Τα ομόλογα κοινωνικού αντικτύπου (SIBs) είναι καινοτόμα χρεόγραφα με βάση το χρέος των οποίων οι αποδόσεις συνδέονται άμεσα με συγκεκριμένα κοινωνικά αποτελέσματα. Αυτά τα επιθυμητά αποτελέσματα θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν την πληρωμή κοινωνικών προγραμμάτων σε υποβαθμισμένες κοινότητες ή περιοχές που αντιμετωπίζουν περικοπές στις κυβερνητικές υπηρεσίες. Τα κεφάλαια που αντλήθηκαν από την έκδοση αυτών των SIB έχουν σχεδιαστεί για να πληρώσουν τα επιθυμητά αποτελέσματα και να παράσχουν στους επενδυτές μέρος της αποταμίευσης που επιτεύχθηκε.

Το πρώτο SIB δημιουργήθηκε στο Ηνωμένο Βασίλειο το 2010. Σχεδιάστηκε για να παρέχει κεφάλαια για ένα πρόγραμμα που δημιουργήθηκε για την αποκατάσταση των κρατουμένων στη φυλακή Peterborough. U. K. think tank Το Συμβούλιο για την Κοινωνική Δράση επινόησε αυτό το πρωτότυπο SIB. Κατά τα έτη μετά την αποδέσμευση αυτού του νέου χρηματοπιστωτικού μέσου, τα ομόλογα αυτά χρησιμοποιήθηκαν για άλλα αίτια, όπως η μείωση του αριθμού των παιδιών στην αναδοχή. Καθώς αυτά τα χρηματοπιστωτικά μέσα αυξάνονταν σε δημοτικότητα, ένας αυξανόμενος αριθμός οργανώσεων άρχισε να τους προσφέρει.

Η Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS

GSGoldman Sachs Group Inc 243. 49-0 37%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 >), μια μεγάλη επενδυτική τράπεζα, συμμετείχε στην πρώτη δέσμευση κοινωνικής επιρροής της Αμερικής, η οποία είχε σχεδιαστεί για να βοηθήσει τους εφήβους παραβάτες στη φυλακή του νησιού Rikers της Νέας Υόρκης να έχουν λιγότερες πιθανότητες υποτροπής. Η Goldman Sachs έχει διατελέσει επικεφαλής επενδυτής για μια σειρά από άλλα ομόλογα κοινωνικού αντικτύπου, τα οποία έχουν συμβάλει στην προώθηση των κοινωνικά ευεργετικών αποτελεσμάτων σε άλλες περιοχές, συμπεριλαμβανομένου του Σικάγου. Η εταιρεία δημιούργησε το Ταμείο Κοινωνικών Επιπτώσεων της GS. Από την ίδρυσή της το 2001, ο Ομίλος Urban Investment έχει συγκεντρώσει δισεκατομμύρια δολάρια - $ 4. 3 δισεκατομμύρια από τον Ιούλιο του 2016 - με στόχο την αντιμετώπιση διαφόρων κοινωνικών προβλημάτων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Μια άλλη εταιρεία που προσφέρει στους επενδυτές την ευκαιρία να συμμετάσχουν σε ομόλογα κοινωνικής επιρροής είναι η Bank of America Merrill Lynch, τμήμα της Bank of America Corp. (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 75% 25%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

) που προσφέρει επενδυτικές τραπεζικές υπηρεσίες. Ο πρώτος δεσμός κοινωνικής επιρροής της Τράπεζας της Αμερικής Merrill Lynch σχεδιάστηκε για να μειώσει τα ποσοστά υποτροπής για τους πρώην κρατούμενους στη Νέα Υόρκη μέσω προγραμμάτων κατάρτισης για θέσεις εργασίας.

Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, το οποίο συνεργάστηκε με το κράτος της Νέας Υόρκης, αύξησε τα 13 δολάρια. 5 εκατ. Ευρώ από επενδυτές υψηλής καθαρής θέσης που ήταν πελάτες της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και χρηματιστηριακών εταιρειών που ανήκαν στην BAC. Οι αποδόσεις των ομολόγων κοινωνικού αντικτύπου εξαρτήθηκαν από την αποτελεσματικότητα των προγραμμάτων επαγγελματικής κατάρτισης που παρέχονται από μη κερδοσκοπικούς οργανισμούς του Κέντρου Ευκαιριών Απασχόλησης.

Ίδρυμα Rockefeller Το Ίδρυμα Rockefeller έχει αφήσει ένα μεγάλο αποτύπωμα με τις συνεισφορές του στον κόσμο των ομολόγων κοινωνικού αντίκτυπου, υποστηρίζοντας το πρώτο ομόλογο κοινωνικού αντίκτυπου στο Peterborough μέσω μιας επένδυσης που σχετίζεται με το πρόγραμμα και συμμετέχοντας σε προγράμματα που περιλαμβάνουν πολλούς κρατικούς και τοπικούς κυβερνήσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες. Όταν το μη κερδοσκοπικό ίδρυμα δημοσίευσε στοιχεία στην ιστοσελίδα του τον Σεπτέμβριο του 2014, το Ίδρυμα Rockefeller βοήθησε στη δημιουργία συνδέσεων που οδήγησαν σε 17 κρατικές και τοπικές κυβερνήσεις χρησιμοποιώντας ομόλογα κοινωνικού αντικτύπου. Ειδικότερα, ο μη κερδοσκοπικός οργανισμός τόνισε ότι το Τέξας στοχεύει ειδικά στην καρδιαγγειακή και πνευμονική νόσο σε κοινότητες χαμηλού εισοδήματος με τους ομόλογούς τους. Η Καλιφόρνια εξετάζει τη χρήση ομολόγων κοινωνικού αντίκτυπου για την αντιμετώπιση πολυάριθμων κοινωνικών προκλήσεων, από τη στήριξη στέγασης έως την υγειονομική περίθαλψη. Η Νότια Καρολίνα εκμεταλλευόταν τις κινητές αξίες για να επεκτείνει μια εταιρική σχέση νοσοκόμου-οικογενείας με στόχο τη μείωση της βρεφικής θνησιμότητας.

Το Ίδρυμα Rockefeller, εκτός από τη συμβολή στην προώθηση αυτών των πρωτοβουλιών, προσέφερε ορισμένα αξιόλογα ερευνητικά στοιχεία για τα ομόλογα κοινωνικού αντικτύπου, υπογραμμίζοντας ότι ενώ οι φιλανθρωπίες και τα ιδρύματα δώρισαν περίπου 37 δολάρια. 3 δισ. Ευρώ για κοινωνικά προγράμματα το 2011, η συνεργασία με τον ιδιωτικό τομέα θα μπορούσε να αποφέρει άλλα 1 τρισεκατομμύρια δολάρια σε τέτοια προγράμματα κατά την επόμενη δεκαετία.

Περίληψη

Τα ομόλογα κοινωνικού αντίκτυπου μπορούν να προσφέρουν ελκυστικές αποδόσεις στους επενδυτές και να ωφελήσουν την κοινωνία σε ευρύτερη κλίμακα βοηθώντας τους πόρους των καναλιών σε κοινωνικά ευεργετικά προγράμματα. Παλαιότερα, οι τίτλοι αυτοί μπορούν να αποτελέσουν μέσο για τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου προσφέροντας αποδόσεις που δεν συσχετίζονται με τις επιδόσεις άλλων επενδύσεων.

Τα ομόλογα κοινωνικού αντικτύπου είναι μια σχετικά νέα εξέλιξη και υπήρξε σχετικά μικρός αριθμός αυτών των τίτλων. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές που σκέφτονται τη χρήση τους θα πρέπει να διεξάγουν σημαντική δέουσα επιμέλεια και / ή να συμβουλευτούν έναν εγγεγραμμένο επενδυτικό σύμβουλο.