Την τελευταία δεκαετία οι εναλλακτικές επενδύσεις διπλασιάστηκαν σε μεγάλο βαθμό λόγω της αύξησης των αμοιβαίων κεφαλαίων και των χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) επενδύοντας σε εναλλακτικές στρατηγικές. Αυτό καθιστά εναλλακτικές στρατηγικές διαθέσιμες σε πολλούς περισσότερους επενδυτές πέραν των διαπιστευμένων επενδυτών και ιδρυμάτων που είναι παραδοσιακοί επενδυτές σε εναλλακτικά προϊόντα όπως τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου.

Τι είναι οι εναλλακτικές επενδύσεις;

AD:

Οι εναλλακτικές επενδύσεις είναι γενικά επενδύσεις που δεν συσχετίζονται σε μεγάλο βαθμό με τις παραδοσιακές μακροπρόθεσμες επενδύσεις σε μετοχές και ομόλογα. Σύμφωνα με την Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87, 55 + 0, 52% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) υπάρχουν επτά εναλλακτικές κατηγορίες. (Για περισσότερες πληροφορίες: Top Εναλλακτικές Επενδύσεις στο Χρηματιστήριο )

AD:

• Η αγορά των αρκούδων, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδύσεις αυτές προσπαθούν να αποκομίσουν κέρδη σε μια κάτω αγορά.
• Τα μακροπρόθεσμα μετοχικά κεφάλαια επενδύουν σε συνδυασμό μακροχρόνιων και βραχέων μετοχικών θέσεων και χρησιμοποιούν παράγωγα.
• Οι επενδύσεις που είναι ουδέτερες από την αγορά αποσκοπούν στη μείωση του συστηματικού κινδύνου με τη χρησιμοποίηση μακρών και ανοικτών πωλήσεων για αντιστάθμιση μεταξύ τους.
• Τα διαχειριζόμενα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρησιμοποιούν παράγωγα για να στοιχηματίζουν στην κατεύθυνση των αγορών, συμπεριλαμβανομένων των βασικών προϊόντων και των νομισμάτων.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια πολλών νομισμάτων επενδύουν ταυτόχρονα σε πολλά νομίσματα.
• Οι μη παραδοσιακοί διαχειριστές των ομολόγων αναζητούν την επιστροφή τους από τις παραδοσιακές κατηγορίες ομολόγων και επιδιώκουν την πρόσθετη επιστροφή από τους απεριόριστους διαχειριστές και τις στρατηγικές σταθερού εισοδήματος απόλυτης απόδοσης.
• Οι εναλλακτικές λύσεις πολλαπλών στρατηγικών χρησιμοποιούν συνδυασμό των παραπάνω στρατηγικών.

Μόλις πριν από λίγα χρόνια αυτοί οι τύποι στρατηγικών διατέθηκαν μόνο μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, αμοιβαίων κεφαλαίων ιδιωτικών συμμετοχών και παρόμοιων οχημάτων διαθέσιμων μόνο σε θεσμικούς και διαπιστευμένους επενδυτές. Οι επενδύσεις αυτές είχαν υψηλά τέλη και είχαν περιορισμένη ρευστότητα. Ο κατάλογος Morningstar είναι επικίνδυνος για τις στρατηγικές που έχουν λειτουργήσει όσον αφορά τη χρήση από τους παρόχους υγρών εναλλακτικών λύσεων κάτω από το περιτύλιγμα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή ETF. Υπάρχουν και άλλες πραγματικές εναλλακτικές στρατηγικές που δεν μετατρέπονται επίσης από την πιο παραδοσιακή μορφή των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου. (

Εναλλακτικές επενδύσεις ETF ) Περισσότερες παραδοσιακές εναλλακτικές λύσεις

Εδώ είναι μερικές πιο παραδοσιακές εναλλακτικές επενδύσεις που δεν μεταφράζονται καλά στο υγρό alt χώρο:

η ισότητα είναι γενικά ένα ταμείο που προσφέρει την ευκαιρία για άμεσες επενδύσεις σε ιδιωτικές εταιρείες.

• Άμεσες επενδύσεις σε ιδιωτικές εταιρείες και νεοσύστατες επιχειρήσεις (έναντι μέσω ενός ταμείου).
• Ταμεία επιχειρηματικών κεφαλαίων. Μια μορφή ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου αυτών των κεφαλαίων θα αντλήσει κεφάλαια από πλούσιους επενδυτές για να προσφέρει ανάπτυξη σε πολλά υποσχόμενες νεοσύστατες επιχειρήσεις σε πρώιμα στάδια της ανάπτυξής τους.
• Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου έχουν γενικά υψηλότερα ελάχιστα όρια και είναι πιο περιοριστικά από τις υγρές άλλες εκδόσεις που έχουν προκύψει σε μεγάλο βαθμό κατά την τελευταία δεκαετία. Τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου επενδύουν συνήθως σε τίτλους που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο και σε πολλές πύλες εξαγοράς κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Μερικοί επίσης εξακολουθούν να φέρουν κάποια υψηλά τέλη.
• Τα κεφάλαια των χρημάτων συγκεντρώνουν χρήματα από τους διαπιστευμένους επενδυτές και επενδύουν σε διάφορα εναλλακτικά κεφάλαια, για παράδειγμα, μπορεί να έχετε ένα ταμείο αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου.
• Χρέος ιδιωτικής τοποθέτησης. Πρόκειται γενικά για επενδύσεις σε χρεόγραφα που δεν διαπραγματεύονται δημόσια και δεν αξιολογούνται από οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας.
• Λόγω της φύσης των οχημάτων αυτών και των γενικά υψηλών ελαχίστων ορίων, δεν εμφανίζονται συνήθως σε υγρά αλλήλια και είναι πιο κατάλληλα για επενδύσεις από μεγάλα ιδρύματα (ιδρύματα, προμήθειες και συνταξιοδοτικά ταμεία), οικογενειακά γραφεία και πολύ πλούσιοι. Ο νόμος JOBS του 2013 επέτρεψε σε εναλλακτικούς διαχειριστές να διαφημίσουν κάτι που δεν επιτρέπεται στο παρελθόν. Αυτό περιλαμβάνει τη μετάβαση στο διαδίκτυο και τα μέσα κοινωνικής δικτύωσης για να προχωρήσουμε μετά από την ομάδα των διαπιστευμένων επενδυτών που ενδέχεται να μην έχουν επενδύσει στο παρελθόν σε ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια ή αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου. Σημαντικότερο είναι η εμφάνιση εναλλακτικών στρατηγικών σε μορφή αμοιβαίου κεφαλαίου. Αυτό επέτρεψε ευρεία πρόσβαση σε περισσότερους επενδυτές και αποτέλεσε μεγάλη ώθηση για τις εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων.

Ένα ζήτημα για τους εναλλακτικούς διαχειριστές που επιθυμούν να κινηθούν στον υγρό alt χώρο είναι το εάν αποδυναμώνουν το πιο παραδοσιακό εναλλακτικό προϊόν τους και εάν μερικοί οι επενδυτές θα έχουν πρόσβαση σε ορισμένες υποκείμενες επενδυτικές ιδέες εις βάρος άλλων. Ποιος είναι ο στόχος σας; Όπως και κάθε επένδυση, η πρώτη ερώτηση που θέλουν να θέσουν οι επενδυτές και οι οικονομικοί σύμβουλοι είναι τι προσπαθούμε να πετύχουμε χρησιμοποιώντας ένα εναλλακτικό επενδυτικό προϊόν; Τι πρόβλημα θα λύσει αυτό το επενδυτικό μέσο; Στην καλύτερη περίπτωση, οι εναλλακτικές λύσεις προσφέρουν αποδόσεις που δεν σχετίζονται με μετοχές και ομόλογα. Μετά την οικονομική κρίση της τελευταίας δεκαετίας, υπήρξε αυξημένο ενδιαφέρον για τους αναπληρωτές ως αντιστάθμισμα για την επόμενη πτώση της αγοράς. (

Εναλλακτικές Επενδύσεις: Μια Κοιτάξτε τα Πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα

.

Τι να ψάξετε Πρώτον, θα θελήσετε να αναζητήσετε έναν έμπειρο διευθυντή ο οποίος είχε επιτυχία τη στρατηγική που εξετάζετε. Αυτό ισχύει για κάθε ταμείο με ενεργό διαχείριση, αλλά είναι ιδιαίτερα σημαντικό εδώ. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι θα πρέπει να είναι σε θέση να εξηγήσουν στους πελάτες τους πώς αυτό το επενδυτικό όχημα εντάσσεται στο χαρτοφυλάκιό τους και γιατί αυτό θα ενισχύσει τις αποδόσεις ή θα βοηθήσει στον έλεγχο του κινδύνου υποβάθμισης ή όποιος και αν είναι ο στόχος της προσθήκης αυτής της επένδυσης στο χαρτοφυλάκιο. Κατανόηση Εναλλακτικών Αμοιβαίων Κεφαλαίων και ETFs

Πολλά εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια και ETFs κάνουν καλή δουλειά παρέχοντας στους επενδυτές πρόσβαση σε μερικές από τις στρατηγικές που έχουν διατεθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα στους επενδυτές των hedge funds. Ωστόσο, δεν μπορούν να προσφερθούν όλες οι πτυχές των απεριόριστων παραδοσιακών αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου και άλλων εναλλακτικών επενδύσεων σε ένα υγρό αμοιβαίο κεφάλαιο ή σε ένα περιτύλιγμα του ΕΜΤ.Για τους προαναφερθέντες λόγους, οι στρατηγικές που προσφέρονται ως εναλλακτικά αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕΕ μπορεί να μην προσφέρουν το επίπεδο διαφοροποίησης που κάνουν πιο παραδοσιακές εναλλακτικές λύσεις μόνο σε διαπιστευμένους επενδυτές. (999)

Η επίδραση του Ivy League

Μεγάλο μέρος του ενδιαφέροντος για εναλλακτικές λύσεις τροφοδοτήθηκε από την επιτυχία μεγάλων παροχών όπως εκείνες στο Πανεπιστήμιο Yale και Το Πανεπιστήμιο του Χάρβαρντ χρησιμοποιεί εναλλακτικές λύσεις. Το πράγμα που πρέπει να θυμόμαστε οι επενδυτές και οι οικονομικοί σύμβουλοι είναι ότι αυτοί και άλλοι παρόμοιοι οργανισμοί διαθέτουν μεγάλα εσωτερικά στελέχη με εκτεταμένη εμπειρία με εναλλακτικές επενδύσεις. Σε ορισμένες περιπτώσεις, επενδύουν άμεσα και αποκλειστικά σε ορισμένες εναλλακτικές λύσεις, μια επιλογή που δεν είναι διαθέσιμη στις μάζες και ούτε καν στους περισσότερους διαπιστευμένους επενδυτές.

Ο ρόλος των χρηματοοικονομικών συμβούλων Είτε τα πραγματικά εναλλακτικά οχήματα είτε οι υγρές εναλλακτικές λύσεις μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων και ETFs, οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι διαδραματίζουν κρίσιμο ρόλο στον προσδιορισμό του κατά πόσο οι εναλλακτικές λύσεις είναι η σωστή επιλογή για τους πελάτες τους. Θα επενδύσουν εδώ να βοηθήσουν τους πελάτες τους στην επίτευξη των στόχων τους; Στην περίπτωση των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, των ιδιωτικών κεφαλαίων και άλλων παραδοσιακών εναλλακτικών λύσεων, η δομή τους είναι λιγότερο ρευστά; ( Εναλλακτικές επενδύσεις: Οδηγός πελάτη χρηματοοικονομικών συμβούλων

.

Η κατώτατη γραμμή

Οι εναλλακτικές επενδύσεις μπορούν να έχουν θέση στα χαρτοφυλάκια τόσο των ιδίων όσο και των θεσμικών επενδυτών. Το αμοιβαίο κεφάλαιο και οι προμηθευτές του ETF έχουν κάνει μια μικρή ώθηση σε αυτόν τον τομέα και οι επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν πλήρως αυτά τα ρευστά προϊόντα, συμπεριλαμβανομένου του κόστους τους και ποιο θα είναι το όφελος για τα χαρτοφυλάκιά τους. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Οι εναλλακτικοί τρόποι εγκατάλειψης των οικονομικών συμβούλων; )