Κατά τη διάρκεια ενός πλήρους κύκλου της αγοράς, οι αγορές μετοχών ξοδεύουν τον μεγαλύτερο μέρος του χρόνου τους είτε σε ανοδική τάση, η οποία αναφέρεται ως αγορά ταύρων είτε ως πτωτική τάση, η οποία αναφέρεται ως αγορά αρκούδων. Μακροπρόθεσμα, οι επενδυτές ενδέχεται να βιώσουν αυτούς τους εναλλασσόμενους κύκλους αρκετές φορές. Με τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια μεγάλης κεφαλαιοποίησης (ETFs), ο στόχος είναι να ελαχιστοποιηθούν οι απώλειες στις αγορές bear και να επιτευχθεί υψηλό ποσοστό κερδών κατά τις αγορές ταύρων, προκειμένου να μεγιστοποιηθούν οι αποδόσεις σε μακροπρόθεσμη βάση. Τα παρακάτω είναι τρία ETF μεγάλης κεφαλαιοποίησης αξίας που μπορούν να διατηρηθούν μέσω αγορών ταύρων και bear, από τις 14 Απριλίου 2016.

Το Vanguard Value ETF

Με χαρτοφυλάκιο 318 εταιρειών που εξετάστηκαν για σχετική αξία, η αξία Vanguard ETF (NYSEARCA: VTV

VTVVanguard Value102. 08-0. 13% Που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) προσφέρει τη συμμετοχή στην αγορά και την προστασία στην αγορά bear. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αντλεί από το μεγαλύτερο ποσοστό 85% των ανώτατων ορίων της αγοράς στο Δείκτη Αξίας Μεγ. Κεφαλαίου του Κέντρου Έρευνας για την Ασφάλεια στις ΗΠΑ (CRSP), το οποίο φιλτράρεται μέσω ποικίλων αξιολογήσεων που περιλαμβάνουν το κόστος τιμής προς βιβλίο (P / B) αναλογία κερδών, δυνητική αύξηση των μερισμάτων και αναλογία εσόδων προς κέρδη (P / E). Τα μεγαλύτερα κονδύλια του τομέα για την VTV, από τον Απρίλιο του 2016, ήταν τα οικονομικά με 24%, την υγειονομική περίθαλψη στο 13,2% και τα βιομηχανικά με 12,02%. Τα ονόματα των νοικοκυριών συνθέτουν τις μεγαλύτερες θέσεις στο ταμείο, με επικεφαλής τη Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT

MSFTMicrosoft Corp84, 23 + 0, 11%

που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 , Η Exxon Mobil Corporation (3.9%) και η General Electric Company (NYSE: GE < GEGeneral Electric Co20. 14-0. 03% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) στο 2.96%. Το χαρτοφυλάκιο έχει αναλογία P / E 18,71 και λόγο P / B 1,98, και οι δύο είναι χαμηλότερες από αυτές του δείκτη Standard & Poor's 500 (S & P 500) . Η απόδοση διανομής του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 2. 59%, η οποία είναι 51 μονάδες βάσης υψηλότερη από το μέρισμα της S & P 500 και η πενταετής βήτα είναι 0. 98. Η VTV έχει πενταετή απόδοση ετησίως ύψους 11,03%. Το Δυναμικό μεγάλο χαρτοφυλάκιο αξίας PowerShares ETF Χρησιμοποιώντας μια διαδικασία ποσοτικής ανάλυσης 10 βημάτων, το δυναμικό χαρτοφυλάκιο δυναμικής κεφαλαιοποίησης PowerShares ETF (NYSEARCA: PWV PWVPS Dyn Lg Cp Vl38. Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) αναζητά ευκαιρίες αξίας με σταθερές προοπτικές ανάπτυξης. Η ιδιόκτητη διαδικασία επιλογής του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ακολουθεί μια προσέγγιση από την κορυφή προς τα κάτω, εστιάζοντας πρώτα στις σχετικές αξίες σε επίπεδο τομέα, ακολουθούμενες από εκτιμήσεις μεμονωμένων εταιρειών.

Η μεγαλύτερη τομεακή κατανομή του ταμείου είναι τα χρηματοοικονομικά, με 27.Το 61%, η τεχνολογία της πληροφορίας σε 16,12% και η ενέργεια με 10. 43%. Οι μεγαλύτερες εταιρείες χαρτοφυλακίου για την PWV είναι επίσης τρεις από τις πιο αναγνωρισμένες μάρκες της χώρας: Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89 10-0.65%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

) στο 3. 52%, η AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32, 65-1, 97% ). 52% και Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45, 12-4, 85%

που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) στο 3. 48%. Το δυναμικό χαρτοφυλάκιο δυναμικής κεφαλαιοποίησης PowerShares ETF έχει τις χαμηλότερες αναλογίες P / B και P / E της ομάδας, στις 1. 86 και 13. 3, αντίστοιχα. Η απόδοση διανομής είναι 28 μονάδες βάσης υψηλότερη από το S & P 500, στο 2,3% και η βήτα του 0,93 είναι η χαμηλότερη στην ομάδα. Η ετήσια απόδοση της PWV κατά τη διάρκεια των πέντε ετών πριν από το 2016 ήταν 10. 46%. Η Schwab US Μεγάλη Κεφαλαιακή Αξία ETF Με συμμετοχές που έχουν επιλεγεί από τις 750 μεγαλύτερες εταιρείες στο Δείκτη Συνολικής Χρηματιστηριακής Αξίας (Dow Jones US Large-Cap Value), η Schwab US Μεγάλη Κεφαλαιαγοράς ETF (NYSEARCA: SCHV > Η εταιρία SCHVSch US LC Val52 89-0. 13% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) διαθέτει χαρτοφυλάκιο 340 εκμεταλλεύσεων που πληρούν τα κριτήρια της για υποτιμημένα αποθέματα. Η διαδικασία διαλογής αξιολογεί έξι θεμελιώδη στοιχεία για κάθε ένα από τα τρία χρονικά πλαίσια: την ιστορική απόδοση, τις τρέχουσες μετρήσεις και το μελλοντικό αναπτυξιακό δυναμικό. Η υψηλότερη τομεακή κατανομή της SCHV είναι για τις χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις με 22,64%, μη κυκλικά καταναλωτικά σε 14,06% και τεχνολογία πληροφορικής με 12,65%. Όπως και το ETF Vanguard Value, οι τρεις μεγαλύτερες θέσεις είναι η Microsoft στο 4. 47%, ακολουθούμενη από την Exxon Mobil με 3. 29% και τη General Electric στο 2.96%. Το P / E του αμοιβαίου κεφαλαίου ύψους 19,16, το P / B του 2. 14 και το ποσοστό διανομής του 2, 72% είναι το υψηλότερο στην ομάδα. Η πενταετής βήτα του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 0. 98. Η ετήσια απόδοση του SCHV κατά την τελευταία πενταετία είναι 10. 94%. Η κατώτατη γραμμή

Τα ταμεία με χαρτοφυλάκια που αποτελούνται από υποτιμημένα αποθέματα συχνά δεν παίρνουν το ίδιο επίπεδο προσοχής με τα ETF αποθέματα ανάπτυξης κατά τις αγορές ταύρων. Ωστόσο, στην πτώση της αγοράς, οι επενδυτές μετατρέπονται σε αποθέματα αξίας για τη σχετική σταθερότητα και τα μερίσματά τους υψηλότερα από την αγορά.

Για τους επενδυτές που επιδιώκουν να διατηρήσουν την έκθεση σε μετοχές σε αγορά ταύρων ηλικίας άνω των επτά ετών και μετρώντας, αυτά τα ETF έχουν αποδώσει διψήφια απόδοση κατά τα πέντε έτη πριν από το 2016. Είναι επίσης πιθανό να επιτύχουν καλύτερες επιδόσεις από ό, αγορές, γεγονός που τους καθιστά αξιόλογες προσθήκες στα χαρτοφυλάκια των επενδυτών.