Οι χρηματιστηριακές συναλλαγές (ETF) που αποτελούνται από εθνικά δημοτικά ομόλογα επιτρέπουν στους επενδυτές να εισπράττουν τόκους από τα κονδύλια σταθερού εισοδήματος που απαλλάσσονται από κρατικούς φόρους και σε ορισμένες περιπτώσεις από τον εναλλακτικό ελάχιστο φόρο ) επίσης. Τα παρακάτω είναι μια σύνοψη των πέντε δημοφιλέστερων εθνικών δημοτικών ομολόγων ETFs για το 2016, που κατατάσσονται στα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM), στις 4 Μαρτίου 2016.

iShares National AMT-Free Muni Bond

Ως το μεγαλύτερο δημοτικό ομόλογο ETF με AUM συνολικού ύψους $ 6. 23 δισ. Ευρώ, το iShares National AMT-Free Muni Bond (NYSEACRA: MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110, 85 + 0, 10% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 να εξασφαλίσει απαλλαγή τόσο από την AMT όσο και από τους κρατικούς φόρους επί του εισοδήματος που παράγει το ταμείο. Εκτός από το γεγονός ότι είναι το μεγαλύτερο εθνικό δημοτικό δάνειο ETF, ο μέσος ημερήσιος όγκος δολαρίου του αμοιβαίου κεφαλαίου ύψους $ 56. 83 εκατομμύρια, με βάση τις τελευταίες 45 ημέρες συναλλαγών, είναι σχεδόν τριπλάσιο εκείνου του δεύτερου πιο ενεργού ETF στην κατηγορία.

Το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι επίσης το πιο διαφορετικό στην κατηγορία, με 2, 891 συμμετοχές. Όπως και τα άλλα τέσσερα ΕΙΕΕ σε αυτήν την ομάδα, τα δημοτικά ομόλογα από την Καλιφόρνια αντιπροσωπεύουν το μεγαλύτερο ποσοστό του χαρτοφυλακίου, ακολουθούμενο από δημοτικά ομόλογα από τη Νέα Υόρκη. Ο σταθμισμένος μέσος όρος λήξης των ομολόγων στο χαρτοφυλάκιο είναι 14.06 έτη, με διάρκεια 6. 3. Ο δείκτης εξόδων του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 0. 25% και η απόδοση διανομής είναι 2. 49%. Τα τελευταία πέντε χρόνια, το αμοιβαίο κεφάλαιο επωφελήθηκε από τη σχετικά μεγάλη μέση διάρκεια των ομολόγων στο χαρτοφυλάκιο, με ετήσια απόδοση 5,03%.

Το χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από χρέος διάρκειας μικρότερης των πέντε ετών, το SPDR Nuveen Barclays Short-Term Municipal Bond ETF (NYSEACRA: SHM

SHMSPDR Nuv Blmbrg48 460. 00%

που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) συνδυάζει την χαμηλή ευαισθησία των επιτοκίων με την πιστωτική ασφάλεια ομολόγων που έχουν ελάχιστη διαβάθμιση από την Moody's του Aa3 ή από το Standard & Poor's του AA-. Ως αποτέλεσμα, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αντλήσει το ενδιαφέρον των επενδυτών που αποφεύγουν τον κίνδυνο, γεγονός που αποδεικνύεται από το AUM ύψους $ 2. 92 δισ. Ευρώ. Η περιορισμένη ευαισθησία των επιτοκίων είναι το αποτέλεσμα της διάρκειας του 2.8 του αμοιβαίου κεφαλαίου και της σταθμισμένης μέσης διάρκειας 4 21 ετών για τις 256 θέσεις του χαρτοφυλακίου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει απόδοση διανομής 0,91% και το χαμηλότερο ποσοστό δαπανών των πέντε μεγαλύτερων εθνικών δημοτικών ETF στο 0,2%. Η ετήσια πενταετής απόδοση της είναι 1. 57%. Οι Δείκτες Αγοράς ΔΕΗ

ΔΕΗ

Οι Δείκτες Δημοσίων Χρηματιστηριακών Αγορών της Αγοράς (NYSEACRA: HYD

HYDVanEck Vct HY M31 19 + 0 .35% Δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6 ), ο συνδυασμός χρεογράφων υψηλών αποδόσεων και μακροχρόνιων ληκτοτήτων το τοποθετεί στο αντίθετο άκρο του φάσματος ασφάλειας από το ETF του Δημοσίου Ομολογιακού Δανείου του SPDR Nuveen Barclays.Παρά το αυξημένο προφίλ κινδύνου της, οι κλάδοι των αγορών Η έκκληση του ETF προς τους επενδυτές έχει οδηγήσει σε ρευστό διαπραγμάτευση, με μέσο ημερήσιο όγκο δολαρίων $ 18. 37 εκατομμύρια και AUM $ 1. 94 δισ. Ευρώ. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διαθέτει αρκετές μετρήσεις που είναι οι υψηλότερες στις πέντε πρώτες ETF, συμπεριλαμβανομένης της σταθμισμένης μέσης διάρκειας λήξης των 20. 83, της διάρκειας 8. 3, της αναλογίας δαπανών 0. 35% και της απόδοσης 4.73 %. Το αμοιβαίο κεφάλαιο ήταν επίσης το καλύτερο από τα πέντε μεγαλύτερα εθνικά δημοτικά ETF, με ετήσιες αποδόσεις κατά την τελευταία πενταετία 7,57%.

Το ΔΠΧΑ Nuveen Barclays Municipal Bond ΕΤΑ

Το ΔΠΧΑ Nuveen Barclays Municipal Bond ΕΤΑ (NYSEACRA: TFI

TFISPDR Nuv Blmbrg49 04 + 0.12% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 >) μπορεί να είναι μια κατάλληλη προσθήκη χαρτοφυλακίου για επενδυτές που αναζητούν εθνική δημοτική ομολογία ETF που συνδυάζει χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο με μεγαλύτερες προθεσμίες λήξης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο περιορίζει τον πιστωτικό κίνδυνο στα $ 1 του. 72 δισ. Ευρώ στο AUM με σταθμισμένη βαθμολογία S & P του AA + για τις 262 θέσεις του χαρτοφυλακίου. Το χαρτοφυλάκιο παρέχει έκθεση σε μακρύτερα δημοτικά ομόλογα, με σταθμισμένη μέση ληκτότητα 13. 37 έτη και διάρκεια 7. 3. Το SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF παρέχει άφθονη ρευστότητα για δημοτικούς εμπόρους με μέσο ημερήσιο όγκο δολαρίων $ 16. 38 εκατομμύρια. Η απόδοση διανομής του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 2. 28%, ενώ η αναλογία δαπανών του 0,23% βρίσκεται στο χαμηλό τέλος του ομίλου. Ο συνδυασμός ευαισθησίας απόδοσης και πιστωτικής ασφάλειας έχει ανταμείψει τους επενδυτές τα τελευταία πέντε χρόνια, με ετήσια απόδοση 5,3%. Δείκτες αγοράς ΑΜΤ-ελεύθερο ενδιάμεσο δημοτικό ΕΜΤ

Ως το δεύτερο απαλλασσόμενο AMT εθνικός δημοτικός τίτλος ETF στην πρώτη πεντάδα, τα διανύσματα αγοράς AMT-Free Intermediate Municipal ETF (NYSEACRA: ITM

ITMVanEck Vct AMT24. + 21%

δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) υιοθετεί μια ευρεία προσέγγιση στην ενδιάμεση αγορά, ξεκινώντας από ένα ελάχιστο χρονικό διάστημα έως έξι χρόνια και με μέγιστη διάρκεια έως 17 έτη. Για να περιορίσουν την ευαισθησία των επιτοκίων, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου επικεντρώνονται στο βραχύτερο τέλος του εύρους, διατηρώντας τη σταθμισμένη μέση ληκτότητα σε 10. 7 έτη και διάρκεια σε 7. 3. Το AUM του Α / Κ του 1 $. 4 δισεκατομμύρια ευρώ μπορούν να αποδοθούν, τουλάχιστον εν μέρει, στη σχετικά χαμηλή ευαισθησία των επιτοκίων και στην απαλλαγή από την ΑΜΤ, γεγονός που την καθιστά δημοφιλή επιλογή για τους επενδυτές στην ατομική κατηγορία υψηλού καθαρού κέρδους. Ο ημερήσιος μέσος όρος του δολαρίου σε $ 11. 54 εκατομμύρια είναι επαρκή για όλες εκτός από τις μεγαλύτερες θεσμικές συναλλαγές. Η απόδοση διανομής της είναι 2. 27%, ενώ ο λόγος εξόδων της είναι λογικός 0. 24%. Το πενταετές ετήσιο κέρδος της, το οποίο ανέρχεται στο 5,45%, είναι το δεύτερο καλύτερο στον όμιλο, με αποτέλεσμα να επιστρέφει μόνο η απόδοση του Δημοτικού Δείκτη Δημοσίων Χρηματιστηριακών Αγορών. Η κατώτατη γραμμή

Τα πέντε δημοφιλέστερα εθνικά δημοτικά ομόλογα ETF για το 2016 προσφέρουν στους επενδυτές μια μεγάλη ποικιλία επιλογών για τη δημιουργία εισοδήματος που απαλλάσσεται από κρατικούς φόρους. Αυτές οι επιλογές περιλαμβάνουν εξαιρέσεις AMT για την ενίσχυση του καθαρού εισοδήματος, δημοτικών ομολόγων υψηλών αποδόσεων για τη μεγιστοποίηση των αποδόσεων διανομής και κεφαλαίων που μπορούν είτε να περιορίσουν είτε να αυξήσουν τις ευαισθησίες τους στις μεταβολές των επιτοκίων.