Η Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc17 .98 + 1.33% που κατέχει και λειτουργεί μεγάλο δίκτυο αγωγών και τερματικών σταθμών. Από την αρχική δημόσια εγγραφή του 2011 (IPO) στα 30 δολάρια μέχρι τον Αύγουστο του 2016, το KMI είχε -29. 9% επιστροφή. Ο δείκτης Standard & Poor's (S & P) 500 αυξήθηκε κατά 66% κατά 4%, ενώ ο δείκτης τομέων ενεργειακής επιλογής της S & P μειώθηκε κατά 6%. Παρά το γεγονός ότι ολόκληρος ο ενεργειακός τομέας παρουσίασε κακή απόδοση κατά τη διάρκεια της περιόδου, η δραστική μείωση του μερίσματος του Kinder Morgan το 2015 ήταν ιδιαίτερα κακή για το απόθεμα. Οι μεσαίες επιχειρήσεις είναι συνήθως ελκυστικές ως παραγωγοί μερισμάτων εισοδήματος σε ένα χαρτοφυλάκιο και η χαμηλή απόδοση του KMI έστειλε επενδυτές αλλού. - <->

Ιστορικό τιμών

Η μετοχή της Kinder Morgan ξεκίνησε από την ιδιωτική ιδιοκτησία το Φεβρουάριο του 2011 στα $ 30. Οι μετοχές μειώθηκαν κάτω από τα 24 δολάρια σε βάση μείωσης μερισμάτων πριν κλείσουν το έτος στα 33 δολάρια. Το τέλος του έτους συνέχισε το 2012, ωθώντας το KMI σε 40 δολάρια τον Απρίλιο. Το απόθεμα επέστρεψε μερικά από αυτά τα κέρδη, αλλά ήταν σε θέση να ολοκληρώσει το έτος στα $ 35. Ο Kinder Morgan παρουσίασε περιορισμένη αστάθεια το 2013, καθώς αυξήθηκε πάνω από τα 40 δολάρια στα μέσα του έτους και πάλι υποχώρησε στα 36 δολάρια το Δεκέμβριο.

Το KMI παρουσίασε ισχυρή δύναμη το 2014. Οι μετοχές ήταν σχετικά χαμηλές στις αρχές του έτους, αλλά το Μάιο ξεκίνησε μια ανοδική επιβάρυνση και ο Kinder Morgan έκλεισε σχεδόν το 19% στα 42 δολάρια. 80. Αυτή η δύναμη επεκτάθηκε το 2015 και το απόθεμα έφτασε τα υψηλότερα επίπεδα στα 44 δολάρια. 70 τον Απρίλιο. Ακολούθησε ταχεία πτώση, με μετοχές να χάνουν 30 δολάρια τον Οκτώβριο και να κλείνουν το έτος κάτω από 15 δολάρια, για μείωση της τιμής των μετοχών κατά 65%. Το ΚΜΙ ήταν ως επί το πλείστον επίπεδη το 2016, μετά την ανάκαμψη στα $ 18. 50 στις αρχές του έτους.

Ιστορικό λειτουργίας

Τα οικονομικά αποτελέσματα της Kinder Morgan παρουσίασαν μεταβλητότητα από το 2011, αλλά ήταν γενικά θετικά. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 21% το 2012, 41% το 2013 και 15% το 2014, πριν μειώσουν το 11% το 2015. Ο μέσος όρος πενταετούς ρυθμού ανάπτυξης ήταν 12%. Οι πωλήσεις μειώθηκαν κατά 9% κατά το πρώτο εξάμηνο του 2016. Η Kinder Morgan έχει κερδίσει σταθερά από την IPO και τα λειτουργικά έσοδα έχουν δείξει στενή σχέση με την κορυφαία γραμμή. Αφού παρουσίασε ταχεία αύξηση των λειτουργικών κερδών το 2012 και το 2013, ο ρυθμός ανάπτυξης επιβραδύνθηκε το 2014 και έγινε αρνητικός το 2015. Ο μέσος όρος των πέντε ετών ήταν 13,8%. Τα ετήσια μερίσματα αυξήθηκαν από 74 σεντ το 2011 σε 1 δολάριο. 93 το 2015, αλλά μια απότομη πτώση έπεσε την ετήσια πληρωμή στα 52 σεντς, αρχής γενομένης τον Ιανουάριο του 2016.

Οι εταιρείες Midstream είναι σχετικά απομονωμένες από τις διακυμάνσεις των τιμών του αργού πετρελαίου και του φυσικού αερίου σε σύγκριση με τις εταιρείες σε άλλα τμήματα της αλυσίδας εφοδιασμού . Ο KMI και άλλοι μεγάλοι φορείς εκμετάλλευσης αγωγών παρουσίασαν ισχυρά αποτελέσματα και συνέχισαν να εκτιμούν το 2014, παρά την απότομη πτώση των τιμών του πετρελαίου αργά το ίδιο έτος.Ωστόσο, οι εταιρείες του μεσαίου ρεύματος εκτίθενται σε θεμελιώδη στοιχεία για το σύνολο του τομέα, τα οποία μπορούν να αλλάξουν εάν υπάρξει συνεχής, δραστική μεταβολή στις τιμές του πετρελαίου. Όταν οι τιμές της ενέργειας κατέστρεψαν, οι εταιρείες παραγωγής απάντησαν τελικά, παίρνοντας δεξαμενές εκτός σύνδεσης και μειώνοντας τον όγκο. Οι παλαιοί όροι πολλών συμβάσεων έγιναν αβάσιμοι με τα νέα οικονομικά του κλάδου, αναγκάζοντας τις εταιρείες παραγωγής να στηρίζονται στις αντίστοιχες μεταφορές τους. Αυτοί οι παράγοντες επηρέασαν αρνητικά την κορυφαία γραμμή, τα κέρδη και τα μερίσματα της Kinder Morgan. Το KMI μειώθηκε σημαντικά όταν η εταιρεία αποκάλυψε εξαιρετικά αδύναμη καθοδήγηση τον Δεκέμβριο του 2015.

Η Kinder Morgan συμμετείχε σε αξιοσημείωτη συγχώνευση τον Νοέμβριο του 2014, όταν συνδυάστηκε με την Kinder Morgan Energy LLC, την Kinder Morgan Management LLC και την El Paso Pipeline Partners LP. Η διοίκηση κατέληξε στο συμπέρασμα ότι οι ξεχωριστές αυτές οντότητες έχουν περισσότερο νόημα ως ενιαία ασφάλεια. Οι μετοχές εκτιμήθηκαν κατά την ανακοίνωση της συγχώνευσης, παρόλο που οι όροι της συμφωνίας οδήγησαν σε βαριά αραίωση μέσω υψηλότερου ποσοστού μετοχών.

Συσχετίσεις

Η Kinder Morgan έχει δείξει πολύ περιορισμένη συσχέτιση με τους δείκτες αναφοράς και τους συναδέλφους της βιομηχανίας. Ο συντελεστής συσχέτισης του σε σχέση με το S & P 500 ήταν μόλις 0,455 από την IPO και ο συντελεστής με τον δείκτη SPDR S & P Energy Select Sector ήταν μόνο 0. 439. Οι συντελεστές ήταν επίσης κατώτεροι του 0. 5 σε σύγκριση με άλλους σωλήνες μεγάλης κεφαλαιοποίησης χειριστές. Αυτές οι τιμές είναι πολύ χαμηλές για να δείξουν σημαντική στατιστική σχέση μεταξύ αυτών των τιμών ασφαλείας, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι παράγοντες της εταιρείας είναι οι σημαντικότεροι μοχλοί των μετοχών της KMI.