Τα αποθέματα πετρελαίου μπορεί να είναι κατάλληλα για συνταξιούχους ανάλογα με την ατομική ανοχή κινδύνου του επενδυτή και το μέγεθος και τη δομή του χαρτοφυλακίου του. Πολλά αποθέματα πετρελαίου πληρώνουν αξιοπρεπή μερίσματα, τα οποία μπορούν να παρέχουν ρεύμα εισοδήματος για συνταξιούχους. Ωστόσο, τα αποθέματα πετρελαίου παρουσιάζουν σημαντική μεταβλητότητα και η πιθανότητα αναλήψεων που πρέπει να είναι σε θέση να συντηρήσουν οι συνταξιούχοι. Ορισμένοι τύποι επενδύσεων πετρελαίου, όπως οι κεφαλαιουχικές εταιρίες περιορισμένης ευθύνης (MLP), μπορούν να προσφέρουν σημαντικά πλεονεκτήματα προγραμματισμού ακινήτων για πιο εξελιγμένους επενδυτές. Επιπλέον, παρά την αστάθεια τους, τα αποθέματα πετρελαίου μπορούν να προσφέρουν διαφοροποίηση για ένα χαρτοφυλάκιο. Τα παρακάτω είναι τα βασικά στοιχεία για τους συνταξιούχους που εξετάζουν την επένδυση σε αποθέματα πετρελαίου.

Τιμή Διακύμανση

Η απόδοση των αποθεμάτων πετρελαίου συσχετίζεται σε μεγάλο βαθμό με την τιμή του αργού πετρελαίου. Εάν οι τιμές του αργού πετρελαίου αυξηθούν, ακολουθούν οι τιμές των μετοχών για τα πετρελαϊκά αποθέματα. Το αντίστροφο είναι επίσης αλήθεια. Το αργό πετρέλαιο είναι διαβόητο για μεγάλες διακυμάνσεις των τιμών. Η μείωση των τιμών του αργού πετρελαίου το 2014 και το 2015 αποτελεί παράδειγμα. Το αργό πετρέλαιο διαπραγματευόταν πάνω από 105 δολάρια το βαρέλι το καλοκαίρι του 2014. Λόγω της προσφοράς γλουτών και άλλων οικονομικών παραγόντων, η τιμή μειώθηκε σημαντικά, φθάνοντας στα 42 δολάρια το 2015. Το φυσικό αέριο παρουσίασε επίσης παρόμοια πτώση κατά τη διάρκεια αυτής της χρονικής περιόδου.

Τα αποθέματα πετρελαίου χτυπήθηκαν μαζί με την τιμή του αργού πετρελαίου. Οι εταιρείες δεν μπορούν να κερδίσουν τόσα έσοδα από την πώληση των προϊόντων τους εάν οι τιμές ενέργειας των βασικών προϊόντων είναι χαμηλές. Αυτό βλάπτει την απόδοσή τους και οι τιμές των μετοχών μειώνονται ως αποτέλεσμα. Για παράδειγμα, η Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117, 24 + 0, 17% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) είναι ένας μεγάλος ολοκληρωμένος παραγωγός πετρελαίου και φυσικού αερίου με ανώτατο όριο 168 δισεκατομμύρια δολάρια από τον Οκτώβριο του 2015. Τα έσοδα της Chevron μειώθηκαν από το 2012. Η εταιρεία κέρδισε έσοδα ύψους 211 δισ. Δολαρίων το 2013 και 191 δισ. Δολαρίων το 2014, δηλαδή μείωση 9,4%. Η τιμή των μετοχών ακολουθείται. Οι μετοχές διαπραγματεύονταν πάνω από $ 130 τον Ιούλιο του 2014, αλλά μειώθηκαν κάτω από τα 75 δολάρια ανά μετοχή τον Αύγουστο του 2015. Το απόθεμα της Chevron έχει βήτα 1.14, γεγονός που δείχνει ότι είναι πιο ασταθής από τη συνολική αγορά.

Αυτή η αστάθεια τιμών στο πετρέλαιο μπορεί να είναι δύσκολη για ορισμένους συνταξιούχους να χειριστούν. Ωστόσο, ορισμένοι συνταξιούχοι μπορεί να είναι καλά διαφοροποιημένοι με χαρτοφυλάκια αξιοπρεπούς μεγέθους. Στην περίπτωση αυτή, ενδέχεται να είναι σκόπιμη μια κατανομή των αποθεμάτων πετρελαίου. Η μεγαλύτερη μεταβλητότητα των αποθεμάτων πετρελαίου μπορεί να αντισταθμιστεί από τις λιγότερο ευμετάβλητες επενδύσεις σε ομόλογα ή άλλους τίτλους σταθερής απόδοσης.

Μερίσματα

Πολλά αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου πληρώνουν ελκυστικά μερίσματα. Τα μερίσματα μπορούν να παρέχουν ρεύμα εισοδήματος για συνταξιούχους που μπορούν να καλύψουν ένα μέρος των εξόδων διαβίωσής τους στη συνταξιοδότηση. Ωστόσο, τα μερίσματα έχουν τους κινδύνους που συνδέονται με αυτά.Οι ειδικοί σημειώνουν ότι οι εταιρείες που πληρώνουν μερίσματα συχνά έχουν χαμηλότερο μακροπρόθεσμο δυναμικό ανάπτυξης. Ενώ οι πληρωμές μερισμάτων μπορεί να φαίνονται ελκυστικές, υπάρχει συχνά μικρότερη εκτίμηση στην τιμή της μετοχής με την πάροδο του χρόνου. Έτσι, ένας συνταξιούχος μπορεί να χάσει την εκτίμηση του πλούτου, εστιάζοντας μόνο σε μετοχές που πληρώνουν μερίσματα.

Δεν υπάρχει επίσης εγγύηση ότι οι εταιρείες θα είναι σε θέση να πληρώνουν μερίσματα επ 'αόριστον. Οι συνταξιούχοι πρέπει να κατανοήσουν τον κίνδυνο πιθανής περικοπής μερισμάτων. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τα αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου. Αν οι εταιρείες κερδίζουν λιγότερα έσοδα από την πώληση των προϊόντων τους, ενδέχεται να μην είναι σε θέση να χρηματοδοτήσουν τα μερίσματά τους. Ορισμένες εταιρείες υψηλού προφίλ στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου αναγκάστηκαν να μειώσουν τα μερίσματά τους λόγω της μείωσης της τιμής του αργού πετρελαίου.

Η Seadrill, Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited0 41 + 34,58% είναι ένας σημαντικός πάροχος υπηρεσιών γεώτρησης. Ήταν ένα πολύ δημοφιλές απόθεμα λόγω της δέσμευσής του για ισχυρή αύξηση των μερισμάτων. Εξόφλησε ένα από τα υψηλότερα μερίσματα στον τομέα, συχνά πάνω από 10%. Πολλοί επενδυτές εισοδήματος προσελκύονται από τα υψηλά μερίσματα. Η εταιρεία αντιμετώπισε δυσκολίες λόγω των χαμηλών τιμών αργού πετρελαίου. Έκανε πολλούς ισχυρισμούς στους επενδυτές ότι οι πληρωμές μερισμάτων ήταν ασφαλείς, παρά τη μειωμένη ζήτηση για τις εγκαταστάσεις γεώτρησης και το πολύ υψηλό φορτίο του χρέους. Ωστόσο, η Seadrill αναγκάστηκε να μειώσει το μέρισμα της τον Νοέμβριο του 2014. Η τιμή της μετοχής διαπραγματεύεται σε πάνω από 40 δολάρια ανά μετοχή τον Αύγουστο του 2014 και μειώθηκε σε περίπου 8 δολάρια μέχρι τον Οκτώβριο του 2015, για μια πτώση 80% σε ελαφρώς πάνω από ένα χρόνο. Οι επενδυτές στην εταιρεία έχασαν όχι μόνο τη μελλοντική πληρωμή μερισμάτων αλλά και ένα σημαντικό ποσό της αξίας των επενδύσεών τους λόγω της μείωσης της τιμής της μετοχής. Οι συνταξιούχοι μπορεί να αποφύγουν αυτό το σενάριο επιδεικνύοντας τη δέουσα επιμέλεια για την οικονομική ικανότητα μιας εταιρείας να καταβάλλει μερίσματα. Πολλές μεγαλύτερες πετρελαϊκές εταιρείες δεν φαίνεται να διατρέχουν υψηλό κίνδυνο για μερίσματα. Ακόμα, η οικονομική κατάσταση μιας πετρελαϊκής εταιρείας μπορεί να αλλάξει ταχύτατα μαζί με την τιμή του αργού πετρελαίου. Οι συνταξιούχοι μπορεί να χρειαστεί να παρακολουθούν στενά τα χαρτοφυλάκιά τους εάν περιλαμβάνουν αποθέματα πετρελαίου.

Βασικές Περιορισμένες Εταιρικές Σχέσεις

Τα MLP μπορεί να είναι μια επιλογή για τους συνταξιούχους λόγω της ισχυρής μερισματικής απόδοσης, των σημαντικών φορολογικών πλεονεκτημάτων και των παροχών προγραμματισμού ακινήτων. Τα MLP είναι μοναδικά επενδυτικά οχήματα που είναι δημοφιλή στον τομέα του πετρελαίου και του φυσικού αερίου. Οι κατανομές από MLP είναι αναβαλλόμενες, εφόσον δεν κρατούνται σε ατομικό λογαριασμό συνταξιοδότησης (IRA).

Σύμφωνα με την υπηρεσία εσωτερικών εσόδων (IRS), τα MLP είναι οντότητες pass-through. Αυτό σημαίνει ότι οι διανομές δεν φορολογούνται σε εταιρικό επίπεδο όπως σε πολλές εταιρείες. Επιπλέον, οι κατανομές από ένα MLP δεν φορολογούνται όταν λαμβάνονται από τον επενδυτή, σε αντίθεση με τα μερίσματα. Οι διανομές θεωρούνται ως μείωση της βάσης κόστους της επένδυσης. Οι φόροι οφείλονται μόνο μετά την πώληση του ενδιαφέροντος για το MLP.

Τα MLP έχουν επίσης σημαντικά οφέλη για τον προγραμματισμό ακινήτων. Εάν ένα συμφέρον σε ένα MLP μεταβιβάζεται στους κληρονόμους, οι κληρονόμοι κληρονομούν το ενδιαφέρον με βάση το κλιμακωτό κόστος.Θα μπορούσαν να πουλήσουν το ενδιαφέρον στο MLP και να μην χρεώσουν φόρους. Οι κληρονόμοι μπορούν να αποφύγουν την καταβολή φόρων επί κληρονομικού ενδιαφέροντος MLP, το οποίο μπορεί να χρησιμεύσει ως σημαντική μεταφορά αφορολόγητου φόρου.

Ενώ τα MLP προσφέρουν συγκεκριμένα πλεονεκτήματα, δεν είναι χωρίς κίνδυνο. Ο αλεριανός δείκτης MLP, ο οποίος παρακολουθεί τα MLP μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, μειώθηκε γύρω στο 40% μεταξύ Σεπτεμβρίου 2014 και Σεπτεμβρίου 2015. Έτσι, τα MLP έχουν την ίδια έκθεση με την αστάθεια των τιμών του αργού πετρελαίου. Ωστόσο, τα MLP προορίζονται να είναι μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Τα φορολογικά και ακίνητα πλεονεκτήματα μπορεί να υπερκεράσουν τη μεταβλητότητα των τιμών για τους συνταξιούχους μακροπρόθεσμα.