Πολλά από αυτά που διαβάζετε σχετικά με την Wall Street αφορούν σήμερα στην Federal Reserve εφαρμόζοντας μια παρατεταμένη πολιτική χαμηλών επιτοκίων ρεκόρ, η οποία έχει οδηγήσει σε αύξηση του χρέους και αποθέματα που φθάνουν σε τεχνητά υψηλά επίπεδα. Αυτές οι τιμές των μετοχών βασίζονται στην υπόθεση ότι η οικονομία θα συνεχίσει να αυξάνεται. Αλλά το τελικό αποτέλεσμα είναι η χλιαρή ανάπτυξη και τα υπερβολικά χρέη. Δεν μπορείτε να παλεψετε τον αποπληθωρισμό και να κερδίσετε. Και ότι ο αποπληθωρισμός προκλήθηκε από τη μεγαλύτερη γενιά δαπανών στην ιστορία, Baby Boomers, συνταξιοδοτώντας σε παγίδες. Αλλά υπάρχει κάτι για το οποίο δεν διαβάζετε συχνά, δηλαδή τη ρευστότητα της αγοράς ομολόγων.

Ακολουθεί το πρόβλημα. Δεδομένου ότι οι πολιτικές των κεντρικών τραπεζών δεν είναι τόσο αποτελεσματικές όσο έχουν τα τελευταία έξι χρόνια, η πραγματικότητα θα αρχίσει να διαδραματίζει και δεδομένου ότι η πραγματικότητα αυτή σημαίνει χαμηλή ανάπτυξη και υπερβολικά χρέη, οι προεπιλογές των ομολόγων θα αυξηθούν. Η Moody's αναμένει ότι τα ποσοστά αθέτησης των εταιρικών ομολόγων θα μεταβούν από 2,1% σε 3,45% τους επόμενους 12 μήνες. (Για περισσότερες πληροφορίες: Εταιρικά Ομόλογα: Εισαγωγή στον Πιστωτικό Κίνδυνο .)

Ρευστότητα

Το ποσοστό αυτό εξακολουθεί να είναι χαμηλό, αλλά αυτό δεν είναι το σημείο. Μια άνοδος αυτού του μεγέθους θα οδηγήσει σε πανικό επενδυτών, που θα οδηγήσει στη συνέχεια σε έλλειψη ρευστότητας. Αλλά η ρευστότητα εξακολουθεί να βρίσκεται στην αγορά ομολόγων και εξακολουθούν να υπάρχουν κερδοφόροι τρόποι να επενδύσουν. Δεν θα κάνετε πολλά, αλλά με την επένδυση σε ομόλογα υψηλής ποιότητας, θα είστε ασφαλείς. Μια μικρή νίκη είναι πάντα καλύτερη από μια απώλεια. Και συνιστάται να σκεφτείτε δύο φορές πριν επενδύσετε σε ομόλογα υψηλής απόδοσης στο σημερινό οικονομικό περιβάλλον. Τα ομόλογα υψηλών αποδόσεων εκτίθενται στον τομέα της ενέργειας κατά 60% και το 20% είναι εκτεθειμένο στον κλάδο παραγωγής ραβδώσεων. Αυτό έχει τη δυνατότητα να οδηγήσει σε μια καταστροφική εκποίηση σε ομόλογα junk.

ETFs Bond

Όσον αφορά τη ρευστότητα, αν το επιθυμείτε, το μόνο που έχετε να κάνετε είναι να δείτε τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETFs). Υπάρχουν 11 ETF ομολόγων που διαπραγματεύονται κατά μέσο όρο τουλάχιστον 1 εκατομμύριο μετοχές την ημέρα. Όλα αυτά, καθώς και οι βασικές μετρήσεις τους, παρατίθενται παρακάτω με μια σύντομη ανάλυση. ( Εισαγωγή σε ETF εταιρικών ομολόγων .)

iShares 20 + έτος Ομολογιακό Δανεισμό (TLT TLTiSh 20+ Y Trs Bd126 .09 +0.35% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 )

TLT	TLT
Τραγούδια:	Καθαρό ενεργητικό:
4 δολάρια. 56 δισεκατομμύρια	Λόγος εξόδων:
0. 15%	Απόδοση μερισμάτων:
2. 80%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (3 μήνες):
10, 050, 600	Ετήσια απόδοση:
+7. 22%	Ανάλυση: Ένα από τα καλύτερα μέρη για να κρύψετε σε μια αγορά που πλησιάζει την αρκούδα. Όλες οι αξιολογήσεις δεσμών είναι ΑΑΑ. Ο λόγος δαπανών είναι επίσης χαμηλός.
SPDR Barclays υψηλής απόδοσης Bond ETF (JNK	JNKSPDR Blmbrg Brc37.01 + 0. 01%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6

) JNK JNK Τραγούδια:

U. Εταιρική Αγορά Ομολόγων Υψηλής Απόδοσης	Ημερομηνία Έναρξης:
28 Νοεμβρίου 2007	Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία:
$ 9. 72 δισεκατομμύρια	Λόγος εξόδων:
0. 40%	Απόδοση μερισμάτων:
5. 89%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (3 μήνες):
8, 614, 180	Ετήσια απόδοση:
-6. 99%	Ανάλυση: Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, αυτό δεν είναι όπου θέλετε να είστε. Μην πέσετε για τη δελεαστική υψηλή απόδοση. Αυτό είναι ένα επικίνδυνο μέρος για να είναι αυτή τη στιγμή. Επιπλέον, η υποτίμηση του κεφαλαίου είναι ήδη αρνητική. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:
Γιατί οι επενδυτές χρεώνουν σε ETFs των ομολόγων	.)

Δημιουργήθηκε iShares iBoxx $ Εταιρεία υψηλής απόδοσης (HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. με το Highstock 4. 2. 6 )

HYG HYG Τραγούδια: Markit iBoxx USD Υγρά Υψηλή Απόδοση

Καθαρά περιουσιακά στοιχεία:	13 ευρώ. 67 δισεκατομμύρια
Λόγος εξόδων:	0. 50%
Απόδοση Μερισμάτων:	5. 46%
Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (3 μήνες):	6, 901, 300
Ετήσια απόδοση:	-5. 65%
Ανάλυση: Δείτε ανάλυση για την JNK.	iShares iBoxx $ Επενδυτική Βαθμολογία Εταιρικού Bond (LQD
LQDiSh iBoxx IGCB121. 130. 00%	Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6
)	LQD

LQD < :

Markit iBoxx USD Δείκτης ρευστότητας Επένδυσης Ημερομηνία έναρξης: 22 Ιουλίου 2002 Καθαρό ενεργητικό:

20 δολάρια. 91 δισεκατομμύρια	Λόγος εξόδων:
0. 15%	Απόδοση μερισμάτων:
3. 44%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (3 μήνες):
3. 059, 680	Ετήσια απόδοση:
-2. 30%	Ανάλυση: Η απόσβεση των τιμών είναι αρνητική, αλλά η απόδοση καλύπτει. Ένας λόγος χαμηλού κόστους είναι άλλος θετικός. Το LQD είναι ένα ETF πάνω από το μέσο όρο των ομολόγων αν ψάχνετε για ασφάλεια, αλλά δεν είναι top-tier. Για παράδειγμα, το 47,5% των περιουσιακών στοιχείων χαρακτηρίζεται ως Α και 39. Το 52% των στοιχείων του ενεργητικού βαθμολογούνται με BBB. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:
Top 5 Bond ETFs	.)
PowerShares Senior Loan ETF (BKLN	BKLNPwrShr ETF FTII23.10 + 0.02%
Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2.

Μάρτιος 3, 2011 Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία: BKLN

BKLN > $ 5. 41 δισεκατομμύρια Λόγος εξόδων: 0. 64%

Απόδοση Μερισμάτων:	3. 94%
Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (3 μήνες):	2, 226, 920
Ετήσια απόδοση:	-3. 80%
Ανάλυση: Κάθε φορά που διαβάζετε το "μοχλευμένο δάνειο" στο σημερινό οικονομικό περιβάλλον, σκεφτείτε την καθαρή διεύθυνσή σας. Ακόμα κι αν αυτό δεν σας αφορά, ο λόγος δαπανών είναι σχετικά υψηλός.	Αγορά συναρτώμενων συνολικών ομολόγων ΕΝΦ
BND	BND
BND
	3 Απριλίου 2007
Καθαρά Περιουσιακά Στοιχεία:	144 δολάρια. 21 δισεκατομμύρια

Λόγος εξόδων:

0. 08% Απόδοση μερισμάτων: 2. 47% Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (3 μήνες):

2, 096, 870	Ετήσια απόδοση:
-0. 35%	Ανάλυση: Με το 70% των περιουσιακών στοιχείων να έχει βαθμολογηθεί η ΑΑΑ και μια σχέση δαπανών μόλις 0,8%, θα πρέπει να ληφθεί υπόψη η BND.Δεν είναι το καλύτερο από τα καλύτερα, αλλά εξακολουθεί να χαρακτηρίζεται ως υψηλή ποιότητα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:
Ανάλυση ETF: Ακαθάριστη Αγορά Ομολόγων	.)
Δημιουργήθηκε το iShares Core US Aggregate Bond (AGG	AGGiSh Cr US Bd109. με το Highstock 4. 2. 6
)	AGG
AGG	Τραγούδια:
Barclays Index Αμερικανικών Ομολόγων	Ημερομηνία Έναρξης:
:	$ 24. 97 δισεκατομμύρια

Λόγος εξόδων: 0. 07% Απόδοση Μερισμάτων:

2. 31% Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (3 μήνες): 1, 868, 590 Ετήσια απόδοση:

+0. 17%	Ανάλυση: Η AGG παρακολουθεί τη συνολική αγορά ομολόγων επενδυτικής ποιότητας. Όπως το BND δεν είναι το κορυφαίο σκυλί, αλλά χαρακτηρίζεται ως υψηλής ποιότητας.
iShares 1-3 Έτος Ομολογιακό Δανεισμό (SHY	SHYiSh 1-3Y Trs Bd84. 22 + 0. 05%
Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6	SHY
Τραγούδια:	Barclays Αμερικάνικο δείκτη ομολόγων 1-3 ετών
Ημερομηνία έναρξης:	22 Ιουλίου 2002
Καθαρά περιουσιακά στοιχεία:	$ 8. 92 δισεκατομμύρια
Λόγος εξόδων:	0. 15%
Απόδοση μερισμάτων:	0. 44%

Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (3 μήνες):

1, 841, 300 Ετήσια απόδοση: +0. 28% Ανάλυση: Με το 100% των περιουσιακών στοιχείων που έχουν βαθμολογία ΑΑΑ και μια σχέση δαπανών 0,15%, το SHY βρίσκεται στο ίδιο καλάθι με το TLT - το ασφαλέστερο και ποιοτικότερο καλάθι. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε:

Επένδυση σε ETFs των κρατικών ομολόγων	.)
SPDR Barclays Βραχυπρόθεσμος δεσμός υψηλής απόδοσης ETF (SJNK	SJNKSPDR Blmbrg Brc27. Highsock 4. 2. 6
)	SJNK
SJNK	Κομμάτια:
Barclays ΗΠΑ Υψηλή Απόδοση 350mn Πληρωμή Μετρητά 0-5 Yr 2% 14 Μαρτίου 2012	Καθαρό ενεργητικό:
4 €. 27 δισεκατομμύρια	Λόγος εξόδων:
0. 40%	Απόδοση μερισμάτων:
5. 23%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (3 μήνες):

1, 706, 640 Ετήσια απόδοση: -5. 71%

Ανάλυση: Ο δείκτης δαπανών είναι κάτω από τον μέσο όρο, ο οποίος είναι θετικός, αλλά με 44. 94% των περιουσιακών στοιχείων που βαθμολογούνται BB, 34. 10% των περιουσιακών στοιχείων με ονομαστική Β, 18. 02% την απόσβεση των τιμών κατά τη διάρκεια του προηγούμενου έτους για ένα ETF ομολόγου, ίσως θελήσετε να κοιτάξετε αλλού. iShares 7-10 ετών ομολόγων Treasury Bond (IEF IEFiSh 7-10 Trs Bd106, 50 + 0, 12% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

)	IEF < IEF
Τραγούδια:	Barclays Αμερικανικός δείκτης ομολόγων 7-10 ετών
Ημερομηνία έναρξης:	22 Ιουλίου 2002
Καθαρά περιουσιακά στοιχεία:	$ 6. 28 δισεκατομμύρια
Λόγος εξόδων:	0. 15%
Απόδοση μερισμάτων:	2. 03%
Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (3 μήνες):	1, 530, 070
Ετήσια απόδοση:	+2. 52%

Ανάλυση: Με 100% του ενεργητικού AAA και δείκτη εξόδων 0,15%, εμπίπτει στο ίδιο καλάθι με τα TLT και SHY. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

ETFs Bond: Μια βιώσιμη εναλλακτική λύση ). Βραχυπρόθεσμος τίτλος Vanguard ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79, 56 + 0,3%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6	)
BSV	BSV > Τραγούδια:
Barclays Αμερικανική Τράπεζα 1-5 ετών Αναπροσαρμοσμένο δείκτη	Ημερομηνία έναρξης:
3 Απριλίου 2007	Καθαρό ενεργητικό:
40 δολάρια. 51 δισεκατομμύρια	Λόγος εξόδων:
0. 10%	Απόδοση μερισμάτων:
1.24%	Μέσος ημερήσιος όγκος συναλλαγών (3 μήνες):
1, 053, 090	Ετήσια απόδοση:

-0. 15% Ανάλυση: Δείκτης ETF δεύτερης βαθμίδας υψηλής ποιότητας με 71,8% των στοιχείων ενεργητικού με ονομαστική ΑΑΑ. Ο λόγος δαπανών είναι επίσης πολύ χαμηλός στο 0,10%. Η κατώτατη γραμμή

Εάν θέλετε να βρείτε ρευστότητα στην αγορά ομολόγων, τότε η λύση είναι απλή: εξετάστε τα παραπάνω ETF ομολόγων. Ωστόσο, ενώ πρέπει να συμβουλευτείτε τον οικονομικό σας σύμβουλο πριν κάνετε οποιεσδήποτε επενδυτικές αποφάσεις, συνιστάται ιδιαίτερα να σκεφτείτε δύο φορές πριν επενδύσετε σε υψηλή απόδοση, η οποία συνδέεται σε μεγάλο βαθμό με τον ενεργειακό τομέα και τη βιομηχανία fracking. Αυτό δεν είναι πιθανό να τελειώσει καλά. Αν και οι αποδόσεις δεν είναι τόσο υψηλές για τους ασφαλέστερους ομόλογους, επενδύοντας σε ομόλογα υψηλής ποιότητας κατά τη διάρκεια του ταραχώδους οικονομικού χρόνου, δεν θα αποφύγετε μόνο τις απώλειες, αλλά και τα μικρά κέρδη. Εκτός αν είστε επενδυτής υψηλού κινδύνου που θέλει να παίξει τη σύντομη γωνία, θα πρέπει να είναι ένας καλός τρόπος για να διατηρήσετε το κεφάλαιο. Όταν οι μετοχές εξαντληθούν τελικά και η πώληση εξαντληθεί, θα έχετε την ευκαιρία να πάτε για ψώνια για μετοχές. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.: Πώς να μειώσετε την αγορά ομολόγων στο Ηνωμένο Βασίλειο .) Ο Dan Moskowitz δεν έχει θέσεις σε κανένα από τα ETF ομολόγων που αναφέρονται παραπάνω.

Ανησυχούμε για την ρευστότητα της αγοράς ομολόγων; Δοκιμάστε τα ETFs Investopedia Αν ψάχνετε για ρευστότητα στην αγορά ομολόγων, τότε γυρίστε σε ομολόγους ETFs. Εδώ είναι μια ανάλυση των 11 να εξετάσει. Πόση ρευστότητα θεωρείται υπερβολική ρευστότητα; Μάθετε για τους κινδύνους που εμπεριέχει η υπερβολική ρευστότητα ή την επένδυση σε πάγια περιουσιακά στοιχεία και ανακαλύψτε πώς η ρευστότητα συνδέεται άμεσα με το κόστος ευκαιρίας. Ποια είναι η διαφορά μεταξύ της αγοράς ομολόγων και της χρηματιστηριακής αγοράς; Η αγορά ομολόγων είναι εκεί όπου οι επενδυτές πηγαίνουν στο εμπόριο (αγοράζουν και πωλούν) χρεωστικούς τίτλους, εμφανώς ομόλογα. Η χρηματιστηριακή αγορά είναι ένας τόπος όπου οι επενδυτές προχωρούν σε εμπορικές (αγοραπωλησίες) μετοχικών κινητών αξιών όπως κοινές μετοχές και παράγωγα (δικαιώματα προαίρεσης, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κλπ.). Τα αποθέματα διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια.