Ο τομέας των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας SPDR ETF (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 67 + 1. 22% που παρακολουθούν την τιμή και την απόδοση του Δείκτη Τομέα Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών S & P Select Sector. Το ταμείο επιλέγει μόνο εταιρείες στον τομέα της κοινής ωφέλειας από το S & P 500. Περιλαμβάνει επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας εταιρειών, επιχειρήσεις πολλαπλών υπηρεσιών κοινής ωφέλειας, ανεξάρτητους παραγωγούς ηλεκτρικής ενέργειας, εμπόρους ενέργειας και επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας φυσικού αερίου.

Η μεθοδολογία που χρησιμοποιήθηκε για την κατασκευή του δείκτη αναφοράς έχει ορισμένους κανόνες. Οι εταιρείες πρέπει να έχουν κεφαλαιοποίηση αγοράς τουλάχιστον $ 4. 6 δισ. Ευρώ. Τουλάχιστον το ήμισυ των εκκρεμών μετοχών πρέπει να είναι στο κοινό επιτόκιο και διαθέσιμο προς διαπραγμάτευση. Το απόθεμα πρέπει να έχει λογικές τιμές και ρευστότητα. Η εταιρεία πρέπει να φαίνεται οικονομικά βιώσιμη με βάση τα δημοσιευμένα κέρδη. Οι μετοχές πρέπει να διαπραγματεύονται σε μεγάλα εθνικά χρηματιστήρια.Από την άποψη της ανάλυσης του κλάδου, οι ηλεκτρικές επιχειρήσεις έχουν συντελεστή στάθμισης περίπου 55% στην XLU, ακολουθούμενη από πολλαπλές υπηρεσίες κοινής ωφέλειας με συντελεστή στάθμισης 39%. Οι ανεξάρτητοι παραγωγοί ηλεκτρικής ενέργειας και ανανεώσιμης ηλεκτρικής ενέργειας έχουν 3%. Η μικρότερη κατανομή είναι για επιχειρήσεις κοινής ωφελείας με 1%. Από τον Αύγουστο του 2015, το ταμείο έχει 32 συμμετοχές.

Οι 10 κορυφαίες εκμεταλλεύσεις έχουν συνολικό συντελεστή στάθμισης 60. 73%. Η NextEra Energy, Inc. έχει το μεγαλύτερο συντελεστή στάθμισης στο ταμείο με 8. 79%. Ακολουθεί η Duke Energy Corporation με συντελεστή στάθμισης 8,7%. Η NextEra έχει ανώτατο όριο αγοράς 49 δισ. Δολαρίων, με το ταμείο να κατέχει 5.6 εκατ. Μετοχές. Η Duke Energy έχει ανώτατο όριο αγοράς περίπου 52 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με το ταμείο να κατέχει περίπου 8 εκατομμύρια μετοχές. Είναι δύο από τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας στη χώρα.

Το μέσο σταθμισμένο ανώτατο όριο της αγοράς για το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι 27 δισεκατομμύρια δολάρια, με το διάμεσο ανώτατο όριο της αγοράς στα 16 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο μέσος δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E) είναι 17, 32, με τη ροή προς ταμειακά διαθέσιμα στα 6. 47. Το αμοιβαίο κεφάλαιο άρχισε να λειτουργεί το 1998.

Διαχείριση

είναι ο οργανισμός SSGA Funds Management, Inc. Ο διανομέας είναι η ALPS Portfolio Solutions Distributor, Inc. Η XLU παρακολουθεί τον τομέα της κοινής ωφέλειας ως έναν από τους εννέα τομείς που αποτελούν κάθε εταιρεία του δείκτη S & P 500. Τα κονδύλια του SPDR είναι πολύ ορατά στη βιομηχανία του ΕΜΤ.

Χαρακτηριστικά

Η σχέση δαπανών για XLU είναι 0. 15%, η οποία είναι η δεύτερη χαμηλότερη στον κλάδο. Ο μέσος λόγος δαπανών για ETF χρησιμότητας είναι 0. 49%. Το XLU έχει πολύ χαμηλό λόγο δαπανών λόγω της παθητικής επενδυτικής στρατηγικής που χρησιμοποιείται για την παρακολούθηση του δείκτη αναφοράς. Επιπλέον, υπάρχει περιορισμένος αριθμός συμμετοχών στο χαρτοφυλάκιο και περιορισμένος κύκλος εργασιών σε εκμεταλλεύσεις.

Ο μέσος ημερήσιος όγκος είναι 12. 61 εκατομμύρια μετοχές. Αυτό είναι πολύ υγρό και επιτρέπει σε έναν επενδυτή να εισέλθει εύκολα και να βγει από τη θέση του στο ταμείο.Από τον Αύγουστο του 2015, η ετήσια απόδοση μερίσματος είναι 3. 45%. Πρόκειται για ένα μέρισμα αξιοπρεπούς μεγέθους, το οποίο αντικατοπτρίζει τα συνολικά υψηλά μερίσματα στον τομέα των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας. Μετοχές εμπόριο στο NYSE Arca. Μερικοί μεσίτες μπορούν να επιτρέψουν την διαπραγμάτευση μετοχών χωρίς προμήθεια. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει $ 6. 9 δισεκατομμύρια σε ενεργητικά υπό διαχείριση, ή AUM.

Καταλληλότητα και Συστάσεις

Το SPDR ETF είναι ένα ιδιαίτερα ρευστό ταμείο κατάλληλο για επενδυτές με μερισματικό και χαμηλό κίνδυνο. Επιπλέον, ο τομέας των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως ένας εύκολος τρόπος για τη διαφοροποίηση των συμμετοχών σε ένα χαρτοφυλάκιο. Είναι το μεγαλύτερο ETF τομέα χρηστών με τάξη μεγέθους. Το αμοιβαίο κεφάλαιο προσφέρει τον ευκολότερο τρόπο για τους επενδυτές να αποκτήσουν εκτεταμένη έκθεση στον τομέα.

Ωστόσο, υπάρχει ένα μειονέκτημα. Δεδομένου ότι η XLU είναι κατασκευασμένη αποκλειστικά βάσει κεφαλαιοποίησης αγοράς, είναι πολύ συγκεντρωμένη σε εκμεταλλεύσεις μεγάλης κεφαλαιοποίησης. Δεν έχει έκθεση σε εταιρείες μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Οι εταιρείες μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης ενδέχεται να έχουν μεγαλύτερες δυνατότητες ανάπτυξης, τις οποίες ένας επενδυτής χάνει από την επένδυση σε XLU. Από την άλλη πλευρά, οι μικρότερες εταιρείες ενδέχεται να έχουν μεγαλύτερη αστάθεια και κίνδυνο.

Πολλοί επενδυτές επιθυμούν την έκθεση στον τομέα των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας, επειδή θεωρούνται λιγότερο ευμετάβλητες από τη συνολική αγορά. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει χαμηλή βήτα 0. 36. Αυτό σημαίνει ότι είναι σημαντικά λιγότερο ευμετάβλητη από τη μεγαλύτερη αγορά με μηνιαία μεταβλητότητα γύρω στο 1,5%. Το μειονέκτημα της χαμηλότερης μεταβλητότητας είναι ότι υπάρχει μικρότερη πιθανότητα σημαντικής ανατίμησης των τιμών στις τιμές των μετοχών. Η απόδοση των μερισμάτων αποτελεί σημαντική πηγή ελκυστικότητας του ταμείου.

Όσον αφορά τη θεωρία σύγχρονων χαρτοφυλακίων (MPT), το XLU είναι ένα μεγάλο κεφάλαιο που πρέπει να συμπεριληφθεί για λόγους διαφοροποίησης. Το χαμηλό βήτα δείχνει ότι το ταμείο δεν έχει υψηλό βαθμό συσχέτισης με τη συνολική αγορά. Η MPT επιδιώκει να διαφοροποιήσει τις συμμετοχές σε ένα χαρτοφυλάκιο για τη μείωση του κινδύνου ενώ παράλληλα επιτρέπει την επίτευξη θετικών ποσοστών απόδοσης. Η θεωρία εξετάζει τη σχέση μεταξύ περιουσιακών στοιχείων για μεγιστοποίηση της διαφοροποίησης. Ο συνδυασμός χαμηλής συσχέτισης με τη συνολική αγορά και μια λογική απόδοση μερισμάτων καθιστούν το XLU ένα καλό ταμείο για τη βελτιστοποίηση ενός χαρτοφυλακίου.

Πώς οι Πελάτες των Χρηματοοικονομικών Συμβούλων θα μπορούσαν να χρησιμοποιήσουν αυτό το ETF

Ο Τομέας Επιλογής Προμηθειών Το SPDR ETF είναι κατάλληλο για επενδυτές που αντιμετωπίζουν μεγαλύτερο κίνδυνο. Είναι επίσης κατάλληλο για εκείνους τους επενδυτές που αναζητούν μια σταθερή πηγή μερισμάτων. Είναι λιγότερο κατάλληλο για τους επενδυτές που αναζητούν υψηλότερες αποδόσεις. Δεν είναι καλός υποψήφιος για ένα χαρτοφυλάκιο υψηλής ανάπτυξης. Ωστόσο, το XLU είναι μια καλή επένδυση διαφοροποίησης για ένα χαρτοφυλάκιο λόγω της χαμηλότερης beta. Έχει σημαντική ρευστότητα και πολύ χαμηλή αναλογία εξόδων. Τα κέρδη των επενδυτών δεν καταναλώνονται με τέλη για να ανοίξουν μια θέση στο ταμείο.

Επειδή η XLU δεν διαθέτει εταιρείες μικρού ή μεσαίου μεγέθους, μπορεί να χάσει κάποια από την ανάπτυξη σε αυτό το τμήμα της βιομηχανίας κοινής ωφέλειας. Ωστόσο, η χαμηλότερη μεταβλητότητα των μεγάλων εταιρειών κοινής ωφέλειας είναι πιο κατάλληλη για ορισμένους επενδυτές.

Κύριοι ανταγωνιστές και εναλλακτικές λύσεις

Ο κύριος ανταγωνιστής για το τομέα επιλογών κοινής ωφέλειας SPDR ETF είναι το ETF Vanguard Utilities, το οποίο έχει χαμηλότερη αναλογία εξόδων 0.Το 12%, το χαμηλότερο στον τομέα. Ωστόσο, έχει σημαντικά λιγότερη ρευστότητα. Ωστόσο, το αμοιβαίο κεφάλαιο περιλαμβάνει εταιρείες μικρού και μεσαίου μεγέθους με 81 συμμετοχές τον Αύγουστο του 2015. Πληρώνει παρόμοια απόδοση μερίσματος ύψους 3,8%. Για τους επενδυτές που επιθυμούν την έκθεση σε μικρότερες εταιρείες, το ETF της Vanguard Utilities μπορεί να είναι μια καλύτερη επιλογή.