Σε έκθεση της 23ης Μαΐου 2016, με τίτλο «Αμοιβαία Κεφάλαια», η ομάδα έρευνας στρατηγικής χαρτοφυλακίου της Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc242. 66% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) συζήτησε μια επενδυτική ασυμφωνία. Σύμφωνα με την έκθεση Goldman, τα αποθέματα που τα αμοιβαία κεφάλαια υπέρβαροι αποδίδουν λιγότερο καλά από τους δείκτες αναφοράς, ενώ τα αποθέματα με χαμηλά επιτόκια έχουν καλύτερες επιδόσεις από τα benchmarks. Το αποτέλεσμα είναι ότι τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια καθυστερούν τους δείκτες αναφοράς που παρακολουθούν. Μόνο το 27% των βασικών και 9% των διαχειριστών ανάπτυξης χτύπησαν τους δείκτες τους.

Η ερευνητική ομάδα της Goldman δημιούργησε δύο χαρτοφυλάκια, καθένα με ένα καλάθι με 50 μετοχές. Το πρώτο περιείχε τίτλους όπου το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο βασικού μεγέθους, ανάπτυξης και αξίας είναι το πλέον υπέρβαρο, και το δεύτερο με τίτλους όπου είναι περισσότερο υποβαθμισμένοι. Το καλάθι υπερβάλλουσας στάθμισης έριξε τον δείκτη Standard & Poor's 500 (S & P 500) κατά 420 μονάδες βάσης το 2015, ενώ το κατώτατο όριο αγώνων υπερέβη τον δείκτη κατά 380 μονάδες βάσης. Οι επενδυτές ενδέχεται να θέλουν να λάβουν σοβαρά υπόψη τα συμπεράσματα αυτής της μελέτης και να εξετάσουν τα θεμελιώδη μεγέθη των επενδύσεων τριών μετοχών που τα αμοιβαία κεφάλαια είναι λιγοστά.

Το μέσο επενδυτικό κεφάλαιο μεγάλης κεφαλαιοποίησης επενδύει το 0,7% του χαρτοφυλακίου της σε μετοχές της Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) σε σχέση με το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας 2. Βαρύτητα 5% στον Δείκτη Αξίας Russell 1000. Η Berkshire Hathaway προσφέρει πολλούς αξιόλογους λόγους για να εξετάσει την εταιρεία. Από τις 27 Μαΐου 2016, η εταιρεία είχε αναλογία τελικών τιμών προς κέρδη (P / E) 14,32 σε σύγκριση με 24,04 για το S & P 500 και 19,12 για το Dow Jones Industrial Average.

Η εταιρεία φαίνεται επίσης ελκυστικά εκτιμημένη με βάση άλλες μετρήσεις. Η χαμηλή αναλογία τιμής προς βιβλίο (P / B) 1.36 δείχνει ότι πιθανότατα έχει μικρό μειονέκτημα. Επιπλέον, η ελκυστική αξία της επιχείρησης / κέρδος πριν από τους τόκους, τους φόρους, την απόσβεση και την απόσβεση (ratio EV / EBITDA) των 8.80 καθιστά την εταιρεία ένα σταθερό παιχνίδι αξίας. Συγκριτικά, το S & P 500 είχε αναλογία P / B 2,77 το πρώτο τρίμηνο του 2016 και μια τελική αναλογία EV / EBITDA 12 μηνών μεγαλύτερη από 11. Η αποτελεσματική χρήση ενεργητικού και κεφαλαίου από την Berkshire Hathaway καθιστά επίσης ελκυστική παιχνίδι αξίας. Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας κατά 4,16% και η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων κατά 9. 80% υπερβαίνουν τους μέσους όρους της S & P 500.

Η General Electric Company

Τα αμοιβαία κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης παραμένουν σε χαμηλά επίπεδα σε μετοχές της General Electric Company (NYSE: GE

GEGeneral Electric Co20. 6

). Τα Αμοιβαία Κεφάλαια κατέχουν το 1,5% του ενεργητικού τους στην εταιρεία σε σύγκριση με το συντελεστή 2,9% του Δείκτη Αξίας Russell 1000. Οι επενδυτές μπορούν να καθίσουν στο περιθώριο περιμένοντας να δουν τα αποτελέσματα των δύσκολων αποφάσεων αναδιάρθρωσης του γιγαντιαίου ομίλου που δημιουργήθηκε το οικονομικό έτος 2015.Η εταιρεία αποχώρησε από ζημιές από διακοπτόμενες δραστηριότητες και είχε υψηλότερα από τα συνήθη έξοδα φόρου εισοδήματος. Ωστόσο, κοιτάζοντας μπροστά στο 2017, η GE θα πρέπει να είναι ένα σταθερό παιχνίδι αξίας. Η GE έχει αναλογία P / E προς τα εμπρός των 17. 27 με βάση τις εκτιμήσεις των συναινετικών αναλυτών. Συγκριτικά, οι εκτιμήσεις P / E συναίνεσης είναι 17.75 για το S & P 500 και 17. 37 για το Russell 2000. Επιπλέον, ο δείκτης PEG για την εταιρεία της τάξης του 57, αν και δεν είναι χαμηλός, παραμένει ελκυστικός σε σύγκριση με την υψηλό ποσοστό ρεκόρ PEG 1,7 για το S & P 500. Η GE έχει επίσης πολύ ελκυστική απόδοση μερίσματος 3,05% σε σύγκριση με 2,19% για το S & P 500. AT & T Inc. τα κεφάλαια παραμένουν ακόμη και κάτω από το μερίδιο των μετοχών της AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32, 66-1, 94%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

). Τα Αμοιβαία Κεφάλαια κατέχουν το 0,8% του ενεργητικού τους στην εταιρεία σε σύγκριση με το συντελεστή 2% του δείκτη Russell 1000 Value Index. Το AT & T μοιάζει επίσης με μια σταθερή αξία που βασίζεται σε μερικές μετρήσεις. Ο αναμενόμενος λόγος P / E της εταιρείας 16,9 59 και το 2017 P / E 12,12 92 φαίνεται ελκυστικός, όπως και ο δείκτης EV / EBITDA του 7. 30. Η AT & T ήταν πολύ αποδοτική στη χρήση των περιουσιακών στοιχείων και των ιδίων κεφαλαίων της. Η απόδοση του ενεργητικού της κατά 4,82% και η απόδοση του μετοχικού κεφαλαίου κατά 46% σε σύγκριση με τη συνολική αγορά. Επιπλέον, έχει ισχυρά περιθώρια κέρδους 8,97% και πολύ μεγάλη ετήσια μερισματική απόδοση 4,90%.