Έχετε ακούσει ποτέ συναδέλφους που μιλάνε γύρω από το ψυγείο νερού για μια καυτή άκρη σε ένα δεσμό; Δεν το πιστεύαμε. Η παρακολούθηση των ομολόγων μπορεί να είναι τόσο συναρπαστική όσο παρακολουθεί έναν αγώνα σκακιού, ενώ η παρακολούθηση των αποθεμάτων μπορεί να έχει κάποιους επενδυτές τόσο ενθουσιασμένους όσο οι οπαδοί του NFL κατά τη διάρκεια του Super Bowl. Ωστόσο, μην αφήσετε τη διαφημιστική εκστρατεία (ή την έλλειψη αυτής) να σας παραπλανήσει. Τόσο τα αποθέματα όσο και τα ομόλογα έχουν τα υπέρ και τα κατά. Αυτό το άρθρο θα εξηγήσει τα πλεονεκτήματα των ομολόγων και θα προσφέρει ορισμένους λόγους για τους οποίους μπορεί να θέλετε να τους συμπεριλάβετε στο χαρτοφυλάκιό σας.
Ένα ασφαλές καταφύγιο για τα χρήματά σας
Αυτοί που εισέρχονται στην επενδυτική σκηνή είναι συνήθως σε θέση να κατανοήσουν τις έννοιες στις οποίες βασίζονται τα αποθέματα και τα ομόλογα. Ουσιαστικά, η διαφορά μπορεί να συνοψιστεί σε μία φράση: χρέος έναντι ιδίων κεφαλαίων. Δηλαδή, τα ομόλογα αντιπροσωπεύουν χρέος και τα αποθέματα αντιπροσωπεύουν μετοχική ιδιοκτησία
SEE: Tutorial Basics Stocks
Αυτή η διαφορά μας φέρνει στο πρώτο κύριο πλεονέκτημα των ομολόγων: Γενικά, η επένδυση σε χρέος είναι ασφαλέστερη από την επένδυση σε μετοχές. Ο λόγος για αυτό είναι η προτεραιότητα που οι debtholders έχουν πάνω από τους μετόχους. Εάν μια εταιρεία κηρυχθεί σε πτώχευση, οι debtholders είναι μπροστά από τους μετόχους στη γραμμή που πρέπει να πληρωθεί. Σε ένα χειρότερο σενάριο, όπως η πτώχευση, οι πιστωτές (debtholders) συνήθως παίρνουν τουλάχιστον μερικά από τα χρήματά τους πίσω, ενώ οι μέτοχοι συχνά χάνουν ολόκληρη την επένδυσή τους.
Από την άποψη της ασφάλειας, τα ομόλογα από την κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου (κρατικά ομόλογα) θεωρούνται "χωρίς κίνδυνο" (δεν υπάρχουν αποθέματα "χωρίς κινδύνους"). Παρόλο που δεν αποδίδουν ακριβώς υψηλές αποδόσεις (από το 2012, το 30ετές ομόλογο απέδωσε επιτόκιο 2 έως 3%), αν η διατήρηση κεφαλαίου - που είναι ένας φανταχτερός όρος για "ποτέ να χάσετε την κύρια επένδυσή σας" τότε είναι το καλύτερο στοίχημά σας από μια σταθερή κυβέρνηση. Ωστόσο, λάβετε υπόψη ότι αν και οι δεσμοί είναι κατά κανόνα ασφαλέστεροι, αυτό δεν σημαίνει ότι είναι απόλυτα ασφαλείς. Υπάρχουν επίσης πολύ επικίνδυνοι δεσμοί, οι οποίοι είναι γνωστοί ως δεσμοί junk.->
SEE: Junk Bonds: Όλα όσα πρέπει να ξέρετεΑργή και Σταθερή - Προβλέψιμες Επιστροφές
Εάν το ιστορικό είναι οποιαδήποτε ένδειξη, τα αποθέματα θα ξεπεράσουν τα ομόλογα μακροπρόθεσμα. Ωστόσο, τα ομόλογα υπερβαίνουν τα αποθέματα σε ορισμένες χρονικές στιγμές στον οικονομικό κύκλο. Δεν είναι ασυνήθιστο να χάσουν τα αποθέματα το 10% ή περισσότερο σε ένα χρόνο, οπότε όταν τα ομόλογα αποτελούν μέρος του χαρτοφυλακίου σας, μπορούν να βοηθήσουν στην εξομάλυνση των ανωμαλιών όταν έρθει μια ύφεση.
Υπάρχουν πάντα συνθήκες στις οποίες χρειαζόμαστε ασφάλεια και προβλεψιμότητα. Οι συνταξιούχοι, για παράδειγμα, συχνά βασίζονται στο προβλέψιμο εισόδημα που παράγεται από ομόλογα. Εάν το χαρτοφυλάκιό σας αποτελείται αποκλειστικά από μετοχές, θα ήταν αρκετά απογοητευτικό να συνταξιοδοτηθούν δύο χρόνια σε μια αγορά αρκούδων. Με την κατοχή ομολόγων, οι συνταξιούχοι είναι σε θέση να προβλέψουν με μεγαλύτερη βεβαιότητα πόσα εισόδημα θα έχουν στα χρυσά χρόνια τους. Ένας επενδυτής που έχει ακόμα πολλά χρόνια μέχρι τη συνταξιοδότησή του έχει αρκετό χρόνο για να αντισταθμίσει τυχόν απώλειες από περιόδους μείωσης των μετοχών.
Καλύτερα από την Τράπεζα
Μερικές φορές τα ομόλογα είναι η μόνη αξιοπρεπής επιλογή. Τα επιτόκια των ομολόγων είναι συνήθως υψηλότερα από τα επιτόκια που καταβάλλουν οι τράπεζες σε λογαριασμούς ταμιευτηρίου. Ως αποτέλεσμα, αν εξοικονομείτε και δεν χρειάζεστε τα χρήματα βραχυπρόθεσμα, τα ομόλογα θα σας δώσουν μια σχετικά καλύτερη απόδοση χωρίς να δημιουργήσετε υπερβολικό κίνδυνο. Οι αποταμιεύσεις από το Κολλέγιο είναι ένα καλό παράδειγμα των κεφαλαίων που θέλετε να αυξήσετε μέσω των επενδύσεων, προστατεύοντάς τα ταυτόχρονα από τον κίνδυνο. Η στάθμευση των χρημάτων σας στην τράπεζα είναι μια αρχή, αλλά δεν πρόκειται να σας δώσει οποιαδήποτε επιστροφή. Με τα ομόλογα, οι επίδοξοι φοιτητές (ή οι γονείς τους) μπορούν να προβλέψουν τα κέρδη των επενδύσεών τους και να καθορίσουν το ποσό που θα πρέπει να συνεισφέρουν για να συσσωρεύσουν τα αυγά τους στο σχολείο.
Πόσο πρέπει να βάζετε σε ομόλογα;
Δεν υπάρχει πραγματικά εύκολη απάντηση στο πόσο μέρος του χαρτοφυλακίου σας πρέπει να επενδυθεί σε ομόλογα. Πολύ συχνά, θα ακούσετε έναν παλιό κανόνα που λέει ότι οι επενδυτές θα πρέπει να διατυπώσουν την κατανομή τους αφαιρώντας την ηλικία τους από τα 100. Το αποτέλεσμα δείχνει το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων ενός ατόμου που πρέπει να επενδυθούν σε μετοχές, με το υπόλοιπο να διανέμεται μεταξύ ομολόγων και μετρητών. Σύμφωνα με αυτόν τον κανόνα, ένας 20χρονος θα πρέπει να έχει 80% σε μετοχές και 20% σε μετρητά και ομόλογα, ενώ κάποιος που είναι 65 ετών θα έχει το 35% των περιουσιακών του στοιχείων σε μετοχές και το 65% σε ομόλογα και μετρητά.
Τούτου λεχθέντος, οι οδηγίες είναι απλώς κατευθυντήριες γραμμές. Ο προσδιορισμός της κατανομής του χαρτοφυλακίου του χαρτοφυλακίου σας περιλαμβάνει πολλούς παράγοντες, όπως το επενδυτικό σας χρονοδιάγραμμα, την ανοχή κινδύνου, τους μελλοντικούς στόχους, την αντίληψη της αγοράς και το εισόδημα. Δυστυχώς, η διερεύνηση των διαφόρων παραγόντων που επηρεάζουν τον κίνδυνο υπερβαίνει το πεδίο εφαρμογής του παρόντος άρθρου.
Η κατώτατη γραμμή
Οι παρανοήσεις σχετικά με τα ομόλογα αφθονούν, αλλά το γεγονός είναι ότι τα ομόλογα μπορούν να συνεισφέρουν ένα στοιχείο σταθερότητας σε σχεδόν οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο. Τα ομόλογα είναι μια ασφαλής και συντηρητική επένδυση. Παρέχουν ένα προβλέψιμο ρεύμα εισοδήματος όταν τα αποθέματα αποδίδουν άσχημα και είναι ένα μεγάλο αποταμιευτικό όχημα όταν δεν θέλετε να θέσετε τα χρήματά σας σε κίνδυνο.