποίησης του χαρτοφυλακίου. Θα σας βοηθήσουμε να διαχειριστείτε τις επιλογές αποθεμάτων σας με τον πιο αποτελεσματικό τρόπο.

Το πρώτο πράγμα πρώτο. Υπάρχουν δύο είδη δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών που έχουν διαφορετικούς κανόνες και φορολογικά θέματα: δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (ISO) και μη εξειδικευμένα δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών (NSO). Πριν από την εφαρμογή οποιουδήποτε είναι σημαντικό να κατανοήσουμε τον τρόπο φορολόγησης των ISO και NSO.

Φορολογία

Σύμφωνα με ένα πρότυπο ISO, δεν υπάρχει φορολογική υποχρέωση όταν ασκείτε τα δικαιώματα προαίρεσης και κρατάτε το απόθεμα μέχρι να πουλήσετε το απόθεμα ή να κάνετε μια απαγόρευση πώλησης. Όταν πουλάτε το απόθεμα, η διαφορά μεταξύ του ποσού που καταβάλατε και του ποσού που λαμβάνετε από την πώληση φορολογείται ως εισόδημα κεφαλαίου (ή ζημιά). Προκειμένου να είστε επιλέξιμοι για μακροπρόθεσμη αντιμετώπιση των κεφαλαιακών κερδών, πρέπει να κατέχετε μετοχές ISO για τουλάχιστον ένα έτος και μία ημέρα από την ημερομηνία άσκησης. Αν πουλάτε τις μετοχές σε λιγότερο από 12 μήνες, θα έχετε φορολογητέο τακτικό εισόδημα, το οποίο υπόκειται σε ομοσπονδιακούς, κρατικούς, τοπικούς και κοινωνικούς φόρους. Η φορολογητέα βάση (ή η ζημία) υπολογίζεται γενικά με τη διαφορά μεταξύ της εύλογης αγοραίας αξίας κατά την ημερομηνία άσκησης και της τιμής προαίρεσης. Ωστόσο, η άσκηση ενός ISO μπορεί να ενεργοποιήσει τον εναλλακτικό ελάχιστο φόρο (AMT).

Όταν ασκείτε NSO, μπορείτε να υποβάλετε φόρους σε δύο περιπτώσεις: κατά την άσκηση και πάλι κατά την πώληση του αποθέματος. Κάθε κέρδος κατά τη στιγμή της άσκησης φορολογείται ως τακτικό εισόδημα. Εάν κρατάτε το απόθεμα και το πουλάτε σε κάποιο σημείο στο μέλλον, θα πληρώνετε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών για οποιαδήποτε πρόσθετη ανατίμηση (δηλαδή οποιαδήποτε ανατίμηση του αποθέματος από την τιμή κατά την άσκηση). Είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι η μακροπρόθεσμη αντιμετώπιση των κεφαλαιακών κερδών ισχύει μόνο εάν το απόθεμα παραμείνει για περισσότερο από ένα έτος από την ημερομηνία άσκησης.

Στρατηγικές

1. Εδώ είναι μερικές στρατηγικές για να εξετάσετε εάν έχετε επιλογές στο χρηματιστήριο:
2. Μια ασήμι άσκηση στην οποία τα κατοχυρωμένα δικαιώματα προαίρεσης ασκούνται με προκαθορισμένη τιμή ή λήξη. Με μια ασιατική άσκηση δεν υπάρχει τίποτα από το κόστος τσέπης. Οι επιλογές ασκούνται και οι μετοχές πωλούνται αμέσως. Τα καθαρά έσοδα (τιμή αγοράς μείον το κόστος της προαίρεσης, τα τέλη συναλλαγών και τους φόρους) κατατίθενται στο λογαριασμό σας αρκετές ημέρες αργότερα.
3. Μια ταμειακή κράτηση είναι όταν ασκείτε αρκετές επιλογές για να αγοράσετε τις υπόλοιπες μετοχές χωρίς να χρησιμοποιήσετε επιπλέον μετρητά. Σε αυτή τη στρατηγική, ασκείτε και πωλείτε ταυτόχρονα αρκετό απόθεμα για να καλύψετε το κόστος άσκησης των δικαιωμάτων προαίρεσης (και των φόρων). Λαμβάνετε τις υπόλοιπες μετοχές και οι τυχόν κλασματικές μετοχές θα καταβληθούν σε μετρητά.
4. Δημιουργία σχεδίου για την παρακολούθηση της τιμής του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου και τη συστηματική άσκηση των κατοχυρωμένων δικαιωμάτων χρήματος πριν από τη λήξη ή σε μια καθορισμένη τιμή-στόχο για την απόκτηση του κέρδους. Εάν η τιμή των μετοχών συνεχίσει να αυξάνεται, συνεχίστε να ασκείτε πρόσθετες επιλογές. Αυτή είναι μια κατάσταση όπου δεν θέλετε οι φόροι να οδηγούν την απόφασή σας. Ίσως να είστε καλύτερο να ασκήσετε τις επιλογές και να μετακινήσετε το απόθεμα σε ένα λογαριασμό μεσιτείας όπου μπορείτε να τοποθετήσετε εντολές διακοπής για να προστατεύσετε το κέρδος σας εάν η τιμή του αποθέματος πέσει ξαφνικά. Λάβετε υπόψη ότι εάν η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου μειωθεί και οι επιλογές παραμείνουν ανεκμετάλλευτες, δεν θα είχατε κέρδος.
5. Προγραμματισμός της άσκησης επιλογών για τη διαχείριση των φόρων. Οι περισσότερες εταιρείες παρακρατούν κάποιους φόρους όταν ασκούνται δικαιώματα προαίρεσης. Ωστόσο, αυτό μπορεί να μην είναι αρκετό για να καλύψει την πλήρη φορολογική σας υποχρέωση. Εάν ασκηθούν επιλογές τον Ιανουάριο, τον Φεβρουάριο ή τον Μάρτιο, το απόθεμα μπορεί να παραμείνει για 12 μήνες, επιτρέποντας την πώληση των μετοχών και τη φορολογική μεταχείριση των κεφαλαιουχικών κερδών, και στη συνέχεια να πωληθεί το επόμενο ημερολογιακό έτος για να καλύψει τους οφειλόμενους φόρους. Για παράδειγμα, οι επιλογές άσκησης τον Φεβρουάριο του 2016 και στη συνέχεια να πωλούν τις μετοχές τον Μάρτιο του 2017. Οι 2016 φόροι από την αρχική άσκηση δεν οφείλονται μέχρι τον Απρίλιο του 2017. Εάν χρησιμοποιήσετε αυτή τη στρατηγική, φροντίστε να δώσετε εντολές διακοπής σε περίπτωση που το απόθεμα πτώση της τιμής. Χορηγημένος, κάθε κέρδος θα φορολογείται ως συνηθισμένο εισόδημα, αλλά δεν θα χρειαστεί να εισπράξετε άλλα κεφάλαια για την κάλυψη της φορολογικής σας υποχρέωσης.
6. Εάν το σχέδιο επιτρέπει, εξετάστε την ανταλλαγή μετοχών. Σε αυτή τη στρατηγική, η άσκηση επιλογής χρηματοδοτείται με τη χρήση μετοχών της εταιρείας που έχετε ήδη στην κατοχή σας. Μια ανταλλαγή μετοχών είναι ανταλλαγή φόρου. Παραδώστε αρκετά μερίδια μετοχών για να ισούται η τιμή άσκησης των δικαιωμάτων προτίμησης που σκοπεύετε να ασκήσετε. Η βάση κόστους και η περίοδος διακράτησης των παλαιών μετοχών μεταφέρονται στις νέες μετοχές. Οποιοδήποτε πρόσθετο στοιχείο διαπραγμάτευσης θα ήταν φορολογητέο εισόδημα. Αυτό αποφεύγει κάθε φορολογική υποχρέωση για την μη πραγματοποιηθείσα εκτίμηση των παλαιών μετοχών, έως ότου τελικά πωληθεί το απόθεμα. Θα παρέχει επίσης τα κεφάλαια για να ασκήσει τις επιλογές χωρίς να χρειάζεται να δεσμεύσει πρόσθετο κεφάλαιο.
7. Αν αναμένετε ότι το απόθεμα της εταιρείας θα εκτιμήσει σημαντικά την αξία του, κάντε μια εκλογή του 83 (β). Σε αυτή τη στρατηγική, ασκείτε τις επιλογές πριν από την κατοχύρωση. Το στοιχείο διαπραγμάτευσης φορολογείται ως εάν οι επιλογές ήταν κατοχυρωμένες. Μόλις ολοκληρωθούν οι επιλογές και όντως τηρούνται οι περίοδοι κατοχής, κάθε κέρδος φορολογείται με βάση τα ποσοστά κεφαλαιακής απόδοσης. Αυτό μπορεί να βοηθήσει στην αποφυγή AMT εάν η εκλογή πραγματοποιηθεί όταν το στοιχείο διαπραγμάτευσης είναι μικρό. Έχετε υπόψη ότι, παρόλο που έχουν ασκηθεί οι επιλογές, ο ιδιοκτήτης δεν έχει κανέναν έλεγχο μέχρι να φουσκώσει πλήρως και υπάρχει ο κίνδυνος να μην εκτιμάται ή να μειώνεται η αξία του αποθέματος.
8. Δώστε NSOs εάν το σχέδιο επιτρέπει. Η μεταφορά δεν θεωρείται ολοκληρωμένο δώρο έως ότου τα δικαιώματα κατοχυρωθούν και ο δωρητής είναι υπεύθυνος για τυχόν φόρους εισοδήματος που οφείλονται στο στοιχείο του συμφωνητικού. Αυτή η στρατηγική σας επιτρέπει να αφαιρέσετε την αξία των επιλογών από την περιουσία σας και να μεταφέρετε την μελλοντική εκτίμηση σε άλλους, ενδεχομένως σε χαμηλότερη φορολογική κλίμακα.

Εάν έχετε ήδη ασκήσει ISO και η τιμή του υποκείμενου αποθέματος πέφτει, εξετάστε μια απόκλιση διάθεσης. Αυτό αποκλείει τα ISO να λαμβάνουν ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση - μετατρέποντάς τα ουσιαστικά σε NSOs. Οι επιλογές αποκλείονται μετά την άσκηση από την πώληση του αποθέματος πριν από την τήρηση των απαιτήσεων της περιόδου κατοχής. Σε ορισμένες περιπτώσεις, θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί μια εκούσια διάκριση διάθεσης εάν ασκήθηκαν τα ISO και στη συνέχεια η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου βυθίστηκε πριν από την πώληση των μετοχών. Η άσκηση θα φορολογείται ως κανονικό εισόδημα, αποφεύγοντας το ζήτημα της ΑΜΤ.

Οι επιλογές Bottom Line

είναι ένα μεγάλο κίνητρο και πρέπει να το διαχειριστείτε. Ανάλογα με την οικονομική σας κατάσταση, η εφαρμογή περισσότερων στρατηγικών μπορεί να είναι η καλύτερη προσέγγιση. Και πάντα εξετάστε τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου και τη μείωση του κινδύνου, αν δεν δημιουργήσετε μια συγκεντρωμένη θέση (πάνω από το 5% των επενδύσεών σας) σε ένα απόθεμα.