Ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων υψηλής απόδοσης μπορεί να προσφέρει έναν επενδυτή με άριστο όχημα για τη συσσώρευση πλούτου. Ωστόσο, με χιλιάδες δυνατότητες επιλογής, η επιλογή των κατάλληλων κεφαλαίων για επενδύσεις μπορεί να είναι ένα συντριπτικό έργο. Ευτυχώς, υπάρχουν ορισμένα χαρακτηριστικά που φαίνεται να μοιράζονται τα καλύτερα ταμεία. Χρησιμοποιώντας έναν κατάλογο βασικών χαρακτηριστικών ως τρόπο φιλτραρίσματος ή μείωσης του όγκου, ο τεράστιος κατάλογος όλων των πιθανών διαθέσιμων κονδυλίων μπορεί να απλοποιήσει σημαντικά το έργο της επιλογής κεφαλαίων και να αυξήσει την πιθανότητα να γίνουν κερδοφόρα οι επιλογές του επενδυτή.

1) Χαμηλά τέλη ή έξοδα

Τα αμοιβαία κεφάλαια με σχετικά χαμηλές αναλογίες δαπανών είναι γενικά πάντα επιθυμητά και τα χαμηλά έξοδα δεν σημαίνουν χαμηλή απόδοση. Στην πραγματικότητα, είναι πολύ συχνά το γεγονός ότι τα κεφάλαια με τις καλύτερες επιδόσεις σε μια δεδομένη κατηγορία είναι μεταξύ εκείνων που προσφέρουν δείκτες εξόδων κάτω από τον μέσο όρο της κατηγορίας.

Υπάρχουν ορισμένα κεφάλαια που χρεώνουν σημαντικά υψηλότερα από τα μέσα τέλη και δικαιολογούν τα υψηλότερα τέλη επισημαίνοντας την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Αλλά η αλήθεια είναι ότι υπάρχει ελάχιστη πραγματική δικαιολογία για οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο που έχει αναλογία δαπανών πολύ πάνω από 1%.

Οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων μερικές φορές δεν κατανοούν πόσο μεγάλη είναι η διαφορά, ακόμη και μια σχετικά μικρή αύξηση του κόστους των ταμείων στην κερδοφορία του επενδυτή. Ένα ταμείο με αναλογία εξόδων 1% χρεώνει έναν επενδυτή με $ 10, 000 που επενδύεται στο ταμείο 100 δολάρια ετησίως. Εάν το ταμείο δημιουργεί κέρδος 4% για το έτος, τότε η χρέωση των 100 $ αφαιρεί το 25% των κερδών του επενδυτή. Εάν η αναλογία δαπανών είναι 2%, απαιτούνται τα μισά κέρδη. Όμως, η σχέση κόστους μόνο 0,25% απαιτεί μόνο 6% του συνολικού κέρδους του επενδυτή. Εν ολίγοις, οι δαπάνες είναι κρίσιμης σημασίας για τους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων, οι οποίοι πρέπει να είναι επιμελείς στην αναζήτηση κονδυλίων με χαμηλό λόγο δαπανών.

Εκτός από τα βασικά λειτουργικά έξοδα που χρεώνονται από όλα τα ταμεία, κάποια χρήματα χρεώνουν ένα "φορτίο" ή ένα τέλος πώλησης που μπορεί να ξεπεράσει το 6 έως 8%, ενώ κάποια χρεώνουν 12b-1 τα τέλη που χρησιμοποιούνται για την κάλυψη των διαφημιστικών και διαφημιστικών εξόδων του ταμείου. Δεν υπάρχει λόγος να χρειαστεί ποτέ να πληρώσουν οι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων αυτά τα πρόσθετα τέλη, δεδομένου ότι υπάρχουν πολλά άριστα χρηματικά διαθέσιμα για να επιλέξουν από αυτά τα "μηδενικά" κεφάλαια και δεν χρεώνουν τέλη 12b-1.

2) Σταθερά καλές επιδόσεις

Οι περισσότεροι επενδυτές χρησιμοποιούν επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια ως μέρος του προγραμματισμού τους για συνταξιοδότηση. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές πρέπει να επιλέξουν ένα ταμείο με βάση τις μακροπρόθεσμες επιδόσεις του, όχι από το γεγονός ότι είχε ένα πραγματικά σπουδαίο έτος. Η συνεπής απόδοση του διευθυντή ή των διαχειριστών του ταμείου για μεγάλο χρονικό διάστημα δείχνει ότι το ταμείο πιθανότατα θα αποπληρώσει καλά έναν επενδυτή μακροπρόθεσμα.Η μέση απόδοση της επένδυσης ενός Αμοιβαίου Κεφαλαίου (ROI) για μια περίοδο 20 ετών είναι πιο σημαντική από την απόδοση του ενός ή τριών ετών. Τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να μην παράγουν τις υψηλότερες αποδόσεις σε ένα έτος, αλλά παράγουν σταθερά καλά, σταθερά αποτελέσματα με την πάροδο του χρόνου. Βοηθάει αν ένα ταμείο έχει παραμείνει αρκετό καιρό για τους επενδυτές να δουν πόσο καλά διαχειρίζεται κατά τους κύκλους της αγοράς των αρκούδων. Τα καλύτερα κεφάλαια είναι σε θέση να ελαχιστοποιήσουν τις απώλειες σε δύσκολες οικονομικές περιόδους ή κυκλικές κάμψεις της βιομηχανίας.

Ένα μεγάλο μέρος των σταθερά καλών επιδόσεων έχει καλό διαχειριστή κεφαλαίων. Οι επενδυτές θα πρέπει να αναθεωρήσουν το υπόβαθρο του διαχειριστή του ταμείου, την προηγούμενη εμπειρία και τις επιδόσεις στο πλαίσιο της συνολικής αξιολόγησης του ταμείου. Οι καλοί επενδυτικοί διαχειριστές συνήθως δεν ξαφνιάζουν άσχημα, ούτε οι κακοί διαχειριστές επενδύσεων τείνουν να γίνονται ξαφνικά υπερχρεωτικοί.

3) Κερδίζοντας μια Στερεά Στρατηγική

Τα κεφάλαια με τις καλύτερες επιδόσεις αποδίδουν καλά επειδή κατευθύνονται από μια καλή επενδυτική στρατηγική. Οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν σαφώς τον επενδυτικό στόχο του ταμείου και τη στρατηγική που χρησιμοποιεί ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου για την επίτευξη αυτού του στόχου.

Να είστε προσεκτικοί σε αυτό που συνήθως ονομάζεται "παρασυρόμενο χαρτοφυλάκιο". Αυτό συμβαίνει όταν ο διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων απομακρύνεται από τους αναφερόμενους επενδυτικούς στόχους και στρατηγικές του αμοιβαίου κεφαλαίου με τέτοιο τρόπο ώστε η σύνθεση του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου να αλλάζει σημαντικά από τους αρχικούς του στόχους. για παράδειγμα, μπορεί να μετατραπεί από ένα ταμείο που επενδύει σε μετοχές μεγάλου κεφαλαιοποίησης που καταβάλλουν μερίσματα άνω του μέσου όρου ως κεφάλαια που επενδύονται κυρίως σε μετοχές μικρού κεφαλαιοποίησης που προσφέρουν ελάχιστα ή καθόλου μερίσματα. Εάν αλλάξει η στρατηγική επένδυσης ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, η αλλαγή και ο λόγος για την οποία πρέπει να εξηγηθεί σαφώς να χρηματοδοτήσει τους μετόχους από τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου.

4) Αξιόπιστοι, Με Σοβαρή Φήμη

Τα καλύτερα κονδύλια αναπτύσσονται συνεχώς από καλά εδραιωμένα ονόματα αξιόπιστων εταιρειών αμοιβαίων κεφαλαίων όπως η Fidelity, η T. Rowe Price and Company και η ομάδα Vanguard. Με όλα τα ατυχή επενδυτικά σκάνδαλα τα τελευταία 20 χρόνια, οι επενδυτές είναι καλά συμβουλευμένοι να ασχολούνται μόνο με επιχειρήσεις στις οποίες έχουν την μέγιστη εμπιστοσύνη όσον αφορά την ειλικρίνεια και τη δημοσιονομική ευθύνη. Τα καλύτερα αμοιβαία κεφάλαια προσφέρονται πάντοτε από επιχειρήσεις που είναι διαφανείς και εκ των προτέρων όσον αφορά τις αμοιβές και τις λειτουργίες τους και δεν προσπαθούν να αποκρύψουν πληροφορίες από δυνητικούς επενδυτές ή να τις παραπλανήσουν με οποιονδήποτε τρόπο.

5) Πολλά περιουσιακά στοιχεία, αλλά όχι πάρα πολλά χρήματα

Τα ταμεία με τις καλύτερες επιδόσεις τείνουν να είναι εκείνα τα οποία επενδύονται ευρέως, αλλά δεν επαρκούν για να είναι τα κεφάλαια με το πολύ υψηλότερο σύνολο ενεργητικού. Όταν τα κεφάλαια έχουν καλές επιδόσεις, προσελκύουν επιπλέον επενδυτές και είναι σε θέση να επεκτείνουν τη βάση περιουσιακών στοιχείων των επενδύσεών τους. Ωστόσο, έρχεται ένα σημείο στο οποίο τα συνολικά ενεργητικά υπό διαχείριση ενός ταμείου (AUM) γίνονται τόσο μεγάλα ώστε να είναι δύσχρηστα και δυσκίνητα να διαχειριστούν. Όταν επενδύει δισεκατομμύρια, καθίσταται όλο και πιο δύσκολο για τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου να αγοράζει και να πωλεί μετοχές χωρίς το μέγεθος της συναλλαγής του μετατοπίζοντας την τιμή της αγοράς, ώστε να κοστίζει περισσότερο από ό, τι επιθυμεί ιδανικά να πληρώσει για να αποκτήσει μεγάλο χρηματικό ποσό.Αυτό μπορεί να ισχύει ιδιαίτερα για κεφάλαια που αναζητούν υποτιμημένα, λιγότερο δημοφιλή αποθέματα. Εάν ένα ταμείο φαίνεται ξαφνικά ότι αγοράζει μετοχές αξίας 50 εκατομμυρίων δολαρίων που συνήθως δεν διαπραγματεύονται σε μεγάλο βαθμό, τότε η πίεση της ζήτησης που εισάγεται στην αγορά από την αγορά του ταμείου θα μπορούσε να οδηγήσει σημαντικά την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου, καθιστώντας έτσι λιγότερο συμφέρουσα από αυτήν εμφανίστηκε όταν ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου το αξιολόγησε πριν αποφασίσει να το προσθέσει στο χαρτοφυλάκιο.

Το ίδιο πρόβλημα μπορεί να συμβεί όταν το ταμείο επιδιώκει να ρευστοποιήσει μια θέση σε ένα απόθεμα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο μπορεί να κατέχει τόσες μετοχές του μετοχικού κεφαλαίου, οπότε όταν προσπαθεί να τις πουλήσει, η υπερπροσφορά μπορεί να ασκήσει ουσιαστική πτωτική πίεση στην τιμή των μετοχών, έτσι ώστε, αν και ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου σκόπευε να πουλήσει τις μετοχές με $ 50 ανά μετοχή, είναι σε θέση να ρευστοποιήσει πλήρως το κεφάλαιο του ταμείου του αποθέματος, η μέση πραγματοποιηθείσα τιμή πώλησης είναι μόνο $ 47 ανά μετοχή.

Οι επενδυτές ενδέχεται να επιθυμούν να αναζητήσουν καλά κεφαλαιοποιημένα αμοιβαία κεφάλαια, υποδεικνύοντας ότι το ταμείο έχει προσελκύσει με επιτυχία την προσοχή άλλων μεμονωμένων επενδυτών και ιδρυμάτων αλλά δεν έχει φτάσει στο σημείο όπου το μέγεθος του συνολικού ενεργητικού του ταμείου δυσχεραίνει το ταμείο πρέπει να διαχειρίζεται έξυπνα και αποτελεσματικά. Προβλήματα στη διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων του αμοιβαίου κεφαλαίου ενδέχεται να προκύψουν καθώς το συνολικό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου αυξάνεται πέραν του επιπέδου των 1 δισ. Δολαρίων.

Η επιλογή των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι πάντα μια προσωπική προσπάθεια που θα πρέπει τελικά να καθοδηγείται από τους επενδυτικούς στόχους και τα σχέδια του ατόμου, το επίπεδο ανεκτικότητας σε κίνδυνο και τη συνολική οικονομική του κατάσταση. Ωστόσο, υπάρχουν κάποιες βασικές κατευθύνσεις που μπορούν να ακολουθήσουν οι επενδυτές για τον εξορθολογισμό και την απλοποίηση της διαδικασίας επιλογής κεφαλαίων και ελπίζουμε ότι θα οδηγήσει στον επενδυτή να αποκτήσει ένα ωφέλιμο κερδοφόρο χαρτοφυλάκιο κεφαλαίων.