Τα αμοιβαία κεφάλαια παραμένουν ένας από τους πιο δημοφιλείς και ευρέως χρησιμοποιούμενους επενδυτικούς οίκους και τα χιλιάδες διαθέσιμα κεφάλαια χρησιμοποιούν μια μεγάλη ποικιλία επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδυτές μπορούν εύκολα να αναζητήσουν διάφορους τύπους κεφαλαίων, όπως τα ταμεία ανάπτυξης ή τα κεφάλαια δεικτών, και στη συνέχεια να εξετάσουν το ενημερωτικό δελτίο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου για να μάθουν τους συγκεκριμένους επενδυτικούς στόχους και την εμπορική προσέγγιση που χρησιμοποιεί ο διαχειριστής του ταμείου. Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να αναζητήσουν αμοιβαία κεφάλαια που ακολουθούν μια συγκεκριμένη επενδυτική στρατηγική που προτιμά ο επενδυτής ή εφαρμόζουν μια ίδια επενδυτική στρατηγική αγοράζοντας μετοχές σε κεφάλαια που πληρούν τα κριτήρια μιας επιλεγμένης στρατηγικής.

Επενδύσεις αξίας

Η επένδυση αξίας, που διαδόθηκε από τον Ben Graham στη δεκαετία του 1930, είναι μία από τις πιο καθιερωμένες, ευρέως χρησιμοποιούμενες και σεβαστές στρατηγικές επενδύσεων σε χρηματιστηριακές αγορές. Αγοράζοντας μετοχές κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Ύφεσης, ο Graham επικεντρώθηκε στον εντοπισμό εταιρειών με πραγματική αξία και των οποίων οι τιμές των μετοχών ήταν είτε υποτιμημένες, ή τουλάχιστον όχι υπερπληθωρισμένες και επομένως δεν ήταν εύκολα επιρρεπείς σε δραματική πτώση. Η κλασική τιμή επενδύσεων που χρησιμοποιείται για τον εντοπισμό υποτιμημένων αποθεμάτων είναι ο λόγος τιμής προς βιβλίο (P / B). Οι επενδυτές αξίας προτιμούν να δουν αναλογίες P / B τουλάχιστον κάτω από 3 και ιδανικά κάτω από 1. Ωστόσο, δεδομένου ότι ο μέσος λόγος P / B μπορεί να διαφέρει σημαντικά μεταξύ τομέων και βιομηχανιών, οι αναλυτές εκτιμούν συνήθως την τιμή P / B μιας εταιρείας σε σχέση με εκείνη παρόμοιων εταιρείες που ασχολούνται με την ίδια επιχείρηση.

Αν και τα ίδια τα αμοιβαία κεφάλαια δεν έχουν τεχνικά αναλογίες P / B, ο μέσος σταθμισμένος δείκτης P / B για τα αποθέματα που κατέχει ένα χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων στο χαρτοφυλάκιό του μπορεί να βρεθεί σε διάφορες τοποθεσίες πληροφοριών αμοιβαίων κεφαλαίων, όπως το Morningstar. com. Υπάρχουν εκατοντάδες, αν όχι χιλιάδες, αμοιβαίων κεφαλαίων που αναγνωρίζονται ως αμοιβαία κεφάλαια αξίας ή που δηλώνουν σαφώς στις περιγραφές τους ότι οι αξίες των επενδυτικών αξιών καθοδηγούν τις επιλογές των διαχειριστών κεφαλαίων.

Η επένδυση αξίας υπερβαίνει μόνο την τιμή P / B μιας εταιρείας. Η αξία μιας εταιρείας μπορεί να υπάρχει με τη μορφή ισχυρών ταμειακών ροών και σχετικά μικρού χρέους. Μια άλλη πηγή αξίας είναι τα συγκεκριμένα προϊόντα και υπηρεσίες που προσφέρει μια εταιρεία και ο τρόπος με τον οποίο προβλέπεται να αποδώσουν στην αγορά. Η αναγνώριση της επωνυμίας, αν και δεν είναι μετρήσιμη με ακρίβεια σε δολάρια και σεντ, αντιπροσωπεύει μια πιθανή αξία για μια εταιρεία και σημείο αναφοράς για να καταλήξει στο συμπέρασμα ότι η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας είναι επί του παρόντος υποτιμημένη σε σύγκριση με την πραγματική αξία της εταιρείας και της λειτουργίες. Σχεδόν κάθε πλεονέκτημα μιας επιχείρησης έναντι των ανταγωνιστών της ή στο σύνολο της οικονομίας αποτελεί πηγή αξίας. Η αξία των επενδυτών είναι πιθανό να ελέγξει προσεκτικά τις σχετικές αξίες των μεμονωμένων μετοχών που αποτελούν το χαρτοφυλάκιο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ανταγωνιστική Επένδυση

Οι αντιστασιακοί επενδυτές έρχονται αντιμέτωποι με το επικρατέστερο συναίσθημα ή τάση της αγοράς. Ένα κλασικό παράδειγμα αντιστρεπτέων επενδύσεων είναι η πώληση βραχυπρόθεσμα, ή τουλάχιστον η αποφυγή αγοράς, των αποθεμάτων μιας βιομηχανίας, όταν οι επενδυτικοί αναλυτές σε όλο το πλάτος είναι σχεδόν όλα τα προβαλλόμενα κέρδη άνω του μέσου όρου για τις εταιρείες που δραστηριοποιούνται στον συγκεκριμένο κλάδο. Εν ολίγοις, οι contrarians συχνά αγοράζουν αυτό που η πλειοψηφία των επενδυτών πωλούν και πωλούν ό, τι αγοράζει η πλειοψηφία των επενδυτών.

Επειδή οι επενδυτές που αγοράζουν συμβόλαιο συνήθως αγοράζουν μετοχές που είναι εκτός εύρους ή των οποίων οι τιμές έχουν μειωθεί, οι αντισταθμιστικές επενδύσεις μπορούν να θεωρηθούν ως παρόμοιες με τις επενδύσεις αξίας. Ωστόσο, οι αντιστασιακές στρατηγικές διαπραγμάτευσης τείνουν να οδηγούνται περισσότερο από τους παράγοντες συναισθημάτων της αγοράς από ό, τι οι στρατηγικές επένδυσης αξίας και να βασίζονται λιγότερο σε συγκεκριμένες μετρήσεις θεμελιώδους ανάλυσης, όπως ο λόγος P / B.

Οι επενδύσεις σε αντισταθμίσεις συχνά παρεξηγούνται επειδή συνίστανται απλώς στην πώληση μετοχών ή κεφαλαίων που ανεβαίνουν και αγοράζουν μετοχές ή κεφάλαια που μειώνονται, αλλά είναι μια παραπλανητική υπεραπλούστευση. Οι αντισυμβαλλόμενοι είναι συχνά πιο πιθανό να αντιταχθούν στις επικρατούσες απόψεις, παρά να αντικρούσουν τις επικρατούσες τάσεις των τιμών. Μια αντίθετη κίνηση είναι να αγοράσετε ένα μετοχικό κεφάλαιο ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο του οποίου η τιμή αυξάνεται παρά τη συνεχή και διαδεδομένη άποψη της αγοράς ότι η τιμή θα πρέπει να μειώνεται.

Υπάρχουν πολλά αμοιβαία κεφάλαια τα οποία μπορούν να χαρακτηριστούν ως αντισταθμιστικά κεφάλαια. Οι επενδυτές μπορούν να αναζητήσουν επενδυτικά κεφάλαια για να επενδύσουν ή να χρησιμοποιήσουν μια στρατηγική διαπραγμάτευσης αμοιβαίων κεφαλαίων, επιλέγοντας αμοιβαία κεφάλαια για να επενδύσουν στη χρήση αντιστρεπτικών επενδυτικών αρχών. Οι αντισυμβαλλόμενοι επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων ζητούν από τα αμοιβαία κεφάλαια να επενδύσουν στην κατοχή των μετοχών εταιρειών σε κλάδους ή κλάδους που επί του παρόντος δεν ευνοούν τους αναλυτές της αγοράς ή αναζητούν κεφάλαια που επενδύονται σε κλάδους ή βιομηχανίες που έχουν υποβαθμιστεί σε σύγκριση με τη συνολική αγορά. Η στάση ενός συμβούλου σε έναν κλάδο που έχει υποφέρει αρκετά χρόνια μπορεί να είναι ότι η παρατεταμένη χρονική περίοδος κατά την οποία τα αποθέματα του τομέα παρουσιάζουν ανεπαρκή απόδοση σε σχέση με το συνολικό μέσο όρο της αγοράς, καθιστά πιθανότερο ότι ο τομέας σύντομα θα αρχίσει να δοκιμάστε μια ανατροπή της τύχης προς τα πάνω.

Επένδυση Momentum

Η επένδυση Momentum στοχεύει να επωφεληθεί από τις έντονες υφιστάμενες τάσεις. Η επένδυση της ορμής συνδέεται στενά με μια προσέγγιση επενδύσεων ανάπτυξης. Οι μετρήσεις που εξετάστηκαν κατά την αξιολόγηση της δυναμικής της ορμής των τιμών του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνουν τη μέση σταθμισμένη αναλογία τιμής προς κέρδη προς αύξηση (PEG) των χαρτοφυλακίων του χαρτοφυλακίου του αμοιβαίου κεφαλαίου ή την ποσοστιαία αύξηση της καθαρής αξίας ενεργητικού (NAV) του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Τα κατάλληλα αμοιβαία κεφάλαια για τους επενδυτές που επιδιώκουν να χρησιμοποιήσουν μια στρατηγική επένδυσης ορμής μπορούν να εντοπιστούν από τις περιγραφές των αμοιβαίων κεφαλαίων όπου ο διαχειριστής του ταμείου δηλώνει σαφώς ότι η δυναμική είναι πρωταρχικός παράγοντας στην επιλογή των μετοχών του για το χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι επενδυτές που επιθυμούν να παρακολουθήσουν την ορμή της αγοράς μέσω επενδύσεων αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να αναλύσουν την επίδοση των διαφόρων ταμείων και να κάνουν τις επιλογές των κεφαλαίων ανάλογα.Ένας έμπορος ορμής μπορεί να αναζητήσει κεφάλαια με επιτάχυνση κερδών για ένα χρονικό διάστημα. για παράδειγμα, κεφάλαια με NAVS που αυξήθηκαν κατά 3% πριν από τρία χρόνια, κατά 5% το επόμενο έτος και κατά 7% κατά το τελευταίο έτος.

Οι επενδυτές με δυναμική μπορεί επίσης να επιδιώξουν να εντοπίσουν συγκεκριμένους τομείς ή βιομηχανίες που αποδεικνύουν σαφείς ενδείξεις ισχυρής δυναμικής. Μετά τον εντοπισμό των ισχυρότερων βιομηχανιών, επενδύουν σε κεφάλαια που προσφέρουν την πιο συμφέρουσα έκθεση σε εταιρείες που ασχολούνται με αυτές τις βιομηχανίες.