Μια εταιρεία μπορεί να είναι φτωχός υποψήφιος για επένδυση εάν δημιουργεί επιπρόσθετα κέρδη, έχει αδύναμη ταμειακή ροή ή ίσως ένα αδύναμο ισολογισμό. Υπάρχουν όμως και άλλα χαρακτηριστικά που μπορεί να είναι σημαντικές αναταραχές και προφητείες από δυσάρεστα πράγματα που έρχονται. Κρατήστε ένα μάτι έξω για αυτές τις ενδείξεις ότι το άλλο παπούτσι μπορεί να είναι έτοιμο να πέσει.
1. Λείπει μια ήδη μειωμένη πρόβλεψη
Δεν είναι ασυνήθιστο για τις εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο να μειώσουν την καθοδήγηση για τα κέρδη που παρέχουν από καιρό σε καιρό. Οι εταιρείες μπορούν να το κάνουν όταν η μακροοικονομική κατάσταση σβήνει ή όταν προκύψει ένα συγκεκριμένο θέμα για την εταιρεία. Τούτου λεχθέντος, όταν μια εταιρεία θέτει το νέο, μειωμένο, κέρδος μπαρ, είναι σημαντικό να το καθαρίσουν και να μην χάσετε την αναθεωρημένη πρόβλεψη. (Εξερευνήστε τις αντιπαραθέσεις γύρω από τις εταιρείες που σχολιάζουν τις προσδοκίες τους για το μέλλον
Μπορεί η καθοδήγηση των κερδών να προβλέψει με ακρίβεια το μέλλον; - 1 ->
Γιατί; Για μία, εάν η εταιρεία δεν ανταποκρίνεται στη νέα προβολή, μπορεί να έχει αρνητικό αντίκτυπο στο ηθικό των ιδίων και / ή των θεσμικών μετόχων και στην ικανότητά τους να εμπιστεύονται τη διαχείριση. Με άλλα λόγια, μπορεί να αφήσει τους μετόχους και εκείνους που κάθονται στο φράχτη να αναρωτιούνται τι μπορεί να μοιάζει το μέλλον στο μέτωπο των κερδών. Δεύτερον, η κοινότητα των αναλυτών θα μπορούσε να καταλήξει να καταρρίπτει την εταιρεία ή το απόθεμά της ως αποτέλεσμα αυτής της χαμένης πρόβλεψης. Μπορούν να περιορίσουν σοβαρά τις εκτιμήσεις τους και ίσως να μειώσουν την κατάταξή τους στις μετοχές. Αυτό με τη σειρά του θα μπορούσε να έχει αρνητική επίδραση στην τιμή της μετοχής.
Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένες φορές όταν ορισμένες δραστηριότητες ή συναλλαγές εμπιστευτικών πωλήσεων πρέπει να δημιουργήσουν μερικά φρύδια, όπως όταν μια ομάδα στελεχών ξαφνικά αποφασίσει να πουλήσει ένα μέρος των εκμεταλλεύσεών τους. Τα άτομα που πωλούν ένα πολύ μεγάλο μερίδιο ή το ποσοστό των συνολικών τους εκμεταλλεύσεων μπορούν επίσης να αυξήσουν ορισμένες σημαίες, καθώς και τους εσωτερικούς συνεργάτες που πωλούν σε χαμηλά ή χαμηλότερα των 52 εβδομάδων. (Διαβάστε Παρακολουθήστε τις δραστηριότητες των εμπλεκομένων και των ιδρυμάτων για να δείτε πώς αυτές οι συναλλαγές μπορούν να αποκαλύψουν πολλά για μια εταιρεία και πού κατευθύνεται.)
Στελέχη που πωλούν κοντά ή κάτω να λένε ότι νομίζουν ότι τα χρήματά τους θα μπορούσαν να αναπτυχθούν καλύτερα σε άλλα μέρη. Και πάλι, αυτό μπορεί να είναι ή να μην είναι αληθινό και είναι απίθανο να το παραδεχτεί κάποιος εκτελεστικός ή εσωτερικός.Ωστόσο, η εκφόρτωση μετοχών σε τιμές κατωφλίου μερικές φορές μεταδίδει αυτό το μήνυμα στην επενδυτική κοινότητα.
3. Διακοπή της Καθοδήγησης Δεν είναι πάντα εύκολο να παρέχετε στην επενδυτική κοινότητα τριμηνιαίες ή ετήσιες οικονομικές προβλέψεις. Μετά από όλα, οι εταιρείες είναι μεγάλες οντότητες και το επιχειρηματικό περιβάλλον μπορεί να αλλάξει γρήγορα με την πάροδο του χρόνου. Επιπλέον, υπάρχει η πιθανότητα τα αναμενόμενα έσοδα να επιστραφούν σε μελλοντικά τρίμηνα ή να προσκρουστούν. Ωστόσο, αυτό δεν σημαίνει ότι οι εταιρείες δεν πρέπει να προσπαθούν να παρέχουν καθοδήγηση. πολλοί λιανικοί και θεσμικοί επενδυτές προτιμούν αυτό το είδος χειρισμού.
Τούτου λεχθέντος, ένα μήνυμα ότι το πρόβλημα μπορεί να είναι ζυθοποιία είναι όταν μια εταιρεία διακόπτει απότομα την καθοδήγησή της. Κάτι τέτοιο μπορεί να σηματοδοτήσει ότι η εταιρεία δεν έχει ιδέα ή δεν αναμένει να έχει μια ιδέα για πότε τα κέρδη θα μπορούσαν να εισέλθουν. Στο ίδιο πνεύμα, μια τέτοια σιωπή μπορεί να σηματοδοτήσει ότι οι μακροοικονομικές ή εταιρικές δυνάμεις μπορεί να έχουν τεράστιο αντίκτυπο στα μελλοντικά κέρδη , καθιστώντας αδύνατη την ακριβή πρόβλεψη. Κανένα από τα σενάρια δεν είναι ιδιαίτερα ενθαρρυντικό. Αλλά και πέρα από την καθοδήγηση των εσόδων, μια εταιρεία που δεν είναι επικείμενη και δεν ενημερώνει την επενδυτική κοινότητα για την πρόοδό της (ή την έλλειψή της) μπορεί να προσπαθεί να σαρώνει κακά νέα κάτω από το χαλί. Αυτό δεν συμβαίνει πάντα, αλλά είναι κάτι που πρέπει να σκεφτούμε. (Για περισσότερα σχετικά με την καθοδήγηση, ανατρέξτε στην ενότητα Μπορεί η καθοδήγηση των κερδών να προβλέψει με ακρίβεια το μέλλον; )
4. Μειώσεις μερισμάτων Οι εταιρείες που καταβάλλουν μερίσματα μπορούν να είναι ένα μεγάλο δόλωμα, ειδικά για τους επενδυτές που προσανατολίζονται προς το εισόδημα. Επιπλέον, το γεγονός ότι μια εταιρεία πληρώνει ένα μέρισμα θεωρείται επίσης συχνά ως ένδειξη ότι μια εταιρεία κάνει καλά. Ωστόσο, όταν μια εταιρεία που καταβάλλει μερίσματα ξαφνικά αναστέλλει το μέρισμα της, μπορεί να σηματοδοτήσει ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει κάποιο οικονομικό πρόβλημα. Επίσης, με τη διακοπή του μερίσματος, η εταιρεία μπορεί να δει ένα σωστό ποσό πώλησης του αποθέματος και του κύκλου εργασιών της στη βάση των μετόχων της, καθώς οι επενδυτές με προσανατολισμό εισοδήματος εκφορτώνουν τις μετοχές. Τέλος, η αναστολή μερίσματος μπορεί να προέλθει από σοβαρές περικοπές θέσεων εργασίας, κλείσιμο εργοστασίου ή πώληση περιουσιακών στοιχείων. (Να είστε βέβαιος να διαβάσετε το σχετικό άρθρο Είναι το μέρισμα σας σε κίνδυνο; και να μάθετε αρκετούς παράγοντες που μπορούν να σας βοηθήσουν να απαντήσετε σε αυτήν την ερώτηση και να αποφύγετε τις απώλειες.)
5. Μια στάση στις επαναγορές Εάν μια εταιρεία έχει επαναγοράσει μετοχές και σταματήσει ξαφνικά, μπορεί να σηματοδοτήσει ότι η εταιρεία είναι σύντομη σε μετρητά ή πιστεύει ότι οι μετοχές δεν είναι καλή επένδυση εκείνη τη στιγμή. Ειλικρινά, κανένα σενάριο δεν θα ήταν ελκυστικό. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα προγράμματα επαναγοράς μετοχών και τι σημαίνουν για τους επενδυτές, διαβάστε την Ανάλυση Αποκτήσεων Αποθέματος .)
6. Έλλειψη διαφοροποίησης Προκειμένου να είναι επιτυχής και να επιτύχει την ανάπτυξη με την πάροδο του χρόνου, είναι σημαντικό η εταιρεία να εισαγάγει νέα προϊόντα και να παραμείνει καινοτόμος. Οι εταιρείες που δεν καινοτομούν κινδυνεύουν να καταστούν άσχετες εάν ένα ανώτερο προϊόν ή βελτιωμένη τεχνολογία χτυπήσει την αγορά. Είναι επίσης πολύ σημαντικό για μια εταιρεία να διαφοροποιήσει τις προσφορές προϊόντων της. Ο λόγος για αυτό είναι απλός: εάν μια εταιρεία επρόκειτο να κολλήσει σε μια γραμμή προϊόντων ή σε ένα μικρό αριθμό γραμμών που έπεφταν από ατμό, η εταιρεία αυτή θα μπορούσε να βγει πιο εύκολα από την επιχείρηση.Μεγάλη ιστορία σύντομη, προσέξτε και προσέξτε τις εταιρείες που είναι κολλημένες στο ουδέτερο. Αυτό σημαίνει ότι οι εταιρείες που δεν έρχονται με νέα προϊόντα ή εκείνες που στοιχηματίζουν όλες τις μάρκες τους για την επιτυχία μιας σειράς προϊόντων. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε Ποια είναι η καλύτερη: Κυριαρχία ή Καινοτομία; )
7. Δείκτες βιομηχανίας Οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον ίδιο κλάδο (για παράδειγμα, στον κλάδο της αυτοκινητοβιομηχανίας) ενδέχεται να εμφανίσουν παρόμοιες τάσεις. Αν μια εταιρεία αγωνίζεται σε μια συγκεκριμένη αγορά, ο ανταγωνιστής της μπορεί να είναι εξίσου καλά. Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί για τα σήματα του τρόπου με τον οποίο η εταιρεία μπορεί να κάνει σε σύγκριση με άλλους συμμετέχοντες στη βιομηχανία. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής πρέπει να σημειώσει ότι ένας ανταγωνιστής βιώνει μείωση των περιθωρίων στις ευρωπαϊκές του επιχειρήσεις. Σε μια τέτοια περίπτωση, μπορεί να υποτεθεί ότι άλλες εταιρείες είχαν την ίδια παρακμή. Από την άλλη πλευρά, μια εταιρεία που αντιμετωπίζει τεράστια εισροή παραγγελιών από μια περιοχή μπορεί να είναι ένα σημάδι ότι άλλες εταιρείες σε αυτήν την βιομηχανία αντιμετωπίζουν παρόμοιες τάσεις. Κρατήστε ένα μάτι αποφλοιωμένο για τις τάσεις της βιομηχανίας καθώς αυτό θα μπορούσε να σηματοδοτήσει τι είναι γύρω από τη γωνία. (
Υπάρχουν αρκετοί δείκτες εκτός από τις παραδοσιακές μετρήσεις αποτίμησης που μπορεί να σηματοδοτούν το πρόβλημα να έρθουν για τα αποθέματα μιας εταιρείας. Οι επενδυτές με απότομο μάτι και προθυμία να πραγματοποιήσουν έρευνα μπορεί να είναι σε θέση να περιορίσουν ή να αποτρέψουν τις απώλειες. (Μάθετε περισσότερα σχετικά με την ανάλυση συγκεκριμένων κλάδων, στα Βιομηχανικά εγχειρίδια .
Γιατί ένα απόθεμα που πληρώνει ένα μεγάλο, σταθερό μέρισμα έχει μικρότερη μεταβλητότητα των τιμών στην αγορά από ένα απόθεμα που δεν πληρώνει μερίσματα;
Για να κατανοήσουμε τις διαφορές στην αστάθεια που παρατηρούνται συνήθως στη χρηματιστηριακή αγορά, πρέπει πρώτα να δούμε ξεκάθαρα τι είναι και τι όχι είναι ένα μέρισμα που πληρώνει μερίσματα. Οι δημόσιες εταιρείες και τα συμβούλια τους συνήθως αρχίζουν να εκδίδουν τακτικές πληρωμές μερισμάτων στους κοινούς μετόχους όταν οι εταιρείες τους έχουν φθάσει σε σημαντικό μέγεθος και επίπεδο σταθερότητας.
Τι σημαίνει όταν ένας δείκτης ή ένα απόθεμα παρουσιάζει ένα σταυρό θανάτου;
Ανακαλύψτε τι σημαίνει όταν ένας δείκτης, ένα απόθεμα ή ένα χρηματιστήριο εμφανίζει ένα πρότυπο διασταύρωσης θανάτου μεταξύ των βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων κινητών μέσων του.
Ποιες είναι οι κύριες ευκαιρίες που προκύπτουν όταν ένα απόθεμα παρουσιάζει ένα μοτίβο συνέχισης;
Μάθετε για τα μοτίβα συνέχισης και τις ευκαιρίες που μπορούν να παρουσιάσουν. Χρησιμοποιήστε αυτές τις εμπορικές στρατηγικές για να επωφεληθείτε από αυτές τις προσωρινές αποκλίσεις των τάσεων.