Έπειτα από την εμφάνιση δύο αγορών στην πρώτη δεκαετία του 21ου αιώνα, οι επενδυτές φαίνεται να καταλαβαίνουν ότι οι απώλειες στη χρηματιστηριακή αγορά μπορεί να είναι βαθιές. Τα ομόλογα προσφέρουν σχετική ασφάλεια, αλλά οι χαμηλές αποδόσεις μπορεί να μην προσφέρουν αρκετό εισόδημα για πολλούς επενδυτές που ανησυχούν για τη μεταβλητότητα της χρηματιστηριακής αγοράς. όλες οι επενδύσεις σε καιρό φαίνονται πέρα ​​από το τυπικό χαρτοφυλάκιο μετοχών / ομολόγων / μετρητών, σε μια προσπάθεια να επωφεληθούν από τα κέρδη της αγοράς, ενώ παράλληλα επιδιώκουν κάποια προστασία του κεφαλαίου από την ύφεση.

499> 499> 4 Στρατηγικές του ΕΙΕΕ για την αγορά κάτω και τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια Ιστορία

Όταν οι χρηματιστηριακές αγορές βυθίστηκαν τη δεκαετία του 1990, οι αναλυτές το χαρακτήρισαν διόρθωση ως ευκαιρία αγοράς. Από το 1982 έως το 1999, το buy-and-hold ήταν ο βασιλιάς των επενδυτικών στρατηγικών, καθώς ο S & P 500 έδωσε ετήσια απόδοση άνω του 18%. Οι επενδυτές των μετοχών υπενθυμίστηκαν για την έννοια του κινδύνου τα επόμενα 10 χρόνια, καθώς οι δύο αυτές αγορές σημείωσαν ετήσια απόδοση -0. 99% ετησίως μέχρι το τέλος του 2009. Αναγνωρίζοντας ότι οι χρηματοοικονομικές καταιγίδες μπορούν να διαταράξουν τα σχέδια συνταξιοδότησης, ορισμένοι επενδυτές θεώρησαν την ασφάλεια των ομολόγων να παρέχουν σταθερό εισόδημα, δυστυχώς οι αποδόσεις των εταιρικών ομολόγων τριπλασιάστηκαν κατά την ίδια χρονική στιγμή και έδωσαν μόνο 5. 31 % κατά μέσο όρο στο τέλος του 2009. Τα ασφαλιστικά ομόλογα του κρατικού ομολογιακού δανείου κυμάνθηκαν κοντά στο 3%. Σε αυτό το περιβάλλον, ορισμένοι επενδυτές εξοικειώθηκαν με την ιδέα των στρατηγικών επενδύσεων σε όλες τις καιρικές συνθήκες, οι οποίες έχουν σχεδιαστεί για να αποτυπώνουν σταθερά κέρδη και να περιορίζουν τη μεταβλητότητα. Η απρόβλεπτη απόδοση είναι ένας ορισμός της μεταβλητότητας. Όταν οι μετοχές έπεσαν περισσότερο από 50% μετά την κορυφή το 2000, πολλοί 401.000 επενδυτές αναγκάστηκαν να επανεξετάσουν τα σχέδια συνταξιοδότησης. Η ανάκαμψη που άρχισε το 2002 είχε κάποιους επενδυτές πίσω σε εκείνους που ξεκίνησαν μέσα σε πέντε χρόνια, αλλά οι μειώσεις του 2008 και του 2009 παρουσίασαν μια ακόμη αποτυχία, και πολλά χαρτοφυλάκια έληξαν τη δεκαετία περίπου στο ίδιο επίπεδο με εκείνο που δήλωσαν.

AD:

Η διαφοροποίηση μπορεί να μειωθεί. Μία από τις πιο απλές τεχνικές όλων των καιρικών συνθηκών είναι η δημιουργία ενός ισορροπημένου χαρτοφυλακίου με το 60% που επενδύεται σε ένα ευρύ χρηματιστηριακό χαρτοφυλάκιο και το 40% επενδύεται σε ομόλογα. Κατά τη διάρκεια της χαμένης δεκαετίας που έληξε το 2009, μία μελέτη διαπίστωσε ότι η προσέγγιση αυτή θα είχε αποφέρει μια ετήσια μέση απόδοση ύψους 2,6% ετησίως.

Ανάλυση της τρέχουσας ημέρας

Αυτό δείχνει ότι η προσθήκη κατηγοριών στοιχείων μπορεί να συμβάλει στη μείωση του κινδύνου. Δυστυχώς, πολλοί επενδυτές δεν κατάφεραν να εξετάσουν επιλογές εκτός από μετοχές και ομόλογα. Ακόμα και οι πιο περιπετειώδεις μπορεί να περιλαμβάνουν μια σταθερή κατανομή σε χρυσό και θεωρούν ότι είναι πολύ διαφοροποιημένες. Τα χρηματιστήρια με διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο (ETF) προσφέρουν πρόσβαση σε μεμονωμένους επενδυτές σε αγορές σε όλο τον κόσμο και ορισμένα από αυτά τα κεφάλαια προσφέρουν πρόσβαση σε κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που κάποτε απαιτούν μεγάλες επενδύσεις. Ίσως το πιο σημαντικό, η παγκόσμια διαφοροποίηση της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων θα μπορούσε να έχει συμβάλει στην επίτευξη κερδών κατά την πρώτη δεκαετία του 21ου αιώνα.

ΔΕΙΤΕ: Γιατί τα ETFs είναι A-OK

Σε γενικές γραμμές, υπάρχουν τουλάχιστον 12 διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων - αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης, μεσαίας κεφαλαιοποίησης και μικρής κεφαλαιοποίησης του Ηνωμένου Βασιλείου. τα αποθέματα στο εξωτερικό σε ανεπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές · εταιρικά, κυβερνητικά, ξένα και προστατευόμενα από τον πληθωρισμό ομόλογα · ακίνητα; χρηματαγορά και εμπορεύματα. Τα ETFs μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την πρόσβαση σε καθεμία από αυτές τις κατηγορίες. Ρωτήστε τους ειδικούς

Δρ. Ο Craig Israelsen, καθηγητής στο Πανεπιστήμιο Brigham Young, έχει δείξει ότι η αγορά αυτών των 12 διαφορετικών κατηγοριών μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να επιτύχουν μέσες αποδόσεις που σχεδόν ταιριάζουν με τις αποδόσεις των χρηματιστηριακών αγορών, ενώ έχουν περίπου το ίδιο επίπεδο μεταβλητότητας με ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων.

Διατηρεί ένα μέρος του χαρτοφυλακίου σε μετρητά και διαπίστωσε ότι ένα χαρτοφυλάκιο μοντέλων θα διπλασιάστηκε σε αξία χρησιμοποιώντας τα ETF. Το αποτέλεσμα αυτό βασίστηκε στη μηνιαία επανεξισορρόπηση, αποκαθιστώντας κάθε θέση στα αρχικά ποσοστά κατανομής στο τέλος κάθε περιόδου. Δείχνει επίσης ότι η λιγότερο συχνή επανεξισορρόπηση, που γίνεται και σπάνια σε ετήσια βάση, μπορεί να κερδίσει μια απλή επένδυση αγοράς και διακράτησης μετοχών. Ο οικονομολόγος βραβευμένος με το βραβείο Νόμπελ Burton Malkiel μελέτησε μια διαφοροποιημένη αμοιβαία στρατηγική και διαπίστωσε ότι ένας επενδυτής θα μπορούσε να διπλασιάσει σχεδόν τα χρήματά του από το 2000 έως το τέλος του 2009 με τη χρήση κεφαλαίων δείκτη. Εξετάστηκε τα αμοιβαία κεφάλαια ευρείας βάσης, χαμηλού κόστους, τα οποία επικεντρώνονταν στα ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου, στα αποθέματα της Σ.Α., στις αναπτυγμένες αγορές του εξωτερικού, στις μετοχές στις αναδυόμενες αγορές και στις κινητές αξίες ακινήτων. Τα ETF μπορούν να προσφέρουν χαμηλότερο κόστος πρόσβασης σε κάθε μία από αυτές τις περιοχές. Αυτό είναι ένα σημαντικό πλεονέκτημα για τον μακροπρόθεσμο επενδυτή όλων των καιρικών συνθηκών. Ο λόγος εξόδων του ΕΙΕΕ μπορεί να είναι ίσος με το μισό της αναλογίας δαπανών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου και η διαφορά στις αναλογίες εξόδων αυξάνει τις ετήσιες αποδόσεις.

Το έργο του Mebane Faber καταδεικνύει ότι η μέτρια ενεργός διαχείριση μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να αποφύγουν τις χειρότερες αγορές. Η Faber εξέτασε πέντε κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων - μετοχές της Ν. Αμερικής, ξένα νομίσματα, ακίνητα, εμπορεύματα και 10ετή κρατικά ομόλογα του Ηνωμένου Βασιλείου. Χρησιμοποίησε έναν κανόνα απλής αγοράς, διατηρώντας το περιουσιακό στοιχείο μόνο όταν ήταν πάνω από τον κινητό μέσο όρο του για 10 μήνες.

Ο κινητός μέσος όρος έχει σχεδιαστεί για να βλέπει τις βραχυπρόθεσμες τάσεις στα δεδομένα τιμών και να βοηθά τους επενδυτές να εντοπίζουν την πιο μακροπρόθεσμη τάση. Η μελέτη του Faber υποθέτει ότι είστε κύριος της κατηγορίας των στοιχείων ενεργητικού μόνο όταν βρίσκεται σε σήμα αγοράς. Όταν οι τιμές πέσουν κάτω από τον μέσο όρο των 10 μηνών, μεταφέρετε σε μετρητά το τμήμα του χαρτοφυλακίου. Τα αποτελέσματα είναι εντυπωσιακά, με μέση ετήσια απόδοση 11,7% από το 1973, με την καταστροφική αγορά αρκούδων του 2008.

Για την υλοποίηση οποιασδήποτε από αυτές τις στρατηγικές, μπορεί να χρησιμοποιηθεί ένα ευρύ φάσμα ETF. Μερικά παραδείγματα περιλαμβάνουν:

U. Τα αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης:

SPDR S & P 500

• (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 Μονάδες Εμπιστοσύνης ETF 258. 77 + 0.12% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 U. Μεσαία κεφαλαιακά αποθέματα: Vanguard Mid-Cap ETF
• (NYSE: VO VOVanguard MidCap149 .39 + 0.32% U. Τα αποθέματα μικρής κεφαλαιοποίησης: Vanguard Small Cap ETF (NYSE: VB VBVng Small-Cap143.98 + 0.34%
• Δημιουργήθηκε με Highstock 4. Εξωτερικές μετοχές σε ανεπτυγμένες αγορές: Vanguard Europe Pacific ETF (NYSE: VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44 39 + 0.12% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4 .
• Εξωτερικά αποθέματα σε αναδυόμενες αγορές: Αγορές μετοχών Vanguard Emerging Markets ETF (NYSE: VWO VWOVng FTSE EmgMrk44.95 + 0.74% Highstock 4. 2. 6
• ) Εταιρικά ομόλογα: Σύνολο Αγοράς Ομολογιών ΕΒΕΑ (NYSE: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 86 + 0. Highstock 4. 2. 6 )
• Κρατικά ομόλογα: Ταμείο Ενδιάμεσου Στερεού Κεφαλαίου ενδιάμεσης περιόδου (NYSE: VGIT VGITVgrd Int-Tr Gvm64. Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) Ξένες ομολογίες: SPDR
• Barclays Capital Intl Treasury Bond (NYSE: BWX BWXSPDR Blmbrg Brc27. Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) Ομολογίες υψηλών αποδόσεων: iShares Εταιρικό Bond iBoxx υψηλής απόδοσης
• (NYSE: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) Real est έφτασε: Vanguard REIT Δείκτης ETF
• (NYSE: VNQ VNQVanguard REIT83. 74 + 0. 78% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) Προϊόντα: Δείκτης Εμπορίας Δείκτη Εμπορευμάτων
• (NYSE: DBC DBCPwrShs DB Cmdty Idx16. % Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) Η κατώτατη γραμμή Υπάρχουν πολλά άλλα ETF που μπορούν να χρησιμοποιηθούν. Η επανεξισορρόπηση μπορεί να γίνει μόλις μία φορά το χρόνο, όπως δείχνει ο Israelsen, ή μία φορά το μήνα, όπως φαίνεται από τον Faber. Είτε έτσι είτε αλλιώς, όλες οι καιρικές επενδύσεις μπορούν να γίνουν σε ένα σχετικά χαμηλό χαρτοφυλάκιο συντήρησης.
• ΔΕΙΤΕ: Αποκαταστήστε την ισορροπία του χαρτοφυλακίου σας για να παραμείνετε σε τροχιά