Μολονότι τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούν ένα από τα πιο δημοφιλή επενδυτικά μέσα, υπάρχουν πολλά "μυστικά" για το αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύουν πολλοί επενδυτές που δεν γνωρίζουν.

Η επένδυση στα Ταμεία με τις καλύτερες επιδόσεις δεν λειτουργεί συνήθως

Μια κοινή επενδυτική στρατηγική που χρησιμοποιείται από πολλούς επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων είναι να κοιτάξουν μέσα από την κατάταξη των αμοιβαίων κεφαλαίων στο τέλος κάθε έτους και να επιλέξουν τα κορυφαία τέσσερα ή πέντε καλύτερα αποτελέσματα επενδύσεις για το επόμενο έτος. Στην επιφάνεια, αυτό ακούγεται σαν λογικά λογική επενδυτική στρατηγική. Υπάρχει μόνο ένα πρόβλημα. δεν λειτουργεί συνήθως πολύ καλά. Η στρατηγική παραβλέπει το γεγονός ότι οι επενδύσεις τείνουν να είναι κυκλικές. Για παράδειγμα, το χρονικό διάστημα ενός έτους είναι συχνά το επόμενο και οι πιθανότητες είναι ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων των ενεργά διαχειριζόμενων κεφαλαίων θα είναι σε θέση να ξεπεράσουν σημαντικά τη συνολική αγορά σε συνεπή και συνεχή βάση.

Σύμφωνα με πρόσφατη μελέτη της Standard & Poor's, λιγότερα από το 10% των κονδυλίων με τις καλύτερες επιδόσεις το 2012 ήταν ακόμη στο κορυφαίο 25% των κεφαλαίων μέχρι το 2014. Για να το θέσετε διαφορετικά, εάν που επενδύθηκαν στα καλύτερα κονδύλια για το 2012 στις αρχές του 2013, υπήρχε πιθανότητα άνω του 90% ότι μέχρι τα τέλη του 2013, τα κεφάλαια αυτά είχαν υποβαθμιστεί. Και σύμφωνα με τη μελέτη, οι πιθανότητες επιδεινώνονται με την πάροδο του χρόνου. Η μελέτη διαπίστωσε ότι μετά από πέντε χρόνια, λιγότερο από το 1% των προηγούμενων κορυφαίων εκτελεστών ήταν ακόμα στο κορυφαίο 25% των αμοιβαίων αμοιβαίων κεφαλαίων.

- 9 -> Οι αμοιβές των αμοιβαίων κεφαλαίων παίρνουν περισσότερα χρήματα από ό, τι νομίζετε

Πολλοί επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων αδυνατούν να κατανοήσουν τη σημασία των δεικτών εξόδων και άλλων αμοιβών του ταμείου όσον αφορά το πόσο επηρεάζουν τη δυνητική κερδοφορία. Πολλοί επενδυτές βλέπουν έναν δείκτη εξόδων 1% και αμέσως τον απορρίπτουν ως ασήμαντο. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι έχουν την εσφαλμένη ιδέα ότι το τέλος 1% λαμβάνεται μόνο από τα κέρδη που πραγματοποιούν. Αλλά αυτό δεν είναι ο τρόπος που λειτουργεί. Το τέλος εφαρμόζεται όχι στα κέρδη, αλλά στο συνολικό επενδυτικό κεφάλαιο ενός επενδυτή, που σημαίνει ότι παίρνει ένα πολύ μεγαλύτερο κομμάτι των κερδών ενός επενδυτή από ό, τι πολλοί επενδυτές αντιλαμβάνονται. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής έχει $ 10, 000 επενδύσει σε αμοιβαίο κεφάλαιο με αναλογία εξόδων 1%, τότε το ετήσιο τέλος αντιπροσωπεύει $ 100. Ας υποθέσουμε ότι το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πραγματοποιεί ένα αξιόλογο κέρδος 5% για το έτος, επιστρέφοντας $ 500 στον επενδυτή. Ότι το 1%, επειδή είναι 1% της επένδυσης των 10.000 δολαρίων και όχι μόνο το 1% των κερδών των 500 δολαρίων, δεν μειώνει τα κέρδη του επενδυτή κατά 1%, όπως πιστεύουν εσφαλμένα πολλοί επενδυτές, αλλά με ένα επιβλητικό 20%. Εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο αποδώσει ακόμα χαμηλότερα, δημιουργώντας κέρδη μόνο 2% για το έτος, το 1% του τέλους λαμβάνει τα μισά κέρδη του επενδυτή.

Σύμφωνα με τον αναλυτή του Motley Fool Dan Dzombak, πρόσφατες μελέτες αποκαλύπτουν ότι ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζονται ενεργά είναι στην πραγματικότητα δείκτης "ντουλάπας" τα κεφάλαια που μεταμφιέζονται ως ενεργά διαχειριζόμενα.Ο Dzombak αναφέρεται σε δύο μελέτες που διεξήχθησαν το 2009 και το 2013 και εξέτασαν στοιχεία αμοιβαίων κεφαλαίων αξίας 20 ετών. Και οι δύο μελέτες διαπίστωσαν ότι κατά τη διάρκεια αυτού του χρονικού διαστήματος είκοσι ετών σημειώθηκε τεράστια αύξηση των κεφαλαίων του δείκτη ντουλάπας, από περίπου το 10% των κονδυλίων σε σχεδόν το 30% όλων των αμοιβαίων κεφαλαίων. Στην πραγματικότητα, οι "ενεργές" επιλογές μετοχών του διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου λίγο πολύ αντικατοπτρίζουν τις επιλογές ενός δείκτη αναφοράς και το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν διαφέρει σημαντικά από τα κεφάλαια του δείκτη. Είναι εύκολο να δούμε πώς μπορεί να συμβεί αυτό. Οι διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων ενδιαφέρονται να διατηρήσουν την αντίληψη περί καλής απόδοσης. Ένας τρόπος για να επιτευχθεί αυτό είναι να εξασφαλιστεί ότι η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν είναι πολύ μακριά από τη μέση απόδοση των δημοφιλών χρηματιστηριακών δεικτών.

Δεδομένου ότι τα τέλη για τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια μπορούν να διαρκέσουν έως και 10 έως 20 φορές υψηλότερα από τα τέλη για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, οι επενδυτές πρέπει να φροντίσουν ώστε να εξασφαλίσουν ότι πράγματι λαμβάνουν τις ενεργές υπηρεσίες διαχείρισης για τις οποίες πληρώνουν.

Τα ETFs μπορεί να είναι μια καλύτερη επένδυση

Ένα πράγμα που οι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων συχνά αποτυγχάνουν να αποκαλύψουν στους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων είναι λόγω του διαφορετικού τρόπου διαμόρφωσης των χρηματιστηριακών συναλλαγών ή των ETF σε σχέση με τα αμοιβαία κεφάλαια, αποτελούν συχνά μια γενικότερη επένδυση. Ένα από τα πλεονεκτήματα των ETF έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι η μεγαλύτερη ρευστότητα. Σε αντίθεση με τις μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων που μπορούν να αγοραστούν ή να πωληθούν μόνο στην καθαρή αξία ενεργητικού τους ή σε τιμή NAV, οι μετοχές του ΕΙΕΕ διακινούνται ελεύθερα καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας σε μεγάλες χρηματιστηριακές αγορές. Ένα άλλο πλεονέκτημα, και πάλι απλά λόγω των διαφορετικών τρόπων κατασκευής των ETF και των αμοιβαίων κεφαλαίων, είναι το γεγονός ότι τα ETF συνήθως δημιουργούν πολύ λιγότερες φορολογικές εκδηλώσεις κεφαλαιουχικών κερδών για τους επενδυτές.

Για παράδειγμα, αν ένας μεγάλος αριθμός μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων εξοφλείται ταυτόχρονα, ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει συχνά να εκκαθαρίσει μέρος των συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου για να πληρώσει για τις εξαγορασθείσες μετοχές. Αυτό συνήθως οδηγεί σε κάποιο επίπεδο φορολογητέου κέρδους κεφαλαίου για επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων. Δεδομένου ότι οι μετοχές της ETF πωλούνται σε άλλους επενδυτές του ΕΙΕΕ μέσω ανταλλαγής, αυτό το είδος φορολογικού συμβάντος δεν συμβαίνει. Ένα από τα ελάχιστα γνωστά μυστικά σχετικά με την επένδυση αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ακόμη ένας επενδυτής αμοιβαίων κεφαλαίων που δεν πωλεί ποτέ καμία από τις μετοχές του μπορεί να εξακολουθεί να υπόκειται σε σημαντικές φορολογικές υποχρεώσεις. Επιπλέον, ο λόγος εξόδων για τα ΕΙΕΕ είναι συνήθως χαμηλότερος από τον δείκτη εξόδων για ένα συγκρίσιμο αμοιβαίο κεφάλαιο, μερικές φορές μέχρι και 50%.

Τα αμοιβαία κεφάλαια μπορούν να παράσχουν ένα αποτελεσματικότερο μέσο επένδυσης

Ένα καλό «μυστικό» για τα αμοιβαία κεφάλαια είναι ότι προσφέρουν έναν εύκολο και αποτελεσματικό τρόπο για να επενδύσουν στην αγορά μετοχών λόγω του γεγονότος ότι τα αμοιβαία κεφάλαια επιτρέπουν την αγορά μερικών μερίδια. Για έναν επενδυτή με προσωπικό οικονομικό σχέδιο, όπως η συνεισφορά ενός κατ 'αποκοπή ποσού 100 $ μηνιαίως για επενδύσεις, αυτό απλοποιεί τη διαδικασία παρακολούθησης του σχεδίου του και μπορεί να κάνει για πολύ πιο αποδοτικές επενδύσεις. Αν ο επενδυτής προσπαθήσει να αγοράσει μεμονωμένες μετοχές που θα πωλούν για $ 60 ανά μετοχή, θα πρέπει να διαθέσει σχεδόν το ήμισυ της προβλεπόμενης μηνιαίας επένδυσης των $ 100, $ 40, μέχρι τον επόμενο μήνα, όταν η επόμενη εισφορά του παρέχει επαρκές κεφάλαιο για την αγορά πρόσθετης μετοχής.Όχι μόνο καθυστερεί την επένδυσή του, αλλά θα μπορούσε εύκολα να του κοστίσει χρήματα αν κατά τη διάρκεια του παρεμβαίνοντος μήνα η τιμή της μετοχής αυξήθηκε από $ 60 ανά μετοχή σε $ 70 ανά μετοχή. Τα αμοιβαία κεφάλαια ξεπερνούν αυτό το πρόβλημα επιτρέποντας στους επενδυτές να αγοράζουν μερικές μετοχές, οπότε ο επενδυτής σε αυτό το παράδειγμα θα μπορούσε να επενδύσει όλες τις μηνιαίες εισφορές επένδυσης των $ 100 χωρίς πρόβλημα ή καθυστέρηση.