Η FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc. προϊόντα ασφαλείας για επιχειρήσεις. Η εταιρεία πραγματοποίησε την αρχική δημόσια προσφορά της (IPO) το Σεπτέμβριο του 2013 στα 20 δολάρια ανά μετοχή, αν και η FEYE έκλεισε την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσής της στα 36 δολάρια ανά μετοχή. Τον Ιούλιο του 2016, οι τιμές των μετοχών ήταν $ 16. 65, πτώση 16,8% από την IPO και 53,8% από την τιμή κλεισίματος της πρώτης ημέρας. Ο δείκτης Standard & Poor's 500 κέρδισε το 28,3% σε αυτό το ίδιο χρονικό διάστημα. Η κερδοσκοπική προτίμηση και η ανοχή κινδύνου μπορούν να παρατηρηθούν με τις διακυμάνσεις της αγοράς, αλλά οι επιδόσεις της FEYE αποσύρονται σε μεγάλο βαθμό από τις διακυμάνσεις της αγοράς. Οι εξελίξεις στις αναπτυξιακές προοπτικές και στην ανταγωνιστική θέση ήταν οι κύριοι καθοριστικοί παράγοντες των διακυμάνσεων των τιμών. Ιστορικές Τιμές Η FireEye άνοιξε το Σεπτέμβριο του 2013 σε $ 20 και έκλεισε την πρώτη της ημέρα στα $ 36. Οι μετοχές παρέμειναν γύρω στα 40 δολάρια μέχρι τα τέλη του 2013. Η ανακοίνωση της έναρξης του Ιανουαρίου του 2014 για συγχώνευση 1 δισεκατομμυρίων δολαρίων με την ιδιωτική εταιρία λογισμικού ασφαλείας Mandiant έγινε καλά δεκτή και το χρηματιστήριο FEYE έφτασε τα $ 86 μέχρι τον Φεβρουάριο του 2014. Αυτό σημείωσε 139% ημέρα κλεισίματος. Αυτά τα κέρδη ήταν βραχύβια, με μετοχές να βυθίζονται κάτω από $ 26. 50 έως τον Μάιο του 2014. Οι μετοχές έχουν κλιμακωθεί για το υπόλοιπο του έτους και κυμαίνονται συνεχώς από το εύρος $ 40 έως $ 25. Το FEYE έκλεισε το έτος 2014 σε $ 31.

Το έτος 2015 ξεκίνησε ισχυρή για την FireEye, με μετοχές να αυξάνονται κατά 83% στα $ 53. 65 τον Ιούνιο, αλλά το δεύτερο εξάμηνο του έτους περισσότερο από το να εξαλείψει αυτά τα κέρδη. Το FEYE μειώθηκε στα 20 δολάρια. 75 στο τέλος του 2015, κοντά στην τιμή της IPO. Το απόθεμα υποχώρησε στα $ 12 το 2016, αλλά αναπήδησε πίσω, πλησιάζοντας το εύρος $ 20 πολλές φορές.

Ιστορικό λειτουργίας και αποτίμηση

Η FireEye ιδρύθηκε το 2004 και απασχολεί περίπου 3, 500 υπαλλήλους. Η εταιρεία είναι ασύμφορη και έχει βιώσει πολύ ταχεία αύξηση των εσόδων σε όλη τη σύντομη ύπαρξή της. Αυτά είναι κοινά χαρακτηριστικά των κερδοσκοπικών αποθεμάτων και όλες οι μεταβολές των τιμών πρέπει να αναλυθούν στο πλαίσιο αυτό. Οι κερδοσκοπικές αποτιμήσεις βασίζονται σχεδόν αποκλειστικά στο μελλοντικό αναπτυξιακό δυναμικό, επομένως η αύξηση των εσόδων, το μερίδιο αγοράς και η αφήγηση τείνουν να είναι πιο σημαντικοί παράγοντες από τα περιθώρια κέρδους, την αύξηση των κερδών και τα μερίσματα.

Τα έσοδα της FireEye αυξήθηκαν 93,9% το 2013, 163,5% το 2014 και 46,4% το 2015. Παρά την παρουσία τόσο ισχυρών κορυφαίων επιδόσεων, οι λειτουργικές απώλειες της εταιρείας αυξήθηκαν από 172 εκατομμύρια δολάρια το 2013 σε 479 εκατομμύρια δολάρια το 2014 και 539 εκατομμύρια δολάρια το 2015. Ενώ τα μικτά κέρδη αυξήθηκαν κάθε χρόνο, οι δαπάνες έρευνας, ανάπτυξης και γενικών και διοικητικών δαπανών αυξήθηκαν ραγδαία, ενόψει της μελλοντικής ανάπτυξης.

Η ανατίμηση του FEYE στις αρχές του 2014 συνέπεσε με αρκετούς παράγοντες αύξησης. Η εξαγορά του Mandiant θεωρήθηκε ευνοϊκά. τα οικονομικά αποτελέσματα σημείωσαν έντονη αύξηση εσόδων και καλύτερα αποτελέσματα από τους ανταγωνιστές όπως η Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW

PANWPalo Alto Networks Inc146, 69-0, 87%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2 6

) προκάλεσε αισιοδοξία για την αγορά λογισμικού ασφάλειας. Η επακόλουθη πτώση των τιμών των μετοχών προήλθε από τους κατόχους που πραγματοποίησαν τα κέρδη τους και τη δευτερογενή επίδραση της δευτερεύουσας προσφοράς ύψους 460 εκατ. Δολαρίων της FireEye τον Μάρτιο του 2014. Με τόσο πλούσιες αποτιμήσεις, πολλοί πρώιμοι επενδυτές εξαργυρώθηκαν μερικές από τις θέσεις τους. Αρκετοί εμπιστευματοδότες που πωλούνται σε αυτό το σημείο.

Η παρατεταμένη πτώση το 2015 και το 2016 συνέβη σε μια εποχή που η όρεξη για κινδύνους έπεσε. Οι αγορές μετοχών σταμάτησαν να χρεώνουν, ενώ η αύξηση των πωλήσεων της FireEye επιβραδύνθηκε. Οι μεγάλοι ανταγωνιστές όπως η Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO CSCOCisco Systems Inc34, 40-0. 03% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) επέκτειναν την παρουσία τους στο χώρο μέσω εξαγορών αβεβαιότητα ότι το FireEye θα έχει ένα βιώσιμο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Η επιβράδυνση των δαπανών των επιχειρήσεων παρεμπόδισε επίσης τη ζήτηση, ενώ ένας νέος διευθύνων σύμβουλος και η μειωμένη καθοδήγηση επηρέασαν την εμπιστοσύνη των επενδυτών.

Συσχέτιση Τα κερδοσκοπικά αποθέματα τείνουν να επηρεάζονται από τις συνθήκες της αγοράς, αλλά οι μεγαλύτερες διακυμάνσεις στις τιμές των μετοχών συνήθως καθοδηγούνται από γεγονότα. Το FireEye δεν αποτελεί εξαίρεση σε αυτό το θέμα. Από την IPO, η FEYE είχε συντελεστή συσχέτισης 0,344 σε σχέση με το S & P 500 και το 0,348 με τον SPDR Technology Sector Select ETF (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63.66 + 0.05% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

). Αυτοί οι συντελεστές ήταν ελαφρώς υψηλότεροι κατά τη διάρκεια των 12 μηνών που οδήγησαν μέχρι τον Ιούλιο του 2016, αλλά ήταν ακόμα κάτω από 0. 5. Οι τιμές αυτές δείχνουν ότι άλλοι παράγοντες διαδραματίζουν σημαντικότερο ρόλο στον καθορισμό των τιμών των μετοχών FEYE.