Η μητέρα σας είχε δίκιο: υπάρχουν ανάγκες και υπάρχουν επιθυμίες. Αν η παιδική σας ηλικία ήταν σαν τη δική μου, η μητέρα σας φαινόταν να έχει μόνο χρήματα για ανάγκες, αλλά κατά καιρούς κατάφερε να βρει κάποια χρήματα για τις ανάγκες. Κάθε καταναλωτής πρέπει να καθορίσει πότε έχουν χρήματα για ανάγκες και όταν έχουν χρήματα για θέληση και οι επενδυτές γνωρίζουν πολύ καλά αυτή την τάση. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο είναι σημαντικό να παρακολουθείτε τι αγοράζουν οι καταναλωτές και πότε. Υπάρχουν διάφοροι παράγοντες που επιτρέπουν στους καταναλωτές να εστιάζουν στις επιθυμίες τους και όχι μόνο στις ανάγκες τους, αλλά οι επενδυτές πρέπει να θυμούνται ότι οι ανάγκες βρίσκονται πάντα στον κατάλογο αγορών. Αυτό το άρθρο θα βοηθήσει τους επενδυτές να γνωρίζουν τι πρέπει να αναζητήσουν στις αγορές για να προβλέψουν τη συμπεριφορά των καταναλωτών και πώς θα τους βοηθήσει να καθορίσουν πότε θα μεταφέρουν περιουσιακά στοιχεία ή θα εξέλθουν από τις αγορές.

AD:

Ανάγκες vs. Θέλει Τα θανατηφόρα λόγια δακρύζουν στα αυτιά σχεδόν όλων των παιδιών, "Όχι, το βάζουμε πίσω δεν το χρειάζεστε". Εάν η μαμά σας διδάσκει σε ό, τι χρειάζεστε, πιθανόν θα απαριθμούσε στοιχεία όπως φαγητό, γάλα, προμήθειες καθαρισμού, ραντεβού γιατρού και ούτω καθεξής. Αυτά τα πράγματα δεν είναι πολύ υψηλά στον κατάλογο των αναμενόμενων αναγκών κάθε παιδιού και πιθανότατα θα εμφανίζουν τα cookies, τα καραμέλα, τα παιχνίδια, κλπ. Ως αυτά που αντιλαμβάνονται ως «ανάγκες». Ως ενήλικες αποφασίζουμε διαρκώς τι μπορούμε να περάσουμε και τι πρέπει να δαπανήσουμε.

AD:

Η παρακολούθηση των μηνιαίων αναφορών για τους καταναλωτές θα βοηθήσει τους επενδυτές να αποκτήσουν μια ιδέα για το τι σκέφτονται οι καταναλωτές για την οικονομία. Εάν το κλίμα των καταναλωτών πέσει, είναι πιθανό οι αγοραστές να επικεντρωθούν στις ανάγκες και όχι στις επιθυμίες. Εάν το συναίσθημα των καταναλωτών αυξάνεται τότε είναι πιο πιθανό οι αγοραστές να είναι πρόθυμοι να αγοράσουν αντικείμενα που δεν χρειάζονται απαραίτητα σαν τσάντες, αυτοκίνητα ή και καινούρια σπίτια. (Για περαιτέρω ανάγνωση, ελέγξτε Χρήση των δαπανών καταναλωτών ως δείκτης αγοράς .)

AD:

Μη διακριτική έναντι διακριτικής ευχέρειας Οι ανάγκες και οι επιθυμίες έχουν διαφορετικά ονόματα στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι ανάγκες είναι γνωστές ως μη διακριτικά ή συρραπτικά ενώ οι επιθυμίες είναι γνωστές ως διακριτικά ή κυκλικά στοιχεία. Τα μη διακριτικά ή βασικά αντικείμενα είναι απλά οι ανάγκες μας, με άλλα λόγια, αγαθά και υπηρεσίες που πρέπει να έχουν. Αυτά είναι τα στοιχεία που οι καταναλωτές πρέπει να αγοράσουν ανεξάρτητα από το τι κάνει η αγορά. Είναι κοινό να ακούμε ότι οι αναλυτές περιγράφουν αποθέματα που ειδικεύονται σε συρραπτικά ως πράγματα που «τρώμε, πίνουμε και καπνίζουμε». Ωστόσο, οι συνδετήρες δεν περιορίζονται πραγματικά σε αυτά τα προϊόντα, επειδή η υγειονομική περίθαλψη και τα φαρμακευτικά προϊόντα είναι επίσης προϊόντα και υπηρεσίες που χρειάζονται, ακόμη και σε ύφεση.

Διακριτικά ή κυκλικά στοιχεία είναι προϊόντα όπως ρούχα, εργαλεία, ψυχαγωγία, έπιπλα, κοσμήματα, είδη αναψυχής, σπίτια κλπ. Τα αποθέματα που επικεντρώνονται σε αυτά τα είδη τείνουν να λειτουργούν καλά όταν η οικονομία βρίσκεται σε φάση επέκτασης του κύκλου της.Κατά την επέκταση ενός οικονομικού κύκλου τόσο τα βασικά όσο και τα κυκλικά αποθέματα θα αυξηθούν, αλλά τα κυκλικά αποθέματα θα αυξηθούν κανονικά με ταχύτερο ρυθμό. Οι κυκλικές μετοχές λειτουργούν καλά κατά την έναρξη της επέκτασης, επειδή τα επιτόκια είναι συνήθως πολύ χαμηλά και τα δάνεια είναι ευκολότερα. Το φαινόμενο αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ προσπαθεί να προσελκύσει τους καταναλωτές να αγοράσουν τις επιθυμίες τους με χαμηλότερα χρεωστικά επιτόκια. Καθώς η οικονομία συνεχίζει να αναπτύσσεται, η ανεργία συνήθως μειώνεται, επιστρέφοντας περισσότερους καταναλωτές στα εμπορικά κέντρα και επιτρέποντας την αύξηση της ζήτησης για διακριτικά στοιχεία. (Για να διαβάσετε περισσότερα σχετικά με την επένδυση σε κυκλικά αποθέματα, διαβάστε τα Τα οφέλη και οι μειώσεις της επένδυσης σε κυκλικά αποθέματα .

Το τελευταίο τέλος του οικονομικού κύκλου συνοδεύεται συνήθως από ένα ασθενέστερο δολάριο, , τα αγαθά και οι υπηρεσίες συνεχίζουν να αυξάνονται. Τελικά το δολάριο των καταναλωτών τεντώνεται περαιτέρω και περισσότερο στο σημείο ότι οι αγοραστές δεν είναι σε θέση να αγοράσουν στοιχεία διακριτικής ευχέρειας με την ίδια συχνότητα και πρέπει να κατευθύνουν την προσοχή τους στις βασικές ανάγκες τους. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα τα δολάρια επενδύσεων να μετακινούνται από τα κυκλικά αποθέματα στα βασικά αποθέματα. Για να καταπολεμηθεί ο πληθωρισμός, η Fed θα αυξήσει συνήθως τα επιτόκια, τα οποία θα απαιτήσουν πολλούς επενδυτές ομολόγων από τις αγορές σταθερού εισοδήματος και σε υψηλότερα μερίσματα που πληρώνουν τα αποθέματα. Ένα κοινό χαρακτηριστικό των βασικών αποθεμάτων των καταναλωτών είναι ότι τείνουν να πληρώνουν και υψηλότερα συνεπή μερίσματα, γεγονός που αποτελεί και έναν άλλο λόγο που τα αποθέματα βασικών καταναλωτικών προϊόντων τείνουν να αποδίδουν καλά όταν η οικονομία αρχίζει να γυρίζει νότια.

Σχετική Αντοχή Τόσο τα κυκλικά καταναλωτικά όσο και τα βασικά αποθέματα των καταναλωτών θα αυξάνονται συνήθως κατά τη διάρκεια των ταύρων και τα κυκλικά αποθέματα θα τείνουν να έχουν καλύτερες επιδόσεις. Αυτό πηγαίνει πίσω στο μάντρα της αγοράς "μια ανερχόμενη παλίρροια ανυψώνει όλα τα σκάφη", που σημαίνει ότι τα περισσότερα αποθέματα θα αυξηθούν σε μια αγορά ταύρων. Το αντίστροφο είναι επίσης αλήθεια: μια πτώση θα μειώσει όλα τα σκάφη, έτσι κατά τη διάρκεια μιας αγοράς bear θα δείτε πιθανώς ακόμη και τα βασικά αποθέματα να μειωθούν, αλλά απλώς δεν με τον ίδιο ρυθμό με τα κυκλικά αποθέματα. Επίσης, τα συνεχιζόμενα μερίσματα που καταβάλλονται από τα βασικά αποθέματα θα βοηθήσουν να μαλακώσουν το χτύπημα επειδή τα χρήματα καταβάλλονται στον μέτοχο. Δεδομένου ότι η ζήτηση για βασικά προϊόντα είναι αρκετά ανελαστική, τα αγαθά αυτά θα αγοράζονται συνεχώς.

Το σχήμα 1 συγκρίνει τα κεφάλαια του χρηματιστηρίου Spyders Consumer Discretionary (XLY) με το χρηματιστήριο στο χρηματιστήριο Spyders Consumer Staples (XLP) χρησιμοποιώντας μια σχετική γραμμή αντοχής. Αυτή η γραμμή συγκρίνει την τιμή του XLY με την τιμή του XLP χρησιμοποιώντας μια αναλογία 1: 1. Στην περίπτωση αυτή XLY είναι ο αριθμητής, που σημαίνει ότι αν η γραμμή είναι uptrending στη συνέχεια τα διακριτικά αποθέματα υπερέχουν των συνδετήρων. Ο XLP είναι ο παρονομαστής και μια πτωτική τάση δείχνει ότι τα αποθέματα συρραφής υπερβαίνουν τις επιδόσεις. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτή η γραμμή δεν εγγυάται την άνοδο ή την πτωτική τάση της τιμής του ταμείου. το μόνο που λέει στους επενδυτές ποιος είναι το ETF που έχει την υψηλότερη ισχύ σε σχέση με τα δύο ταμεία.

Η σχετική ισχύς του XLY και του XLP μπορεί να χρησιμοποιηθεί πραγματικά για να βοηθήσει τους επενδυτές να καθορίσουν τις κορυφές της αγοράς και τα πυθμένα .Η καταγραφή των γραμμών τάσης στη σχετική γραμμή αντοχής όπως στο σχήμα 2 θα χρησιμεύσει ως δείκτης για το πότε οι επενδυτές στρέφονται το ενδιαφέρον τους από τις κυκλικές μετοχές στα βασικά αποθέματα. Θυμηθείτε, αν η σχετική γραμμή δύναμης είναι πτωτική, τότε τα καταναλωτικά πακέτα ξεπερνούν τις επιδόσεις τους και οι αγορές στροβιλίζονται. Όταν η γραμμή τάσης έχει σπάσει και η σχετική γραμμή δύναμης κινείται υψηλότερα, τότε οι αγορές πιθανότατα θα μεταβληθούν και τα κυκλικά αποθέματα των καταναλωτών θα είναι οι ηγέτες. Φυσικά, ένα σπάσιμο της ανοδικής γραμμής τάσης θα έδειχνε ότι η αγορά πρόκειται να αλλάξει πάλι.

Συγκρίνετε τις στροφές της σχετικής γραμμής αντοχής με τις κούνιες στο S & P 500 για να δείτε πόσο καλά η σχετική ισχύς του XLY / XLP προβλέπει αλλαγές στην αγορά. Οι επενδυτές που χρησιμοποιούν το εργαλείο αυτό μπορούν να επιλέξουν να ξοδεύουν χρήματα από τα κυκλικά αποθέματα πίσω στο βασικό απόθεμα και το αντίστροφο όταν οι τάσεις σπάσουν ή μπορεί να επιλέξουν να βγουν από τις αγορές και να πάνε σε μετρητά για τα bearish σήματα. (Μάθετε μια στρατηγική stop-loss που θα σας βοηθήσει να προστατέψετε τα κέρδη σας όταν τα διαλείμματα διαπραγμάτευσης βρίσκονται σε

Σπασμένα Γραμμές Προσανατολισμού χωρίς Διακοπή .)

Εικόνα 2: Σειρά Τάσεων Σχετικής Αντοχής και S & P 500 Πηγή: ProphetCharts Η κατώτατη γραμμή

Ο καταναλωτής είναι μια σημαντική κινητήρια δύναμη πίσω από την οικονομία, γι 'αυτό η συμπεριφορά τους είναι τόσο σημαντική για τους επενδυτές. Η γνώση του πού οι καταναλωτές βάζουν τα χρήματά τους είναι ένας σημαντικός παράγοντας για την επιλογή επικερδών αποθεμάτων, αλλά μπορεί επίσης να βοηθήσει τους επενδυτές να προσδιορίσουν πότε να ανακατανείμουν τα περιουσιακά τους στοιχεία ή να εγκαταλείψουν τις αγορές τους συνολικά. Ενώ οι επενδυτές μπορεί πάντα να θέλουν να είναι σε αποθέματα, πρέπει να γνωρίζουν πότε θα κάνουν τις εξόδους τους. Η γραμμή συσχέτισης των βασικών / κυκλικών αποθεμάτων μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να κάνει αυτή την επιλογή - ακόμη και χωρίς την άδεια της μητέρας του.