Τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF), τα οποία αναφέρονται επίσης ως τακτικά ταμεία, προσφέρουν ένα συνδυασμό κατηγοριών ομολόγων και στρατηγικών σε ένα μόνο περιτύλιγμα, με στόχο την αντιστάθμιση του επιπέδου κινδύνου στα χαρτοφυλάκια επικεντρώθηκε σε ένα μόνο επενδυτικό θέμα. Για παράδειγμα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με χρεόγραφα (T-bonds) με μακρά ημερομηνία είναι ευάλωτο στις μειώσεις των τιμών σε ένα περιβάλλον αυξανόμενου επιτοκίου. Για να μετριαστεί ο κίνδυνος επιτοκίων των μακροχρόνιων Treasurys, ένα μεικτό ομόλογο ETF θα μπορούσε να συνδυάσει Treasurys με ομόλογα υψηλής απόδοσης, τα οποία τείνουν να αποδίδουν καλά όταν τα επιτόκια αυξάνονται σε μια αναπτυσσόμενη οικονομία. Τα ακόλουθα ήταν τα τρία καλύτερα υψηλής αποδοτικότητας μεικτά ομόλογα από 16 Μαρτίου 2016.

-

Το Ταμείο Αναπτυξιακών Τραπεζών της WisdomTree Τοπικό Χρέος ETF

Το Ταμείο Αναπτυξιακών Εγγενών Τραπεζών της WisdomTree (NYSEARCA: ELD ELDWT EM) Το τοπικό Db37 70 + 0, 61% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) υιοθετεί μια ενεργή προσέγγιση διαχείρισης με ένα χαρτοφυλάκιο που συνδυάζει ομολογίες επενδυτικής ποιότητας και υψηλής απόδοσης από κρατικούς και εταιρικούς εκδότες στην αναδυόμενη αγορά οικονομίες. Οι μη καλυμμένες εκμεταλλεύσεις εκφράζονται σε τοπικά νομίσματα. Η μεγαλύτερη συμμετοχή του τομέα στο χαρτοφυλάκιο είναι τα κρατικά ομόλογα των αναδυόμενων αγορών στο 85,87% και οι τρεις μεγαλύτερες συμμετοχές ανά χώρα είναι το Μεξικό στο 10,48%, η Πολωνία στο 10,4% και η Βραζιλία στο 9,8%.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο διέθετε υπό διαχείριση κεφάλαια (AUM) συνολικού ύψους 372 δολαρίων. 44 εκατ. Ευρώ και μέσο όγκο διαπραγμάτευσης 6 εκατ. Δολαρίων την ημέρα, βάσει των τελευταίων 45 ημερών διαπραγμάτευσης, από τον Μάρτιο του 2016. Ο λόγος δαπανών της είναι 0,55% σχετικά χαμηλός για τα κεφάλαια που ακολουθούν ενεργό στυλ διαχείρισης και όταν συνδυάζεται με λεπτό άνοιγμα διαπραγμάτευσης 0,18%, καθιστά αυτό το ταμείο ανέξοδη να κατέχει και να εμπορεύεται. Η σταθμισμένη μέση ληκτότητα του χαρτοφυλακίου είναι 7. 89 έτη και η διάρκεια είναι 5. 2. Η ELD είχε τριετή ετήσια απόδοση 8,44% και ετήσια απόδοση ύψους 5,8% της 16ης Μαρτίου 2016.

Οι Δείκτες Αγοράς Αναδυόμενες Αγορές Aggregate Bond ETF

Το δεύτερο χαρτοφυλάκιο των αναδυόμενων ομολόγων ETF στον Όμιλο, το χαρτοφυλάκιο των Market Vectors Emerging Markets Aggregate Bond ETF (NYSEARCA: EMAG) επενδυτικού βαθμού και υψηλής απόδοσης χρεών από κρατικούς και εταιρικούς εκδότες. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαθέτει ένα μέρος του χαρτοφυλακίου του στις καταθέσεις σε δολάρια ΗΠΑ, πράγμα που μειώνει την έκθεση σε τοπικά νομίσματα. Τα κρατικά ομόλογα αντιπροσωπεύουν τον μεγαλύτερο τομέα που κατέχει το 35,74%, ακολουθούμενο από κρατικό χρέος στο 20,09%. Όπως μετράται ανά χώρα, το χρέος από το Μεξικό είναι η μεγαλύτερη συμμετοχή στο 10,05%, ακολουθούμενη από τις νήσους Cayman στις 8,18%.

Η EMAG έχει απόδοση διανομής 4,66%, μέση σταθμική ληκτότητα 6.77 ετών και διάρκειας 4 ετών. 8. Ο δείκτης εξόδων είναι ο χαμηλότερος σε αυτόν τον όρο στο 0,49%, αλλά μπορεί να αντισταθμιστεί από ένα ευρύ μέσο περιθώριο διαπραγμάτευσης 1,69%, το οποίο προκύπτει από το χαμηλό όγκο συναλλαγών του αμοιβαίου κεφαλαίου $ 18, 850 ανά ημέρα. Η τριετής ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι αρνητική 2. 7%. Το έτος κέρδους μέχρι σήμερα ήταν 3. 97% στις 16 Μαρτίου 2016.

Ο ενδιάμεσος-προθεσμιακός τίτλος Vanguard ETF

Για τους επενδυτές που αναζητούν ένα υψηλής αποδόσεως μεικτό κεφάλαιο με χαμηλότερη έκθεση σε τοπικά νομίσματα, το Vanguard Intermediate- Ο όρος Bond ETF (NYSEARCA: BIV BIVVg Intrmdt-Trm84. 53 + 0. 06% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) διατηρεί το 88,5% των μετοχών της στις Ηνωμένες Πολιτείες. Η μεγαλύτερη συμμετοχή του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι το U. S. Treasurys με 51,5%. Το υπόλοιπο του AUM του αμοιβαίου κεφαλαίου ύψους $ 8. 18 δισεκατομμύρια δολάρια διατίθενται σε ένα διαφοροποιημένο μίγμα επενδυτικών εταιρικών, πρακτορείων, κρατικών και υπερεθνικών ομολόγων, με όλες τις θέσεις να αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 1% του χαρτοφυλακίου.

Ο σταθμισμένος μέσος όρος λήξης είναι 7. 23 χρόνια και η διάρκειά του είναι 6. 3. Ο συνδυασμός συμμετοχών ενδιάμεσης και επενδυτικής ποιότητας δημιουργεί απόδοση διανομής 2. 65% και η μέση ημερήσια συναλλαγή ύψους 46 εκατ. μέση συναλλαγματική διαφορά 0,5%. Η στενή εξάπλωση και ο δείκτης δαπανών 0,1% καθιστούν το ταμείο αυτό ένα από τα λιγότερο δαπανηρά δικά του και το εμπόριο στο σύμπαν του ΕΙΕΕ. Το BIV είχε ετήσια απόδοση κατά την τριετία πριν από το 2016, ύψους 2.67% και ετήσιο κέρδος 2. 96% στις 16 Μαρτίου 2016.

Βασικά Takeaways

να αναμειγνύουν διαφορετικές στρατηγικές σταθερού εισοδήματος σε ένα ενιαίο περιτύλιγμα του ETF. Ως αποτέλεσμα, αυτά τα κεφάλαια ενδέχεται να έχουν ελαφρώς χαμηλότερες αντίθετες αποδόσεις από τα ETF με ένα θέμα. Το πλεονέκτημα, ωστόσο, είναι ότι τα διαφοροποιημένα επενδυτικά θέματα τείνουν να περιορίσουν την καθοδική μεταβλητότητα όταν οι οικονομικές συνθήκες λειτουργούν εναντίον μιας από τις στρατηγικές που χρησιμοποιούνται σε ένα μεικτό χαρτοφυλάκιο.