Οι επενδυτές έχουν κυριολεκτικά χιλιάδες αμοιβαία κεφάλαια για να εξετάσουν. Ωστόσο, δεν είναι όλα αυτά τα κεφάλαια να δέχονται νέα χρήματα επενδυτών. Τα αμοιβαία κεφάλαια κερδίζουν μεγαλύτερες αμοιβές διαχείρισης καθώς αυξάνεται το χρηματικό ποσό που διαχειρίζεται, επομένως φαίνεται λίγο αντίθετο το ότι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο θα αποφάσιζε ποτέ να σταματήσει να δέχεται νέες επενδύσεις.

Τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως κλείνουν τις πόρτες τους όταν τα περιουσιακά τους στοιχεία αρχίζουν να παρεμποδίζουν τους στόχους των διαχειριστών κεφαλαίων. Καθώς ένα ταμείο γίνεται δημοφιλές ή παράγει ισχυρές επιδόσεις, αρχίζει συνήθως να προσελκύει περισσότερα δολάρια επενδυτών. Αυτό είναι ένα καλό πρόβλημα να έχουμε έως ότου το ταμείο τραβήξει περισσότερα χρήματα από ό, τι οι διαχειριστές μπορούν πραγματικά να θέσουν σε λειτουργία. Οι διαχειριστές εντοπίζουν συνήθως μια χούφτα αποθεμάτων σύμφωνα με τις προτιμήσεις τους. Καθώς αυξάνονται τα χρήματα των επενδυτών, οι διαχειριστές αναγκάζονται μερικές φορές να επενδύουν σε αποθέματα στα οποία έχουν λιγότερη πεποίθηση για να βάλουν τα χρήματα στην εργασία. Αυτή η ενέργεια δημιουργεί ενδεχομένως ένα κτύπημα στην απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου και παρατηρείται συχνότερα με κονδύλια μικρού κεφαλαίου. Μπορεί επίσης να επηρεάσει την εμπορευσιμότητα των αποθεμάτων εάν μετακινούνται αρκετά χρήματα.

Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια έχουν παρατηρήσει αυτά τα προβλήματα και έχουν επιλέξει να κλείσουν νέους επενδυτές για να διατηρήσουν την ευελιξία τους και να εξυπηρετήσουν τα συμφέροντα των υφιστάμενων μετόχων τους. Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ανοίγει ξανά όταν η ομάδα διαχείρισης αισθάνεται ότι μπορεί να χειριστεί αποτελεσματικά τη σημερινή βάση περιουσιακών στοιχείων, αλλά πιο συχνά, ένα κλειστό ταμείο παραμένει κλειστό. Τα παρακάτω είναι τρία γνωστά αμοιβαία κεφάλαια που αποφάσισαν να κλείσουν τις πόρτες τους σε νέους επενδυτές και να παραμείνουν κλειστά από τον Οκτώβριο του 2015.

Το Vanguard PRIMECAP Core Fund φέρει το όνομα Vanguard, αλλά στην πραγματικότητα διαχειρίζεται το PRIMECAP Management for Vanguard. Τα διευθυντικά στελέχη του αμοιβαίου κεφαλαίου παρακολουθούσαν το μέγεθος του ταμείου πολύ νωρίς και το 2009, όταν τα περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) άρχισαν να προσεγγίζουν τα 4 δισεκατομμύρια δολάρια, η Vanguard έκλεισε το κεφάλαιο σε νέους επενδυτές και περιόρισε το ταμείο και στους υφιστάμενους μετόχους. Χάρη στις υψηλές επιδόσεις των κεφαλαίων, μαζί με μια μικρή ποσότητα νέων επενδύσεων στο ταμείο, το Vanguard PRIMECAP Core Fund διαχειρίζεται περίπου 7 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά εξακολουθεί να παραμένει εκτός ορίου για νέους επενδυτές.

Το Ταμείο Fidelity Small Cap Discovery Fund είναι ένα πιο πρόσφατο κλείσιμο, καθώς η Fidelity έκλεισε το ταμείο στους νέους επενδυτές στις αρχές του 2013. Τα κεφάλαια μικρού κεφαλαίου είναι ιδιαίτερα ευάλωτα σε μεγάλο περιουσιακό στοιχείο μεγέθη λόγω του περιορισμένου αριθμού των εκδόσεων και των μετοχών που είναι διαθέσιμα για αγορά. Τα μικρά καπάκια επίσης δεν έχουν πάντα την ίδια ρευστότητα με τα αντίστοιχα μεγέθη μεγάλης κεφαλαιοποίησης, γεγονός που μπορεί να δημιουργήσει προβλήματα στους διαχειριστές κεφαλαίων. Στην περίπτωση αυτού του ταμείου, τα περιουσιακά στοιχεία είχαν διπλασιαστεί στη διάρκεια του 2012 σε σχεδόν 4 δισεκατομμύρια δολάρια.Παρά την ταχεία αύξηση των περιουσιακών στοιχείων υπό διαχείριση, το ταμείο Fidelity Small Cap Discovery Fund έχει διατηρήσει μια βαθμολογία Morningstar, Inc. πέντε αστέρων για τις τελευταίες τρεις, πέντε και δέκα χρονικές περιόδους.

JPMorgan Mid Cap Value Fund Class A

Η JPMorgan Mid Cap Value Fund Class A αποφάσισε να κλείσει σχεδόν το ίδιο χρονικό διάστημα με το Fidelity Small Cap Discovery Fund και για τον ίδιο ακριβώς λόγο. Μετά από μια ισχυρή απόδοση μεσαίας κεφαλαιοποίησης που οδήγησε στο κλείσιμό της το 2013, οι διαχειριστές του ταμείου αποφάσισαν να περιορίσουν τις νέες επενδύσεις για να διαχειριστούν σωστά την υπάρχουσα βάση περιουσιακών στοιχείων του ταμείου.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο JPMorgan Mid Cap άνοιξε το 1997 και ήταν περίπου 15 χρόνια πριν οι διαχειριστές του ταμείου αποφάσισαν να κλείσουν τις πόρτες του, καθιστώντας το πιο μακροχρόνιο ταμείο σε αυτή τη λίστα. Ενώ το ταμείο είναι κλειστό για νέους επενδυτές, οι υφιστάμενοι μέτοχοι εξακολουθούν να είναι σε θέση να επενδύσουν. Το ταμείο διαχειρίζεται πάνω από 15 δισεκατομμύρια δολάρια συνολικά.