Μοιραστείτε το βίντεο // www. investopedia. com / terms / b / bernard-madoff. asp

Ποιος είναι ο 'Bernie Madoff'

Bernard Lawrence "Bernie" Ο Madoff είναι Αμερικανός χρηματοδότης που εκτέλεσε το μεγαλύτερο σχέδιο Ponzi στην ιστορία, εξαπατώντας χιλιάδες επενδυτές δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων για τουλάχιστον 17 χρόνια και ίσως περισσότερο . Ήταν επίσης πρωτοπόρος στην ηλεκτρονική διαπραγμάτευση και την καρέκλα της Nasdaq στις αρχές της δεκαετίας του 1990.

Παρόλο που ισχυρίζεται ότι παράγει μεγάλες, σταθερές αποδόσεις μέσω μιας στρατηγικής επένδυσης που ονομάζεται "μετατροπή split-strike", που υπάρχει (βλ. Invest Like Madoff - Χωρίς τη φυλακή). Ο Μαντόφ απλώς κατέθεσε κεφάλαια πελατών σε έναν τραπεζικό λογαριασμό, τον οποίο συνήθιζε να πληρώνει πελάτες που ήθελαν να εξαργυρώσουν. Χρηματοδότησε τις εξαγορές προσελκύοντας νέους επενδυτές και κεφάλαια, αλλά δεν μπόρεσε να διατηρήσει την απάτη όταν η αγορά στράφηκε απότομα στα τέλη του 2008. Εξήγε στους γιους του - οι οποίοι εργάστηκαν στην επιχείρηση του, αλλά, όπως ισχυρίζεται, δεν γνώριζαν το σύστημα - στις 10 Δεκεμβρίου 2008. Την επόμενη μέρα τον μεταμόρφωσαν στις αρχές. Οι τελευταίες δηλώσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου έδειξαν ότι είχε $ 64. 8 δισεκατομμύρια σε περιουσιακά στοιχεία πελατών.

Το 2009, στην ηλικία των 71 ετών, ο Madoff παραδέχτηκε την ενοχή του σε 11 ομοσπονδιακές καταδίκες, συμπεριλαμβανομένης της απάτης σε τίτλους, της απάτης μέσω καλωδίων, της απάτης μέσω ηλεκτρονικού ταχυδρομείου, της ψευδορκίας και της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες. Το σχέδιο Ponzi έγινε ένα ισχυρό σύμβολο της κουλτούρας της απληστίας και της απροσεξίας που, στους κριτικούς, διείσδυσε τη Wall Street ενόψει της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Ενώ ο Μαντόφ καταδικάστηκε σε 150 χρόνια και φυλάκιση και διέταξε να χάσει περιουσιακά στοιχεία αξίας 170 εκατομμυρίων δολαρίων, κανένα άλλο διακεκριμένο προσωπικό της Wall Street δεν αντιμετώπισε νομικές συνέπειες μετά την κρίση.

Η Madoff έχει αποτελέσει αντικείμενο πολλών άρθρων, βιβλίων, ταινιών και βιογραφικών miniseries ABC. Ο Bernie Madoff γεννήθηκε στις 29 Απριλίου 1938 στο Queens της Νέας Υόρκης και άρχισε να χρονολογεί τη μελλοντική του γυναίκα Ruth ( née Alpern) όταν και οι δύο ήταν στην πρώιμη εφηβεία τους. Μιλώντας τηλεφωνικά από τη φυλακή, ο Μαντόφ δήλωσε στον δημοσιογράφο Steve Fishman ότι ο πατέρας του, ο οποίος είχε διαχειριστεί ένα κατάστημα αθλητικών ειδών, έπαψε να εργάζεται λόγω έλλειψης χάλυβα κατά τη διάρκεια του Κορεατικού πολέμου: «Παρακολουθείτε αυτό και συμβουλευτείτε τον πατέρα σας, , δημιουργούν μια μεγάλη επιχείρηση και στη συνέχεια χάνουν τα πάντα. "

Ο Fishman λέει ότι ο Madoff ήταν αποφασισμένος να επιτύχει την" διαρκή επιτυχία "που δεν είχε ο πατέρας του," ό, τι χρειάστηκε ", αλλά η καριέρα του Madoff είχε τα σκαμπανεβάσματα.

Ξεκίνησε την εταιρεία του, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, το 1960, στην ηλικία των 22 ετών. Καταρχάς, διαπραγματεύτηκε μετοχές πενών με $ 5,000 (αξίας περίπου $ 41, 000 το 2017) είχε κερδίσει την εγκατάσταση ψεκαστήρων ως ναυαγοσώστης. Σύντομα έπεισε φίλους της οικογένειας και άλλους να επενδύσουν μαζί του.Όταν το "Kennedy Slide" έχασε το 20% από την αγορά το 1962, τα στοιχήματα του Madoff έσπευσαν και ο πατέρας του τον έσωσε έξω.

Ο Madoff είχε ένα τσιπ στον ώμο του και ένιωσε να θυμάται συνεχώς ότι δεν ήταν μέρος του πλήθους της Wall Street. "Ήμασταν μια μικρή επιχείρηση, δεν είμαστε μέλος του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης", δήλωσε Fishman. "Ήταν πολύ προφανές." Σύμφωνα με τον Madoff, άρχισε να κάνει ένα όνομα για τον εαυτό του ως ένα scrappy market maker. "Ήμουν πολύ ευτυχής να πάρω τα ψίχουλα", είπε ο Fishman, δίνοντας το παράδειγμα ενός πελάτης που ήθελε να πουλήσει οκτώ ομόλογα? μια μεγαλύτερη επιχείρηση θα περιφρονεί αυτό το είδος τάξης, αλλά ο Madoff θα το ολοκληρώσει.

Η επιτυχία ήρθε όταν ο ίδιος και ο αδελφός του Πέτρος άρχισαν να δημιουργούν ηλεκτρονικές δυνατότητες διαπραγμάτευσης - «τεχνητή νοημοσύνη» στα λόγια του Madoff - που προσέλκυσαν μαζική ροή τάξης και ώθησαν την επιχείρηση, παρέχοντας γνώσεις σχετικά με τη δραστηριότητα της αγοράς. οι τράπεζες έρχονται κάτω, με διασκεδάζουν », δήλωσε ο Madoff στο Fishman.« Ήταν ένα ταξίδι στην κορυφή ».

Αυτός και τέσσερις άλλοι σταθμοί στην Wall Street επεξεργάστηκαν το μισό από τα ροή των παραγγελιών της Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης - αμφιλεγόμενα, πλήρωσε μεγάλο μέρος της - και μέχρι τα τέλη της δεκαετίας του '80, ο Madoff έβγαζε περίπου 100 εκατομμύρια δολάρια ετησίως. Θα γίνει πρόεδρος του Nasdaq το 1990 και επίσης θα εξυπηρετήσει το 1991 και το 1993.

Το πρόγραμμα Bernie Madoff Ponzi

Δεν είναι βέβαιο ακριβώς πότε ξεκίνησε το πρόγραμμα Ponzi του Madoff. Δήλωσε στο δικαστήριο ότι ξεκίνησε το 1991, αλλά ο διαχειριστής του λογαριασμού του, Frank DiPascali, ο οποίος εργαζόταν στην επιχείρηση από το 1975, δήλωσε ότι η απάτη είχε συμβεί «όσο όσο θυμάμαι».

γιατί ο Madoff πραγματοποίησε το πρόγραμμα καθόλου. "Είχα περισσότερα χρήματα για να υποστηρίξω τον τρόπο ζωής μου και τον τρόπο ζωής της οικογένειάς μου, δεν είχα να το κάνω γι 'αυτό", δήλωσε στον Fishman, προσθέτοντας, "δεν το κάνω ξέρω γιατί." Τα νόμιμα φτερά της επιχείρησης ήταν εξαιρετικά προσοδοφόρα και ο Madoff θα μπορούσε να έχει κερδίσει το σεβασμό των ελίτ της Wall Street αποκλειστικά ως παραγωγός της αγοράς και πρωτοπόρος στην ηλεκτρονική αγορά.

Η Madoff επανειλημμένα πρότεινε στον Fishman ότι δεν κατηγορήθηκε εξ ολοκλήρου για την απάτη. "Μόλις επέτρεψα στον εαυτό μου να μιλήσω για κάτι και αυτό είναι δικό μου λάθος", είπε χωρίς να καταστήσει σαφές ποιος τον μίλησε. σκέφτηκα ότι θα μπορούσα να αποκτήσω τον εαυτό μου μετά από μια χρονική περίοδο. Νόμιζα ότι θα ήταν πολύ σύντομο χρονικό διάστημα, αλλά απλώς δεν μπορούσα. "

Τα αποκαλούμενα" Big Four "έχουν προσελκύσει την προσοχή για τη μακρά και κερδοφόρα τους συμμετοχή με την εταιρεία Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Οι σχέσεις του Μαντόφ με τον Carl Shapiro, τον Jeffry Picower, τον Stanley Chais και τον Norm Levy ξεκινούν από τη δεκαετία του 1960 και του 1970 και το σχέδιό του ξεπέρασε εκατοντάδες εκατομμύρια δολάρια το καθένα.

"Όλοι ήταν άπληστοι, όλοι ήθελαν να συνεχίσουν και μόλις πήγα μαζί τους", δήλωσε ο Madoff στο Fishman. Έχει δηλώσει ότι τα Μεγάλα Τέσσερα και άλλα - πολλά τροφοδοτικά ταμεία αντλούσαν χρήματα πελατών, μερικά από τα οποία εκτός από τη διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων των πελατών τους - πρέπει να έχουν υποψιαστεί τις αποδόσεις που είχε ή τουλάχιστον να έχουν."Πώς μπορείς να κάνεις 15 ή 18 τοις εκατό όταν όλοι κάνουν λιγότερα χρήματα;" Είπε ο Μαντόφ.

Αυτές οι φαινομενικά εξαιρετικά υψηλές αποδόσεις έπεισαν τους πελάτες να κοιτάξουν τον άλλο τρόπο. Στην πραγματικότητα, ο Madoff απλώς κατέθεσε τα χρήματά του σε λογαριασμό στην Chase Manhattan Bank - η οποία συγχωνεύθηκε για να γίνει η JPMorgan Chase & Co. το 2000 - και άφησε να καθίσει. Η τράπεζα, σύμφωνα με μία εκτίμηση, μπορεί να έχει φτάσει μέχρι και 483 εκατομμύρια δολάρια από αυτές τις καταθέσεις, οπότε δεν είχε την τάση να ρωτάει.

Όταν οι πελάτες επιθυμούσαν να εξαργυρώσουν τις επενδύσεις τους, ο Madoff χρηματοδότησε τις πληρωμές με νέο κεφάλαιο, το οποίο προσέλκυσε μέσω μιας φήμης απίστευτων επιστροφών και καλλωπίζοντας τα θύματά του κερδίζοντας την εμπιστοσύνη τους. Ο Madoff καλλιέργησε επίσης μια εικόνα αποκλειστικότητας, αρχικά κάνοντας τους πελάτες μακριά. Αυτό το μοντέλο επέτρεψε στους μισούς επενδυτές του Madoff να εξαργυρώσουν με κέρδος. Αυτοί οι επενδυτές έχουν υποχρεωθεί να πληρώσουν σε ένα ταμείο θυμάτων για να αποζημιώσουν τους εξαπατημένους επενδυτές που έχασαν χρήματα.

Ο Madoff δημιούργησε ένα μέτωπο αξιοπρέπειας και γενναιοδωρίας, επιζητώντας τους επενδυτές μέσω του φιλανθρωπικού έργου του. Επίσης, απείλησε μια σειρά μη κερδοσκοπικών ιδρυμάτων και ορισμένοι είχαν σχεδόν εξαλείψει τα κονδύλια τους, μεταξύ των οποίων το Ίδρυμα για την Ειρήνη Elie Wiesel και το παγκόσμιο φιλανθρωπικό ίδρυμα Hadassah.

Χρησιμοποιούσε τη φιλία του με τον J. Ezra Merkin, αξιωματικό της Συναγωγής της Πέμπτης Λεωφόρου του Μανχάταν, για να προσεγγίσει τους αδελφούς. Σύμφωνα με διάφορους λογαριασμούς, ο Μαντόφ απάτησε από 1 δισεκατομμύρια δολάρια και 2 δισεκατομμύρια δολάρια από τα μέλη του.

Η αξιοπιστία του Madoff προς τους επενδυτές βαρύνει πολλούς παράγοντες:

1. Το κυριότερο, δημόσιο χαρτοφυλάκιό του φαίνεται να εμμένει στις ασφαλείς επενδύσεις σε μετοχές με μπλε τσιπ.

2. Οι αποδόσεις του ήταν υψηλές (10% -20% ετησίως), αλλά ήταν συνεπείς και όχι εξωφρενικές. Όπως ανέφερε η Wall Street Journal

σε μια διάσημη συνέντευξή του με τον Madoff, από το 1992: «[ο Madoff] επιμένει ότι οι αποδόσεις δεν ήταν τίποτε ξεχωριστό, δεδομένου ότι ο χρηματιστηριακός δείκτης Standard & Poor's 500 δημιούργησε ένα μέσο ετήσιο επιστροφή ύψους 16,3% μεταξύ Νοεμβρίου 1982 και Νοεμβρίου 1992. «Θα ήμουν έκπληκτος αν κάποιος θεώρησε ότι η αντιστοίχιση του S & P σε διάστημα 10 ετών ήταν κάτι εξαιρετικό», λέει.

3) Ισχυρίστηκε ότι χρησιμοποιεί μια στρατηγική κολάρο , επίσης γνωστή ως μετατροπή split-strike. Ένα περιλαίμιο είναι ένας τρόπος ελαχιστοποίησης του κινδύνου, οπότε οι υποκείμενες μετοχές προστατεύονται από την αγορά ενός δικαιώματος εκτός χρηματιστηρίου.

Ο χρηματοοικονομικός αναλυτής Χάρρυ Μαρκόπολος έγραψε σε μια σκανδαλώδη επιστολή προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) ότι η στρατηγική που δηλώνει ο Madoff "δεν θα πρέπει να είναι σε θέση να κερδίσει την απόδοση των αμερικανικών λογαριασμών του Δημοσίου … Εάν δεν πρόκειται για κανονιστική αποφυγή, δεν ξέρουμε τι είναι. "

Η έρευνα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC) διεξήγαγε έρευνα για τον Μαντόφ και την εταιρεία τίτλων του από το 1999 - γεγονός που απογοητεύθηκε πολλοί μετά την ποινική δίωξή του, δεδομένου ότι θεωρήθηκε ότι η μεγαλύτερη ζημιά θα μπορούσε να αποφευχθεί εάν οι αρχικές έρευνες ήταν αρκετά αυστηρές.

Η Μαρκόπουλος ήταν ένας από τους πρώτους καταγγελλόμενους. Το 1999, υπολόγισε στο διάστημα ενός απογεύματος ότι ο Madoff έπρεπε να είναι ψέματα.Καταθέτει την πρώτη καταγγελία του κατά της Madoff το 2000, αλλά ο ρυθμιστής τον αγνόησε.

Στην επιστολή του 2005 προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, έγραψε: "Η Madoff Securities είναι το μεγαλύτερο πρόγραμμα Ponzi στον κόσμο. Σε αυτήν την περίπτωση δεν υπάρχει καμία πληρωμή ανταμοιβής SEC λόγω του σφυριού που βασικά γυρίζω αυτή η περίπτωση γιατί είναι το σωστό πράγμα. " Χρησιμοποιώντας αυτό που ονομάζεται" Μωσαϊκή μέθοδος ", η Μαρκόπουλος σημείωσε μια σειρά παρατυπιών. Η εταιρεία του Μαντόφ ισχυρίστηκε ότι κέρδισε χρήματα ακόμη και όταν η S & P πέφτει, η οποία δεν είχε καμία μαθηματική σημασία, με βάση το τι ισχυριζόταν ο Μαντόφ ότι επενδύει. Η μεγαλύτερη κόκκινη σημαία όλων, στα λόγια του Μαρκόπουλου ήταν ότι η Madoff Securities κερδίζει " προμήθειες "αντί του συνήθους τέλους αμοιβαίου κεφαλαίου αντιστάθμισης κινδύνου (1% του συνόλου και του 20% των κερδών). Το τελικό αποτέλεσμα, κατέληξε ο Μαρκόπολος, ήταν ότι "οι επενδυτές που χάνουν τα χρήματα δεν γνωρίζουν ότι η BM [Bernie Madoff] διαχειρίζεται τα χρήματά τους". Ο Μαρκόπολος έμαθε επίσης ότι ο Μαντόφ υπέβαλε αίτηση για τεράστια δάνεια από ευρωπαϊκές τράπεζες (φαινομενικά περιττό εάν οι αποδόσεις του Μαντόφ ήταν τόσο υψηλές όσο είπε).

Μόλις το 2005 - λίγο μετά το θάνατο του Madoff, λόγω του κύματος των εξαγορών - ο ρυθμιστής του ζήτησε τεκμηρίωση για τους λογαριασμούς διαπραγμάτευσης του Madoff. Δημιούργησε μια λίστα έξι σελίδων, η SEC συνέταξε επιστολές σε δύο από τις εταιρείες που απαριθμούνται, αλλά δεν τις έστειλε και αυτό ήταν αυτό. "Το ψέμα ήταν απλά πάρα πολύ μεγάλο για να χωρέσει στην περιορισμένη φαντασία του πρακτορείου", γράφει η Diana Henriques , συγγραφέας του βιβλίου "Ο μάγος των ψεμάτων: Bernie Madoff και ο θάνατος της εμπιστοσύνης", το οποίο τεκμηριώνει το επεισόδιο.

Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς εξέπεσε το 2008, μετά την αποκάλυψη της απάτης του Madoff, καθώς και τις ατασθαλίες από μεγάλες τράπεζες στις αγορές τίτλων που εξασφαλίστηκαν με ενυπόθηκα δάνεια και εξασφαλισμένων χρεωστικών υποχρεώσεων.

Bernie Madoff Επανέκδοση και καταδίκη

Το Νοέμβριο του 2008, η εταιρεία Bernard L. Madoff Investment Securities LLC ανακοίνωσε ετήσια απόδοση 5,6%. το S & P 500 είχε μειωθεί κατά 39% την ίδια περίοδο. Καθώς οι πωλήσεις συνεχίστηκαν, ο Madoff δεν μπόρεσε να συμβαδίσει με μια σειρά από αιτήματα εξαργύρωσης πελατών και, στις 10 Δεκεμβρίου, σύμφωνα με το λογαριασμό που έδωσε στον Fishman, ο Madoff ομολόγησε στους γιους του Mark και Andy, οι οποίοι εργάστηκαν στην επιχείρηση του πατέρα τους. Το απόγευμα τους είπα όλα, έφυγαν αμέσως, πήγαν σε δικηγόρο, ο δικηγόρος είπε ότι πρέπει να γυρίσεις τον πατέρα σου, πήγαν, το έκαναν, και τότε δεν τους είχα ξαναδεί. "

Ο Madoff επέμενε ότι ενήργησε μόνο, αν και αρκετοί από τους συναδέλφους του απεστάλησαν στη φυλακή. Ο μεγαλύτερος γιος του Mark Madoff αυτοκτόνησε ακριβώς δύο χρόνια μετά την έκθεση απάτης του πατέρα του. Πολλοί από τους επενδυτές του Madoff έπεσαν επίσης σε θάνατο. Ο Andy Madoff πέθανε από καρκίνο το 2014.

Ο Madoff καταδικάστηκε σε 150 χρόνια φυλάκισης και αναγκάστηκε να χάσει 170 δισεκατομμύρια δολάρια το 2009. Τα τρία του σπίτια και το γιοτ δημοπρατήθηκαν από τους στρατιώτες των ΗΠΑ. Βρίσκεται στο Ομοσπονδιακό Διορθωτικό Ίδρυμα Butner στη Βόρεια Καρολίνα, όπου είναι φυλακισμένος # 61727-054.(Δείτε, επίσης, ο Bernie Madoff εκτελεί ένα μονοπώλιο ζεστού σοκολάτας στη φυλακή.)

Το απόγευμα του προγράμματος Bernie Madoff Ponzi

Το ίχνος των αποδείξεων των θυμάτων δείχνει την πολυπλοκότητα και το τεράστιο μέγεθος της προδοσίας του Madoff προς τους επενδυτές. Σύμφωνα με έγγραφα, η απάτη του Madoff έτρεξε περισσότερο από πέντε δεκαετίες, αρχίζοντας από τη δεκαετία του 1960. Οι τελικές δηλώσεις του λογαριασμού του, οι οποίες περιλαμβάνουν εκατομμύρια σελίδες ψεύτικων συναλλαγών και σκιερή λογιστική, δείχνουν ότι η επιχείρηση είχε 47 δισεκατομμύρια δολάρια σε «κέρδος».

Ενώ ο Madoff κατηγορήθηκε ένοχος το 2009 και έλαβε 150ετή φυλάκιση, χιλιάδες επενδυτές έχασαν την αποταμίευση της ζωής τους και οι πολλαπλές ιστορίες εξηγούν λεπτομερώς το θλιβερό αίσθημα των θυμάτων ζημιών που υπέστησαν.

Ένα Ταμείο Madoff Victim δημιουργήθηκε το 2012 για να βοηθήσει να αντισταθμίσει εκείνους τους Madoff που εξαπατήθηκαν, αλλά το Υπουργείο Δικαιοσύνης δεν έχει ακόμη καταβάλει κανένα από τα περίπου 4 δισεκατομμύρια δολάρια στο ταμείο.

Ο Richard Breeden, πρώην πρόεδρος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, ο οποίος εποπτεύει το ταμείο, σημείωσε ότι χιλιάδες αξιώσεις προέρχονται από "έμμεσους επενδυτές" - δηλαδή ανθρώπους που βάζουν χρήματα σε χρήματα που ο Madoff είχε επενδύσει κατά τη διάρκεια του σχεδίου του.

Επειδή δεν είναι άμεσα θύματα, ο Breeden και η ομάδα του έπρεπε να κοσκινίσουν χιλιάδες και χιλιάδες αξιώσεις, μόνο για να απορρίψουν πολλούς από αυτούς. Ο Breeden δήλωσε ότι βασίζει τις περισσότερες από τις αποφάσεις του σε έναν απλό κανόνα: Μήπως ο εν λόγω άνθρωπος έβαλε περισσότερα χρήματα σε κεφάλαια του Madoff από ό, τι έβγαλε; Ο Breeden εκτιμά ότι ο αριθμός των "τροφοδοτών" επενδυτών είναι βόρεια των 11.000 ατόμων.

Σύμφωνα με επιστολή του Βοηθού Γενικού Εισαγγελέα Stephen Boyd με ημερομηνία 18 Σεπτεμβρίου 2017, 65 000 αναφορές υποβλήθηκαν από θύματα σε 136 χώρες και 35.000 από τις 60.000 που είχαν αποφασισθεί μέχρι σήμερα εγκριθεί. Σύμφωνα με πληροφορίες, οι πληρωμές από το Ταμείο Madoff Victim θα ξεκινήσουν από τα τέλη του 2017.

Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε πώς να αποφύγετε την πτώση της ποινής στην επόμενη απάτη Madoff.