Ως επί το πλείστον, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) και η Εθνική Ένωση Διαπραγματευτών Αξιών (NASD) κάνουν μια αρκετά καλή δουλειά που ρυθμίζει και ασκεί την αστυνόμευση των χρηματιστών. Ωστόσο, ο καλύτερος τρόπος για να αποφύγετε τους ανέντιμους μεσίτες είναι να κάνετε την εργασία σας. Και ακόμα και τότε, ο πιο ενδελεχής έλεγχος ιστορικού της επιχείρησης, του μεσίτη ή του σχεδιαστή δεν εμποδίζει πάντα τους επενδυτές να πέσουν θύματα δόλιων πράξεων.

Εδώ εξετάζουμε τις πιο αδίστακτους πρακτικούς μεσίτες που έχουν χρησιμοποιήσει για να ενισχύσουν τις προμήθειες τους και να ωθήσουν επενδύσεις κακής ποιότητας σε ανυποψίαστους επενδυτές.

Churning

Churning είναι η πράξη υπερβολικής διαπραγμάτευσης ενός λογαριασμού πελάτη. Μερικοί διαμεσολαβητές με διακριτική εξουσία σε έναν λογαριασμό χρησιμοποιούν αυτήν την ανήθικη πρακτική για να αυξήσουν τις προμήθειες τους. Η ανάκτηση γίνεται προς όφελος του μεσίτη και όχι του επενδυτή, καθώς ο μόνος σκοπός του εμπορίου είναι να αυξήσει τις προμήθειες, όχι τον πλούτο του πελάτη. Στην πραγματικότητα, ακόμη και ένα εμπόριο μπορεί να θεωρηθεί ότι αναδεύεται αν δεν έχει νόμιμο σκοπό.

Ένα προειδοποιητικό σημάδι τσιμπήματος μπορεί να είναι μια ασυνήθιστη αύξηση των συναλλαγών χωρίς κέρδη στην αξία ενός χαρτοφυλακίου.

Εάν ανησυχείτε πραγματικά ότι ο λογαριασμός σας μπορεί να χυθεί, ίσως θελήσετε να εξετάσετε έναν περιτυλιγμένο λογαριασμό. Αυτός είναι ένας λογαριασμός με τον οποίο ένας μεσίτης διαχειρίζεται ένα χαρτοφυλάκιο με αντάλλαγμα ένα κατ 'αποκοπή ποσό. Το πλεονέκτημα ενός περιτυλίγματος είναι ότι σας προστατεύει από την υπερφόρτωση. Επειδή ο μεσίτης παίρνει μια επίπεδη ετήσια αμοιβή, αυτός ή αυτή μόνο συναλλαγές, όταν είναι συμφέρουσα για το χαρτοφυλάκιό σας. (Για περαιτέρω ανάγνωση, ανατρέξτε στο Wrap It Up: Το λεξιλόγιο και τα οφέλη των διαχειριζόμενων χρημάτων .)

Ακόμα και αν έχετε επιτρέψει στον μεσίτη σας να σας εμποδίσει, είναι πάντα συνετό να ενημερώνεστε για το τι συμβαίνει στο χαρτοφυλάκιο. Μετά από όλα, είναι τα χρήματά σας!

Πώληση μερισμάτων

Όταν οι μεσίτες προσπαθούν να πείσουν έναν πελάτη ότι η αγορά μιας συγκεκριμένης επένδυσης όπως τα αποθέματα ή τα αμοιβαία κεφάλαια θα είναι κερδοφόρα λόγω ενός επερχόμενου μερίσματος, αυτό αναφέρεται ως πώληση μερισμάτων. Στην πραγματικότητα, ο μεσίτης προσπαθεί να παράγει προμήθειες μέσω της πώλησης ενός πελάτη με γρήγορο και εύκολο κέρδος.

Πείτε, για παράδειγμα, ότι μια εταιρεία που διαπραγματεύεται στα $ 50 ανά μετοχή πρόκειται να προσφέρει ένα μέρισμα $ 1. Ένας μεσίτης θα πουλούσε μερίσματα εάν του είπε στον πελάτη να βιαστεί και να αγοράσει το απόθεμα για να κάνει μια απόδοση 5%. Στην πραγματικότητα, ο πελάτης δεν θα κάνει αυτή την επιστροφή καθόλου.

Η τιμή της μετοχής θα μειωθεί αντίθετα κατά $ 1 (το μέρισμα) όταν διαπραγματεύεται χωρίς το μέρισμα. Στην ουσία, ο επενδυτής κερδίζει ελάχιστα βραχυπρόθεσμα, και η κίνηση μπορεί να κάνει τα πράγματα χειρότερα εάν το μέρισμα δημιουργεί μια φορολογική υποχρέωση για τον επενδυτή. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο επηρεάζουν τα μερίσματα τα μερίσματα, βλέπε Στοιχεία για τα μερίσματα που μπορεί να μην ξέρετε .)

Η πρακτική αυτή γίνεται επίσης σε αμοιβαία κεφάλαια: ένας σύμβουλος θα ενημερώσει έναν πελάτη για να αγοράσει ένα ταμείο, καταβάλλονται από τις εταιρείες του ταμείου.Ακριβώς όπως η τιμή των μετοχών παραπάνω, η καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου προεξοφλείται από την αξία του μερίσματος, με αποτέλεσμα κέρδος μόνο για τον μεσίτη - με τη μορφή προμηθειών. Στην πραγματικότητα, ο επενδυτής είναι καλύτερα να περιμένει μέχρι μετά τη μερισματική προσφορά: το απόθεμα θα είναι σε χαμηλότερη τιμή και ο επενδυτής μπορεί να αποφύγει σχετικά υψηλότερους φόρους επί του εισοδήματος από το μέρισμα.

Απόσυρση σύστασης για επενδύσεις σε σημείο διακοπής

Πολλές εταιρείες διαμεσολάβησης και εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν ένα τέλος πώλησης για ορισμένες επενδύσεις. Δεν είναι αυτά τα τέλη πώλησης παράνομα, αλλά μερικές φορές τα τέλη πωλήσεων αναγκάζουν τους επενδυτές να πληρώσουν περισσότερα από όσα πρέπει. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων χρεώνει το 5% για επενδύσεις κάτω από 25.000 δολάρια, αλλά μόνο το 4% για επενδύσεις ύψους 25.000 δολ. Ή περισσότερο. Μια πώληση breakpoint θα συμβεί αν επενδύσετε σε $ 25, 000 επειδή σε αυτό το ποσό η επένδυσή σας είναι σε χαμηλότερο όριο πωλήσεων-χρέωση.

Εντούτοις, για να διατηρήσουν τις πωλήσεις τους, οι αδίστακτοι σύμβουλοι ίσως συνιστούσαν να επενδύσετε $ 24,750 στο ταμείο, παρόλο που θα εξοικονομήσετε $ 250 ή το 1% των τελών πώλησης επενδύοντας $ 25,000. Οι συμβούλους μπορεί επίσης να σας κρατήσουν τα οφέλη από τα σημεία διακοπής με τη διάσπαση των χρημάτων σας μεταξύ των διαφόρων επενδυτικών εταιρειών, παρόλο που κάθε εταιρεία προσφέρει παρόμοιες υπηρεσίες. Αυτό οδηγεί σε περισσότερες προμήθειες για τον σύμβουλο και λιγότερη εξοικονόμηση κόστους για εσάς καθώς δεν μπορείτε να επωφεληθείτε από τα χαμηλότερα ποσοστά προμήθειας όταν φτάσετε στα υψηλότερα σημεία διακοπής. (Για πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο χρήσης των σημείων διακοπής προς όφελός σας, ανατρέξτε στην ενότητα Απαλλαγή από τα τέλη με Αμοιβαία σημεία διακοπής ταμείου .)

Ακατάλληλες συναλλαγές

Για να συνοψίσουμε τη φύση όλων αυτών των πρακτικών, να τονίσει την έννοια των "ακατάλληλων συναλλαγών", ένας γενικός όρος για τις επενδύσεις που πραγματοποιούνται κατά τρόπο που δεν συνάδει με τις συνθήκες του πελάτη ή / και τους επενδυτικούς στόχους. Πρέπει να γνωρίζετε ότι ο μεσίτης σας είναι υποχρεωμένος να γνωρίζει τις οικονομικές σας ανάγκες (και τους περιορισμούς) και να κάνει τις επενδυτικές συστάσεις ανάλογα.

Ένα παράδειγμα ακατάλληλων συναλλαγών είναι οι απαλλαγές από διπλή φορολογία. Εδώ είναι ο τρόπος με τον οποίο λειτουργούν: ένας σύμβουλος επενδύσεων τοποθετεί τα χρήματα των οποίων τα κέρδη προστατεύονται ήδη από τον φόρο εισοδήματος, όπως τα χρήματα σε έναν IRA, σε ομόλογα χωρίς χρέωση ή σε άλλους τίτλους. Αυτό είναι συνήθως ακατάλληλο επειδή ο επενδυτής δεν χρειάζεται μια απαλλαγμένη από φόρους επένδυση και οι επενδύσεις αυτές συνήθως δεν αποδίδουν όσο και άλλες επενδύσεις. Η συναλλαγή είναι ακατάλληλη επειδή δεν ανταποκρίνεται στις ανάγκες του πελάτη.

Άλλες συναλλαγές που μπορεί να χαρακτηριστούν ακατάλληλες περιλαμβάνουν:

• Επενδύσεις υψηλού κινδύνου εάν έχετε ανοχή χαμηλού κινδύνου.
• Τοποθετώντας υψηλή συγκέντρωση των χρημάτων σας σε ένα απόθεμα ή ασφάλεια.
• Μη ρευστοποιήσιμες επενδύσεις για όσους χρειάζονται εύκολη πρόσβαση σε κεφάλαια.

Η κατώτατη γραμμή

Είναι σημαντικό για όλους τους επενδυτές, ανεξάρτητα από το οικονομικό τους υπόβαθρο, να διατηρούν την προσοχή τους στους λογαριασμούς τους. Αυτό δεν σημαίνει ότι πρέπει να ελέγχετε καθημερινά τον λογαριασμό σας, αλλά θα πρέπει να κάνετε τακτικά check-in για να παραμείνετε στην κορυφή του τι συμβαίνει.Αν αυτό γίνει μαζί με μια λεπτομερή εξέταση των επενδυτικών προτάσεων ενός μεσίτη, θα πρέπει να αποφύγετε τους περισσότερους τύπους απάτης μεσίτη.