α:

Η διαχείριση κινδύνων είναι μια διαδικασία που οι επενδυτές χρησιμοποιούν για να μετριάσουν ή να αποδεχθούν τον κίνδυνο που λαμβάνουν με μια επένδυση. Συνήθως χωρίζεται σε δύο κατηγορίες: συστηματικός και μη συστηματικός κίνδυνος. Οι επενδυτές πρέπει να προσδιορίσουν τους τύπους κινδύνου στους οποίους εκτίθενται, ώστε να μπορούν να προσπαθήσουν να μετριάσουν τον κίνδυνο πριν χάσουν ολόκληρη την επένδυσή τους.

Η πρώτη κατηγορία κινδύνου, συστηματικός κίνδυνος, συνδέεται με την αγορά. Ο κίνδυνος αυτός επηρεάζει τη συνολική αγορά της ασφάλειας. Είναι απρόβλεπτο και δεν μπορεί να διαφοροποιηθεί. Ωστόσο, ο κίνδυνος μπορεί να μετριαστεί μέσω της αντιστάθμισης. Για παράδειγμα, ο πολιτικός κίνδυνος είναι ένας συστηματικός κίνδυνος που μπορεί να επηρεάσει πολλαπλές αγορές, όπως οι αγορές ομολόγων, μετοχών και νομισμάτων. Ένας επενδυτής μπορεί να αντισταθμίσει το χαρτοφυλάκιό του αγοράζοντας επιλογές πώλησης στην ίδια την αγορά.

Η δεύτερη κατηγορία κινδύνου, μη συστηματικός κίνδυνος, συνδέεται με μια εταιρεία ή έναν τομέα. Είναι επίσης γνωστό ως διαφοροποιούμενος κίνδυνος και μπορεί να μετριαστεί μέσω της διαφοροποίησης. Αυτός ο κίνδυνος είναι εγγενής μόνο σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα ή βιομηχανία. Εάν ένας επενδυτής αγοράσει ένα απόθεμα πετρελαίου, αναλαμβάνει τον κίνδυνο που συνδέεται με τη βιομηχανία πετρελαίου και την ίδια την εταιρεία.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής επενδύεται σε μια πετρελαϊκή εταιρεία και πιστεύει ότι η πτώση των τιμών του πετρελαίου επηρεάζει την εταιρεία. Ο επενδυτής μπορεί να κοιτάξει να πάρει την αντίθετη πλευρά ή να αντισταθμίσει τη θέση του αγοράζοντας μια επιλογή πώλησης σε αργό πετρέλαιο ή στην εταιρεία ή μπορεί να προσπαθήσει να μετριάσει τον κίνδυνο μέσω διαφοροποίησης αγοράζοντας μετοχές σε εταιρείες λιανικής ή αεροπορικής εταιρείας. Μειώνει μερικούς κινδύνους εάν παίρνει αυτές τις διαδρομές για να προστατεύσει τις επενδύσεις του. Εάν δεν ασχολείται με τη διαχείριση κινδύνου, η τιμή της μετοχής και η τιμή του πετρελαίου της εταιρείας θα μπορούσε να μειωθεί σημαντικά και θα μπορούσε να χάσει όλη την επένδυσή του.