Η επένδυση σε ξένα περιουσιακά στοιχεία έχει αποδείξει τα πλεονεκτήματα της διαφοροποίησης και οι περισσότεροι μεμονωμένοι επενδυτές εκμεταλλεύονται τα οφέλη των διεθνών περιουσιακών στοιχείων. Ωστόσο, αν δεν επενδύσετε σε ξένα αξιόγραφα που εκδίδονται σε δολάρια ΗΠΑ, το χαρτοφυλάκιό σας θα αποκτήσει ένα στοιχείο συναλλαγματικού κινδύνου. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ένα νόμισμα να κινείται έναντι άλλου νομίσματος, επηρεάζοντας αρνητικά τη συνολική απόδοση. Οι επενδυτές μπορούν να αποδεχθούν αυτόν τον κίνδυνο και την ελπίδα για το καλύτερο, ή μπορούν να το μετριάσουν ή να το εξαλείψουν τελείως. Παρακάτω υπάρχουν τρεις διαφορετικές στρατηγικές για τη μείωση ή την εξάλειψη του νομισματικού κινδύνου ενός χαρτοφυλακίου.

AD:

Αντικατάσταση κινδύνου με εξειδικευμένα χρηματιστήρια με διαπραγμάτευση σε χρηματιστήριο

Υπάρχουν πολλά χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs) τα οποία επικεντρώνονται στην παροχή μακροχρόνιων και βραχέων ανοιγμάτων σε πολλά διαφορετικά νομίσματα. Για παράδειγμα, το ProShares Short Euro Fund (NYSEARCA: EUFX EUFXPrShrs Trust II 41. 21 + 0. 48% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) επιδιώκει να παρέχει αποδόσεις που είναι αντίστροφα καθημερινή απόδοση του ευρώ. Ένα τέτοιο ταμείο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την άμβλυνση της έκθεσης ενός χαρτοφυλακίου στην απόδοση του ευρώ.

Εάν ένας επενδυτής αγόρασε ένα περιουσιακό στοιχείο που βασίζεται στην Ευρώπη και είναι εκφρασμένο σε ευρώ, οι ημερήσιες μεταβολές των τιμών του δολαρίου ΗΠΑ έναντι του ευρώ θα επηρεάσουν τη συνολική απόδοση του περιουσιακού στοιχείου. Ο επενδυτής θα πάει «μακρύς» με το ευρώ στην περίπτωση αυτή. Επίσης, με την αγορά ενός ταμείου όπως το ProShares Short Euro Fund, το οποίο θα ήταν αποτελεσματικό για το ευρώ, ο επενδυτής θα ακύρωνε τον συναλλαγματικό κίνδυνο που συνδέεται με το αρχικό περιουσιακό στοιχείο. Φυσικά, ο επενδυτής πρέπει να σιγουρευτεί ότι θα αγοράσει ένα κατάλληλο ποσό του ETF, για να είναι σίγουρο ότι οι μακροπρόθεσμες και βραχείες εκθέσεις σε ευρώ ταιριάζουν με το 1 προς 1.

AD:

Τα ETF που ειδικεύονται σε μακροπρόθεσμη ή βραχυπρόθεσμη έκθεση σε νομίσματα αποσκοπούν στην αντιστοίχιση της πραγματικής απόδοσης των νομισμάτων στα οποία εστιάζουν. Ωστόσο, η πραγματική απόδοση συχνά αποκλίνει λόγω της μηχανικής των κεφαλαίων. Ως αποτέλεσμα, δεν θα εξαλείφθηκε όλος ο συναλλαγματικός κίνδυνος, αλλά μπορεί να γίνει μεγάλη πλειοψηφία. Από τον Απρίλιο του 2016 υπήρχαν ETF που παρείχαν μακροχρόνια και σύντομη έκθεση για το δολάριο ΗΠΑ, το γιεν Ιαπωνίας, το ευρωπαϊκό ευρώ, το δολάριο Αυστραλίας, το ελβετικό φράγκο, το κινεζικό γιουάν και άλλα.

Χρήση προθεσμιακών συμβολαίων

Συμβόλαια προθεσμιακών συμβάσεων συναλλάγματος είναι μια άλλη επιλογή για την άμβλυνση του συναλλαγματικού κινδύνου. Μία προθεσμιακή σύμβαση είναι μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για την αγορά ή πώληση ενός συγκεκριμένου περιουσιακού στοιχείου σε συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία, σε συγκεκριμένη τιμή. Αυτές οι συμβάσεις μπορούν να χρησιμοποιηθούν για κερδοσκοπία ή αντιστάθμιση. Για λόγους αντιστάθμισης, επιτρέπουν σε έναν επενδυτή να κλειδώνει σε μια συγκεκριμένη συναλλαγματική ισοτιμία. Συνήθως, αυτές οι συμβάσεις απαιτούν ένα ποσό κατάθεσης με τον μεσίτη νομισμάτων.Τα παρακάτω είναι ένα σύντομο παράδειγμα για το πώς λειτουργούν αυτές οι συμβάσεις.

Από την 1η Απριλίου 2016, ένα δολάριο ΗΠΑ ισοδυναμούσε με 111. 97 γιεν Ιαπωνίας. Εάν ένα άτομο επενδύεται σε ιαπωνικά περιουσιακά στοιχεία, έχει έκθεση στο γιεν και σχεδιάζει να μετατρέψει αυτό το γιεν σε δολάρια ΗΠΑ μέσα σε έξι μήνες, μπορεί να συνάψει εξαμηνιαία προθεσμιακή σύμβαση. Φανταστείτε ότι ο μεσίτης δίνει στον επενδυτή ένα απόσπασμα για να αγοράσει δολάρια ΗΠΑ και να πουλήσει γιεν Ιαπωνίας με επιτόκιο 112, περίπου ισοδύναμο με το τρέχον επιτόκιο. Έξι μήνες από τώρα, είναι δυνατά δύο σενάρια: Η συναλλαγματική ισοτιμία μπορεί να είναι πιο ευνοϊκή για τον επενδυτή, ή μπορεί να είναι χειρότερη. Ας υποθέσουμε ότι η συναλλαγματική ισοτιμία είναι χειρότερη, στις 125. Χρειάζεται πλέον ένα γιεν για να αγοράσει 1 δολάριο, αλλά ο επενδυτής θα κλειδωθεί με το επιτόκιο 112 και θα ανταλλάξει το προκαθορισμένο ποσό γιεν σε δολάρια με αυτό το επιτόκιο, που επωφελείται από τη σύμβαση. Ωστόσο, εάν ο ρυθμός είχε γίνει πιο ευνοϊκός, όπως ο 105, ο επενδυτής δεν θα είχε αυτό το πρόσθετο όφελος επειδή θα αναγκαστούσε να πραγματοποιήσει τη συναλλαγή στο 112.

Χρήση Επιλογές Νομισμάτων

Οι επιλογές νομίσματος δίνουν στον επενδυτή το δικαίωμα , αλλά όχι την υποχρέωση να αγοράζουν ή να πωλούν ένα νόμισμα με συγκεκριμένο επιτόκιο την ή πριν από μια συγκεκριμένη ημερομηνία. Είναι παρόμοια με προθεσμιακές συμβάσεις, αλλά ο επενδυτής δεν αναγκάζεται να πραγματοποιήσει τη συναλλαγή όταν φτάσει η ημερομηνία λήξης της σύμβασης. Με αυτή την έννοια, εάν η συναλλαγματική ισοτιμία της επιλογής είναι πιο ευνοϊκή από την τρέχουσα αγοραία τιμή spot, ο επενδυτής θα ασκήσει το δικαίωμα επιλογής και θα επωφεληθεί από τη σύμβαση. Αν το επιτόκιο της αγοράς ήταν πιο ευνοϊκό, τότε ο επενδυτής θα άφηνε το δικαίωμα να λήξει χωρίς αξία και να διεξάγει το εμπόριο συναλλάγματος στην αγορά spot. Αυτή η ευελιξία δεν είναι ελεύθερη και οι επιλογές μπορεί να αντιπροσωπεύουν ακριβούς τρόπους για την αντιστάθμιση του συναλλαγματικού κινδύνου.