Ορισμένες εταιρείες είναι απλώς καλύτερες από άλλες. Θα μπορούσε να είναι η αναγνώριση ονόματος, η καινοτομία, το μερίδιο αγοράς ή ο αριθμός άλλων χαρακτηριστικών που κάνει μια καλή εταιρεία να ξεχωρίζει από την αγέλη. Το σημαντικό πράγμα για έναν επενδυτή είναι να μπορέσει να εντοπίσει τους τελικούς νικητές προτού γίνουν νοικοκυριά.

Σε αυτό το άρθρο θα ρίξουμε μια ματιά σε τρία βασικά χαρακτηριστικά που κάνουν την εταιρεία επιτυχημένη. Μάθετε να τα εντοπίζετε νωρίς, και θα μπορούσατε να βρείτε και τα coattails στην επιτυχία.

Τρία μυστικά επιτυχίας
Έτσι, τι είναι για μια εταιρεία που την καθιστά μια καλή εταιρεία και η περιγραφή αυτή ισοδυναμεί με ένα καλό απόθεμα για επενδύσεις; Η απάντηση εξαρτάται από το εάν ρωτάτε έναν λογιστή, έναν οικονομολόγο, έναν έμπορο ή έναν εμπειρογνώμονα για τον ανθρώπινο δυναμικό, αλλά τραβώντας όλους αυτούς τους κλάδους μαζί, μπορείτε γενικά να ορίσετε μια καλή εταιρεία με αυτά τα τρία χαρακτηριστικά:

1. Ανταγωνιστικό πλεονέκτημα
2. Ανώτατη διαχείριση
3. Ηγετική θέση στην αγορά

Ανταγωνιστικό πλεονέκτημα
Ο Michael Porter εισήγαγε την έννοια του ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος και το έσπασε σε δύο μορφές: πλεονέκτημα κόστους. Το πλεονέκτημα διαφοροποίησης είναι όταν μια εταιρεία παρέχει μια ανώτερη υπηρεσία ή ένα προϊόν για την ίδια τιμή που χρεώνει η αγορά. Το πλεονέκτημα κόστους είναι όταν μια εταιρεία παρέχει την ίδια υπηρεσία ή προϊόν με την αγορά, αλλά σε χαμηλότερη τιμή. Ο Porter συλλογικά αναφέρεται σε αυτά ως "πλεονεκτήματα θέσης", επειδή ορίζουν τη θέση της επιχείρησης ως η κορυφαία υπηρεσία ή προϊόν στην συγκεκριμένη βιομηχανία της. Δηλώνει επίσης ότι αυτά τα πλεονεκτήματα δεν μπορούν να διατηρηθούν για οποιοδήποτε χρονικό διάστημα, επειδή η υπόσχεση οικονομικών ενοικίων προσκαλεί τον ανταγωνισμό.

• Εμπόδια εισόδου
  Οι καλές εταιρείες μπορούν επίσης να διατηρήσουν την υψηλή τους θέση εάν υπάρχουν σημαντικοί φραγμοί εισόδου στους τομείς τους. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει μεγάλα πάγια έξοδα, όπως εκείνα που συνδέονται με βαριά κατασκευή ή μακροπρόθεσμο κόστος έρευνας και ανάπτυξης, όπως αυτά που υπάρχουν στις βιομηχανίες ανάπτυξης φαρμακευτικών προϊόντων ή λογισμικού ηλεκτρονικών υπολογιστών. Όλα αυτά τα κόστη εισόδου μπορούν να αποτρέψουν τον ανταγωνισμό από την είσοδο στην αγορά, βοηθώντας έτσι την εταιρεία να διατηρήσει την ηγετική του θέση. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτά τα εμπόδια, ελέγξτε Οικονομικά Στρώματα Κρατήστε τους Ανταγωνιστές στον κόλπο .)

• Αναγνώριση Ονομάτων
  Έχουμε την τάση να θεωρούμε την αναγνώριση ονόματος ως δεδομένη όταν εξετάζουμε την κατάσταση μιας εταιρείας. Τα εμπορικά σήματα όπως το Kleenex και το Coke έχουν γίνει συνώνυμα των προϊόντων τους. Το πρόβλημα με την αναγνώριση ονόματος είναι η τοποθέτηση μιας τιμής σε αυτό το όνομα και δεν υπάρχει εύκολος τρόπος να το κάνετε αυτό. Ένα όνομα έχει μόνο ποιοτική αξία, αλλά μπορεί να προσφέρει μια μακροπρόθεσμη σχέση μεταξύ των προϊόντων ή των υπηρεσιών μιας εταιρείας και των πελατών της. Ενώ μπορεί να συζητηθεί εάν αυτό το χαρακτηριστικό μόνο κάνει μια εταιρεία καλό, όταν συνδυάζεται με τα άλλα χαρακτηριστικά μπορεί να είναι μια ισχυρή πηγή επιτυχίας.

• Τιμή ηγεσίας
  Δεν υπάρχει τίποτα πιο ισχυρό από την παροχή συγκρίσιμων υπηρεσιών ή προϊόντων στην αγορά για χαμηλότερη τιμή. Σε οποιοδήποτε οικονομικό περιβάλλον, έκρηξη ή προτομή, θα υπάρχει πάντα ζήτηση για υπηρεσίες και προϊόντα χαμηλού κόστους. Η δυνατότητα να έρθετε στην αγορά με σταθερά χαμηλότερες τιμές σε όλο το πλάτος μπορεί να γεμίσει μια θέση στην αγορά που μπορεί να προσελκύσει πελάτες για μεγάλο χρονικό διάστημα. Το κλειδί στην καθοδήγηση σχετικά με τις τιμές είναι σε θέση να διατηρήσει αυτό το επίπεδο και να αποτρέψει τους άλλους που προσπαθούν να ανταγωνιστούν σε αυτό το διάστημα.

Μέγιστη Μέση Διαχείρηση
Η ποιότητα της διοίκησής της είναι ένας μεγάλος παράγοντας για το εάν μια επιχείρηση είναι επιτυχημένη και ένα σημαντικό χαρακτηριστικό σε οποιαδήποτε ομάδα διαχείρισης είναι ένα μείγμα εμπειρίας. Οι έμπειροι διαχειριστές δεν μπορούν μόνο να οδηγήσουν μια εταιρεία μέσω κύκλων αγοράς, αλλά μπορούν επίσης να παρέχουν καθοδήγηση για την επόμενη γενιά διαχειριστών.

Ένα άλλο χαρακτηριστικό λέγοντας είναι όταν η διοίκηση τείνει να παραμείνει σε μια εταιρεία για μεγάλο χρονικό διάστημα. Τα ταλαντούχα διευθυντικά στελέχη μπορούν να ταλαντεύονται για να μετακινούνται από εταιρεία σε εταιρεία με όμορφα πακέτα αποζημιώσεων, αλλά τείνουν να παραμένουν σε εταιρείες όπου τους αρέσει να εργάζονται και πιστεύουν στις μελλοντικές επιτυχίες της εταιρείας τους. (Μάθετε πώς να διερευνήσετε τη διαχείριση πίσω από τους αριθμούς Αξιολόγηση της διαχείρισης μιας εταιρείας )

Ηγετική θέση στην αγορά
Ένα από τα πιο σημαντικά χαρακτηριστικά για να γίνει μια καλή εταιρεία είναι η ηγετική θέση στην αγορά. Η ηγεσία μπορεί να έρθει σε πολλές μορφές, αλλά η φήμη που έρχεται μαζί με αυτή την ετικέτα είναι ανεκτίμητη. Η ετικέτα του "βιομηχανικού προτύπου" είναι αυτή που κάθε επιχείρηση προσπαθεί να πετύχει. Παραδείγματα περιλαμβάνουν την καθοδήγηση της αγοράς όσον αφορά την ποιότητα, την καινοτομία, την εξυπηρέτηση πελατών ή ακόμη και τις εγγυήσεις.

Η ηγετική θέση στην αγορά είναι ίσως το πιο δύσκολο να διατηρηθεί. Κανένας ανταγωνιστής δεν είναι ικανοποιημένος που είναι ο δεύτερος στον κλάδο. Εδώ μπαίνουν τα εμπόδια στην είσοδο. Εάν η εταιρεία που παρακολουθείτε ανταγωνίζεται σε μια βιομηχανία με υψηλά εμπόδια στην είσοδο, είναι πολύ πιθανότερο να συνεχίσει η κυριαρχία της στην αγορά. Οι εταιρείες μπορούν επίσης να κινηθούν προς την ηγετική θέση της αγοράς αγοράζοντας και συγχωνεύοντας με άλλες επιτυχημένες εταιρείες για να βελτιώσουν το μερίδιο αγοράς τους, την κάθετη και οριζόντια ολοκλήρωση και τις τεχνολογικές βάσεις. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, διαβάστε το Ποιο είναι το καλύτερο: Κυριαρχία ή Καινοτομία; )

Συμπέρασμα
Έτσι τι είναι για μια εταιρεία που την κάνει καλή εταιρεία; σε ένα καλό απόθεμα για επενδύσεις; Αν η εταιρεία έχει ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, πάνω από το μέσο όρο της διαχείρισης και την ηγετική θέση στην αγορά, εξετάζετε μια πιθανώς ισχυρή επένδυση. Αν και αυτά τα χαρακτηριστικά δεν αναφέρουν κατ 'ανάγκη ολόκληρη την ιστορία, είναι σημαντικοί παράγοντες για την αξιολόγηση εάν μια εταιρεία μπορεί να αναγνωριστεί από τους επενδυτές παγκοσμίως ως μια καλή επένδυση.

Για περισσότερες ιδέες σχετικά με την επιλογή καλών εταιρειών για επενδύσεις, διαβάστε το Βρείτε Ποιότητα Επενδύσεων στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Το Βιομηχανικό Εγχειρίδιο .