Με την εκμετάλλευση της τεχνολογίας fracking, οι εταιρείες πετρελαίου από σχιστόλιθο συνέβαλαν στη δραματική αύξηση της παραγωγής πετρελαίου στο Ηνωμένο Βασίλειο, η οποία έχει αυξηθεί από 5 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα το 2010, σε πάνω από 9 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα. Ωστόσο, η τιμή του αργού πετρελαίου έπεσε κατά 50% το 2014, γεγονός που μπορεί να προκαλέσει καταστροφή για πολλές εταιρείες πετρελαίου σχιστόλιθου.
Ήδη τέσσερις εταιρίες πετρελαίου από σχιστόλιθο έχουν κήρυξε πτώχευση: American Eagle Energy, Quicksilver Resources, BPZ Resources και WBH Energy. Εάν οι χαμηλές τιμές πετρελαίου παραμείνουν, οι επενδυτές αναμένουν να δουν περισσότερες εταιρείες πετρελαίου από σχιστόλιθο να προχωρήσουν;
Πτώση στις τιμές του πετρελαίου
Η μείωση των τιμών του πετρελαίου προκλήθηκε από έναν αριθμό παραγόντων. Η μειωμένη παγκόσμια ζήτηση για πετρέλαιο προκλήθηκε από την αποδυνάμωση των οικονομιών και τα νέα μέτρα αποδοτικότητας. Η βασική απόφαση του ΟΠΕΚ να μην μειώσει την παραγωγή πετρελαίου έβαλε πτωτική πίεση στις τιμές του πετρελαίου και πολλοί αναλυτές το θεώρησαν ως στρατηγική κίνηση για να βλάψει την κερδοφορία των αμερικανικών πετρελαϊκών εταιρειών πετρελαίου σχιστόλιθου (αν και η Ρωσία μπορεί επίσης να αποτελέσει στόχο). Τέλος, η αύξηση της παραγωγής πετρελαίου σχιστολιθικού του Ηνωμένου Βασιλείου η ίδια διαδραμάτισε ρόλο στην πτώση των τιμών του πετρελαίου το 2014 μέσω της αύξησης της παγκόσμιας προσφοράς. ( Δείτε επίσης Τι καθορίζει τις τιμές του πετρελαίου;)
Οι εταιρείες πετρελαίου σχιστολίθου είναι ιδιαίτερα ευάλωτες στις χαμηλές τιμές πετρελαίου λόγω της φύσης της παραγωγικότητάς τους με την πάροδο του χρόνου. Η παραγωγή πετρελαίου από σχιστόλιθο είναι πολύ διαφορετική από τα συμβατικά κοιτάσματα πετρελαίου στη Μέση Ανατολή ή τη Βόρεια Θάλασσα που έχουν μεγάλη διάρκεια λειτουργίας. Αυτά τα κοιτάσματα συνήθως θεωρούν ότι η παραγωγή αργού πετρελαίου μειώνεται κατά λιγότερο από 5% ετησίως και μπορεί να παράσχει αξιόπιστα πετρέλαιο εδώ και δεκαετίες.
Το πετρέλαιο σχιστόλιθου είναι σήμερα πιο ακριβό να παράγει
Αντίθετα, τα πηγάδια σχιστολιθικού έχουν πολύ μικρό παράθυρο παραγωγικότητας. Μέσα σε δύο χρόνια, τα πηγάδια σχιστόλιθου συνήθως θα χάσουν πάνω από το 70% της παραγωγής τους. Για να διατηρηθεί ή να αυξηθεί η παραγωγή, οι παραγωγοί πετρελαίου από σχιστόλιθο πρέπει να βρίσκουν συνεχώς και να τρυπούν νέα πηγάδια.
Τα συμβατικά πετρελαιοπηγές με μεγάλη διάρκεια ζωής θα συνεχίσουν να αντλούν πετρέλαιο ακόμη και μετά την πτώση των τιμών, επειδή οι τιμές σπανίως πέφτουν κάτω από το κόστος που απαιτείται για την εξόρυξη του πετρελαίου. Θα συνεχίσουν να παράγουν πετρέλαιο εφόσον καλύπτουν το κόστος της εξόρυξης. Δεδομένου ότι τα πηγάδια διαρκούν πολύ περισσότερο, είναι πιθανότερο να επιβιώσουν τη μεταβλητότητα στις τιμές του πετρελαίου.
Ωστόσο, οι έντονα χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου μπορούν να καταστήσουν την παραγωγή πετρελαίου από σχιστόλιθο μη βιώσιμη. Μια μελέτη από την Rystad Energy και την Morgan Stanley Commodity Research εκτιμά ότι το μέσο κόστος ανάκτησης για το υδραυλικό σχιστόλιθο του Ηνωμένου Βασιλείου είναι 65 δολάρια ανά βαρέλι. Οι τιμές του αργού πετρελαίου έπεσαν πολύ χαμηλότερα από το επίπεδο αυτό πρόσφατα, φτάνοντας στα 42 δολ. Το βαρέλι τον Μάρτιο του 2015. Αυτό θέτει τις πετρελαϊκές εταιρείες σχιστόλιθου υπό τεράστια πίεση.
Η προσθήκη στα προβλήματά τους είναι το γεγονός ότι πολλές εταιρείες πετρελαίου σχιστολίθου έχουν ήδη βαθιά χρέος από τη συνεχιζόμενη ανάγκη για την εξόρυξη νέων φρεατίων. Το σημερινό κλίμα των χαμηλότερων τιμών του πετρελαίου καθιστά επίσης πιο δύσκολο για αυτούς να εξασφαλίσουν χρηματοδότηση για νέα πηγάδια.
Η τεχνολογία Fracking θα βελτιώσει
Παρά τις προκλήσεις αυτές οι πετρελαϊκές εταιρείες πετρελαίου έχουν λόγους αισιοδοξίας. Η Fracking, η μέθοδος με την οποία οι εταιρείες σχιστολίθου εξάγουν πετρέλαιο, είναι μια σχετικά πρόσφατη τεχνολογία. Είναι πιθανό να γίνει πιο αποτελεσματική και οικονομικά αποδοτική με την πάροδο του χρόνου. Αυτό θα μπορούσε να μειώσει το κόστος εξόρυξης τιμής ανά βαρέλι και να επιτρέψει στους παραγωγούς να είναι επικερδείς παρά τις χαμηλότερες τιμές πετρελαίου. Ένας άλλος θετικός παράγοντας για τη βιομηχανία είναι ότι υπάρχει μια άφθονη προσφορά σχιστόλιθου για εκμετάλλευση, με νέες εκτοξεύσεις που ξεκινούν στο Κολοράντο καθώς και κατά μήκος των συνόρων της Οκλαχόμα και του Κάνσας.
Ενώ οι μικρότερες εταιρείες πετρελαίου από σχιστόλιθο μπορεί να μην είναι σε θέση να επιβιώσουν χαμηλές τιμές πετρελαίου, οι μεγαλύτερες εταιρείες μπορούν να απορροφήσουν τις ζημίες και να περιμένουν την αστάθεια. Τη στιγμή της συγγραφής, αρκετές από τις κορυφαίες εταιρείες του κλάδου, όπως η Continental Resources (NYSE: CLR CLRContinental Resources Inc43, 94 + 3, 71% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) και η Noble Energy, Inc. (NYSE: NBL NBLNoble Energy Inc29 .00 + 2.47% δημιουργήθηκαν με Highstock 4. 2. 6 ).
Η κατώτατη γραμμή
Οι χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου και το βάρος του χρέους αποτελούν πραγματική υπαρξιακή απειλή για τις εταιρείες πετρελαιοειδών σχιστόλιθου, όπως αποδεικνύεται από τις τέσσερις πτωχεύσεις μέχρι σήμερα. Ο βαθμός στον οποίο οι τιμές του αργού πετρελαίου ανακάμπτουν τα επόμενα χρόνια μπορεί να καθορίσει την τύχη πολλών παραγωγών στη βιομηχανία.
Το κόστος του πετρελαίου σχιστολίθου έναντι συμβατικού πετρελαίου | Η τεχνολογία Fracking της
Έχει φέρει νέες δαπάνες στη διαδικασία εξόρυξης πετρελαίου και αυτό έχει αντίκτυπο στην κερδοφορία των τρεχουσών καταθέσεων.
5 λόγοι για τους οποίους οι ιδιώτες επενδυτές όπως οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου | Οι εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου της Investopedia
Ενδέχεται να μοιάζουν με μια επικίνδυνη βιομηχανία στο εξωτερικό, αλλά οι επενδυτές ιδιωτικών κεφαλαίων έχουν βρει λόγους να επενδύουν τακτικά σε αυτές τις επιχειρήσεις.
Εκτός από τις εταιρείες πετρελαίου, ποιες επιχειρήσεις πλήττονται από τις φτηνές τιμές του πετρελαίου;
Οι πτώση των τιμών του πετρελαίου δεν επηρεάζουν μόνο τις πετρελαϊκές εταιρείες. Μάθετε τι άλλοι τύποι επιχειρήσεων είναι ανεπιθύμητα θύματα της μείωσης των τιμών του πετρελαίου.