Οι αγορές μετοχών εναλλάσσονται μεταξύ ανοδικών τάσεων και καθοδικών τάσεων, ενώ οι αυξανόμενες τιμές αναφέρονται ως αγορές ταύρων, ενώ διατηρούμενες μειώσεις τιμών άνω του 20% ονομάζονται αγοραπωλησίες. Κατά τη διάρκεια αυτών των ταλαντώσεων, τα αποθέματα μικρού κεφαλαίου, τα οποία έχουν αποτιμήσεις αγοράς μεταξύ 250 και 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είναι γενικά πιο ασταθή από τα αποθέματα μεσαίας και μεγάλης κεφαλαιοποίησης.

Στο σύμπαν των μικρών εταιρειών, υπάρχουν δύο βασικές κατηγορίες: τα αποθέματα ανάπτυξης και αξίας. Τα αποθέματα ανάπτυξης είναι γενικά πιο ασταθή από τα αποθέματα αξίας στις αγορές ταύρων και ψαριών. Από την άλλη πλευρά, τα αποθέματα αξίας έχουν τη δυνατότητα να αποτυπώνουν το μεγαλύτερο μέρος των αναπτυξιακών αποθεμάτων στις αγορές ταύρων, ενώ παράλληλα μειώνουν την αξία τους κατά τη διάρκεια των χρηματιστηριακών αγορών. Παρακάτω παρουσιάζεται μια σύνοψη τριών κεφαλαίων που διαπραγματεύονται συναλλαγματικές ισοτιμίες (ETFs) μικρής κεφαλαιοποίησης που ήταν κατάλληλα για αγορές ταύρων και χρημάτων, από τις 14 Απριλίου 2016.

Η αξία Vanguard Small-Cap ETF

Με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) $ 6. 25 δισεκατομμύρια ευρώ, η Vanguard Small-Cap Value ETF (NYSEARCA: VBR VBRVng Smll-Cp Vl128 .90 + 0.12% στην κατηγορία. Η VBR επιλέγει το χαρτοφυλάκιο του χαρτοφυλακίου της από τον δείκτη μικρού κεφαλαιουχικού δείκτη US Dollar (CPSP) και εξετάζει τα βασικά στοιχεία της εταιρείας χρησιμοποιώντας μια διαδικασία πέντε σταδίων για τον προσδιορισμό των σχετικών τιμών.

Οι μεγαλύτερες χορηγήσεις του τομέα στο χαρτοφυλάκιο είναι οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις με ποσοστό 30% 67%, οι βιομηχανίες 15,7% και οι κυκλικές καταναλωτικές επιχειρήσεις 12,7%. Η μεγαλύτερη από τις 840 θέσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η Goodyear Tire & Rubber Company (NASDAQ: GT

GTGoodyear Tire & Rubber Co29, 17-0 95% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). 61%, η Global Payments Inc. (NYSE: GPN GPNGlobal Πληρωμές Inc104, 10 + 0, 47% με το Highstock 4. 2. 6 NYSE: GAS) με 0. 54%. - VBR έχει λόγο τιμής προς βιβλίο (P / B) 1,69 και δείκτη τιμής προς κέρδος (P / E) 33. 91. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει διανομή απόδοση 2. 19% και βήτα 1. 35. Η πενταετής ετήσια απόδοση είναι 10. 3%.

Το μερίδιο WisdomTree SmallCap ETF

Το χαρτοφυλάκιο του μεριδίου WisdomTree SmallCap ETF (NYSEARCA: DES

DESWT US SmllCap84 .01 + 0 .12%

δημιουργήθηκε με το Highstock 4 2. 6 ) είναι πιο αμυντικής φύσης από τα περισσότερα κεφάλαια μικρού κεφαλαίου. Για παράδειγμα, η κατανομή του 6,6% στην τεχνολογία είναι χαμηλότερη από τις επιχειρήσεις κοινής ωφελείας, οι οποίες αντιπροσωπεύουν το 10,98% του χαρτοφυλακίου. Οι μεγαλύτερες χορηγήσεις ανά τομέα είναι οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες με ποσοστό 26% 13%, κύκλοι καταναλωτών 17,8% και βιομηχανικοί κλάδοι με ποσοστό 15% 17%. Οι μεγαλύτερες συμμετοχές είναι η Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP TRGPTarga Resources Corp45.08 + 2. 71%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) με 1.41%, Cal-Maine Foods Inc. (NASDAQ: CALM CALMCal-Maine Foods Inc. > Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) στο 1. 29% και η Covanta Holding Corporation (NYSE: CVA CVACovanta Holding Corp.15 + 0, 65% ) με 1,8%. Για να μεγιστοποιηθούν τα μερίσματα, το WisdomTree SmallCap Dividend ETF δέχεται υψηλότερο P / E του 74. 64, ενώ διατηρεί ένα χαμηλό P / B 1. 54. Το beta του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 1. 53 και η απόδοση διανομής του είναι 2. 78%. Η ετήσια απόδοση σε πέντε έτη ανέρχεται σε 11. 13%. Το iShares Russell 2000 ETF Με AUM $ 26. 16 δισεκατομμύρια, το iShares Russell 2000 ETF (NYSEARCA: IWM

IWMiSh Russ 2000148. 63 + 0. 01%

δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6

έχει επιτύχει σταθερή απόδοση και μία από τις χαμηλότερες εκτιμήσεις beta για τα αμοιβαία κεφάλαια μικρής κεφαλαιοποίησης με ελάχιστο AUM ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Οι μεγαλύτερες χορηγήσεις ανά τομέα είναι οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες σε 25,82%, η τεχνολογία με 15,69% και η υγειονομική περίθαλψη 15,4%. Λόγω των εκτεταμένων εκμεταλλεύσεων του ταμείου, που αντιπροσωπεύουν ανώτατα όρια κεφαλαιαγοράς από 1, 001 έως 3, 000 στο δείκτη Russell 3000 Value, οι χορηγήσεις σε κάθε θέση είναι σχετικά μικρές. Η μεγαλύτερη συμμετοχή της εταιρείας είναι η Steris Plc (NYSE: STE STESTERIS PLC87, 87-0,86% με το Highstock 4. 2. 6

TYL TYLTyler Technologies Inc175. 73-0. 11% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) με 0,34% και Dyax Corp. (NASDAQ: DYAX) 0,3%. Το ταμείο iShares Russell 2000 του ETF έχει το υψηλότερο P / E του ομίλου στις 87.6 και το P / B 2. 02. Το αμοιβαίο κεφάλαιο καταβάλλει απόδοση διανομής 1,49% και η beta είναι 1. 5. Η ετήσια απόδοση κατά τη διάρκεια πέντε ετών είναι 7. 96%. Η κατώτατη γραμμή Μία από τις προκλήσεις στην επιλογή των ETF μικρού ορίου αξίας για αγορές ταύρου και bear είναι η έμφυτη αστάθεια τους, ιδιαίτερα στις αγορές bear. Ωστόσο, αυτά τα τρία ταμεία διαπραγματεύονται με τις χαμηλότερες εκτιμήσεις βήτα στην κατηγορία για κεφάλαια με ελάχιστο AUM ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, καθιστώντας τα λιγότερο ευαίσθητα από τους συνομηλίκους τους σε απότομες πτώσεις τιμών. Παρόλο που τα κεφάλαια αυτά απαιτούν υψηλότερο επίπεδο ανοχής κινδύνου από τους επενδυτές, τα τρία ETF της ομάδας αυτής έχουν επίσης επιτύχει σταθερές αποδόσεις στις αγορές ταύρων, καθιστώντας τις αξίζει να εξεταστούν για την έκθεση σε πολυκύκλωμα σε εταιρείες μικρής κεφαλαιοποίησης.