Πίνακας περιεχομένων:
- Πώς λειτουργούν τα Trusts SandRidge
- Πλεονεκτήματα για Επενδυτές
- Το πρόβλημα με τις εμπιστοσύνη
- Το ρεύμα των μερισμάτων είναι ασυμβίβαστο
- Η κατώτατη γραμμή
Η SandRidge Mississippian Trust I είναι μια νομική εμπιστοσύνη που κατέχει δικαιώματα πνευματικής ιδιοκτησίας στα πετρελαϊκά και φυσικά αέρια. Το SandRidge Mississippian Trust I (NYSE: SDT SDTSandRidge Mississippian Trust I1. 34 + 0, 75% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) λαμβάνει δικαιώματα από ακίνητα του Μισισιπήσιου σχηματισμού στο Alfalfa Garfield , Grant και Woods κομητείες στην Οκλαχόμα. Υπάρχει επίσης ένα SandRidge Mississippian Trust II (NYSE: SDR SDRSandRidge Mississippian Trust ΙΙΙ. 38 + 0,74% που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) που λαμβάνει δικαιώματα από ακίνητα στις ίδιες κομητείες καθώς και την κομητεία Kay στην Οκλαχόμα και Barber, Comanche, Harper και Sumner κομητείες στο νότιο Κάνσας. Και οι δύο εταιρείες έχουν πολύ υψηλές διανομές, οι οποίες ενδέχεται να προσελκύσουν επενδυτές. Ωστόσο, η καταβολή αυτών των διανομών δεν είναι καθόλου βέβαιη.
-> ->Πώς λειτουργούν τα Trusts SandRidge
Στις εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου, οι επενδυτές αγοράζουν τα δικαιώματα για μελλοντικά καθαρά κέρδη από ένα σύνολο πηγαδιών πετρελαίου και φυσικού αερίου. Η SandRidge Energy Inc. (OTC: SDOCQ) δημιούργησε το SandRidge Mississippian Trust I ως μέσο για την κατοχή δικαιωμάτων πνευματικής ιδιοκτησίας σε 37 παραγωγούς και 123 οριζόντια πηγάδια ανάπτυξης στο Μισισιπιακό σχηματισμό στην Οκλαχόμα. Ουσιαστικά, η αξία της εμπιστοσύνης είναι η καθαρή παρούσα αξία (NPV) του ρεύματος διανομής των κερδών από τα πηγάδια. Η εμπιστοσύνη λαμβάνει τα υπόλοιπα κέρδη αφού όλα τα άλλα μέρη που ενδιαφέρονται για τα πηγάδια, συμπεριλαμβανομένου του κατόχου και του διαχειριστή της εμπιστοσύνης, λαμβάνουν το μερίδιό τους στα κέρδη.
Πλεονεκτήματα για Επενδυτές
Επενδυτές στην SandRidge Μισισιπική Trust Έχω μια επένδυση με υψηλή αλλά μεταβλητή απόδοση. Επιπλέον, η επένδυση παρέχει σημαντικά φορολογικά οφέλη. Δεδομένου ότι το καταπίστευμα μεταφέρει κέρδη απευθείας στους κατόχους, είναι παρόμοιο με μια βασική εταιρία περιορισμένης ευθύνης (MLP) και απαλλάσσεται από τους φόρους εισοδήματος εταιρειών. Ωστόσο, σε αντίθεση με ένα MLP, οι κατανομές από την SandRidge Mississippian Trust I είναι κέρδη κεφαλαίου, όχι μερίσματα και, ως εκ τούτου, οι επενδυτές πληρώνουν χαμηλότερο φορολογικό συντελεστή. Επιπλέον, ως ιδιοκτήτης των πηγαδιών, ο κάτοχος του χαρτοφυλακίου μπορεί να υποτιμήσει τα περιουσιακά στοιχεία και να μειώσει τη βάση του κόστους στην επένδυση.
Το πρόβλημα με τις εμπιστοσύνη
Το SandRidge Mississippian Trust I και το Trust II έχουν αποδόσεις που κυμαίνονται σημαντικά από τρίμηνο σε τρίμηνο. Ο λόγος της μεταβλητότητας είναι ότι η ποσότητα πετρελαίου και φυσικού αερίου που παράγει το πηγάδι κυμαίνεται καθώς η τιμή του πετρελαίου και του φυσικού αερίου αυξάνεται και μειώνεται. Το πιο σημαντικό, ωστόσο, τα περιουσιακά στοιχεία των δύο καταπιστεύματα δεν μπορούν να αυξηθούν. Περιορίζονται στα πηγάδια, τα οποία αποσβένουν περιουσιακά στοιχεία. Τελικά, τα πηγάδια στεγνώνουν και το ρεύμα πληρωμών τελειώνει.
Το ρεύμα των μερισμάτων είναι ασυμβίβαστο
Η πτώση των τιμών του πετρελαίου και του φυσικού αερίου είχε σημαντικό αντίκτυπο στο ρεύμα διανομής της εμπιστοσύνης.SandRidge Mississippian Trust Πληρώσαμε περισσότερα από 30 σεντς σε διανομές σε κάθε ένα από τα τέσσερα τρίμηνα του 2015. Ωστόσο, το 2016, το trust κατέβαλε 31,1 σεντς στις 10 Φεβρουαρίου 2016, 13 84 σεντς στις 11 Μαΐου 2016 και μόνο 4. 12 σεντς στις 10 Αυγούστου 2016. Το άθροισμα των τελευταίων τεσσάρων τριμήνων των διανομών ανέρχεται σε 79. 52 σεντς, που ισοδυναμεί με απόδοση 51. 3% με βάση το $ 1. 55 τιμή κλεισίματος για την εμπιστοσύνη στις 22 Αυγούστου 2016. Ωστόσο, εάν η εταιρεία εξακολουθεί να πληρώνει 4,12 σεντς για καθένα από τα επόμενα τρία τρίμηνα, η ετήσια απόδοση θα είναι 10,6%. Επιπλέον, οι χαμηλότερες κατανομές έχουν συμβεί καθώς η αξία του καταπιστεύματος έχει μειωθεί. Η εμπιστοσύνη διαπραγματεύθηκε για $ 2. 70 στις 25 Αυγούστου 2015, που είναι σχεδόν 75% υψηλότερη από την τιμή κλεισίματος στις 22 Αυγούστου 2016. Με άλλα λόγια, η μείωση των διανομών συνέβη καθώς η αξία των φρεατίων μειώθηκε.
Η κατώτατη γραμμή
Οι εμπιστοσύνη πετρελαίου και φυσικού αερίου, όπως τα δύο SandRidge Mississippian Trusts, είναι ασταθείς επενδύσεις και αποσυντίθεται περιουσιακά στοιχεία. Σε αντίθεση με μια πετρελαϊκή εταιρεία, η οποία μπορεί να αποκτήσει περισσότερα ακίνητα και να δει την άνοδο της τιμής των μετοχών της, οι εμπιστοσύνη είναι πιθανό να εκτιμήσουν μόνο αν η τιμή του πετρελαίου και του φυσικού αερίου αυξηθεί σημαντικά και η παραγωγή αυξηθεί. Επιπλέον, τα μερίσματα των περισσότερων εταιρειών είναι πολύ πιο σταθερά από ό, τι οι διανομές από μια εμπιστοσύνη πετρελαίου και φυσικού αερίου. Τέλος, μεγάλες διανομές συμβαίνουν όταν οι τιμές του πετρελαίου είναι υψηλές, ενώ μικρές διανομές συμβαίνουν όταν οι τιμές του πετρελαίου είναι χαμηλές. Με άλλα λόγια, όταν η τιμή του πετρελαίου είναι υψηλή, οι παραγωγοί πετρελαίου αυξάνουν την παραγωγή. Τελικά η προσφορά υπερβαίνει τη ζήτηση και οι τιμές πέφτουν. Ως εκ τούτου, το πετρέλαιο και το φυσικό αέριο εμπιστεύεται όπως το SandRidge Mississippian Trusts υπόκεινται στους κύκλους άνθησης και αποτυχίας των εμπορευμάτων που επενδύουν.
Υψηλό μέρισμα ETF: υψηλό μερίσματος iShares έναντι υψηλότερου μερίσματος iVieward (HDV, VIG) VIG) | Το
Θα κάνει μια ανασκόπηση των δύο υψηλών αποδόσεων ETFs: το ETF Core High Dividend iShares και το ETF. Το άνοιγμα της χρηματιστηριακής αγοράς το 2016, ως επί το πλείστον μια εικόνα της ανησυχητικής μεταβλητότητας και των απογοητευτικών αποδόσεων, έχει πολλούς επενδυτές να στρέψουν την προσοχή τους μακριά από την ανατίμηση της τιμής των μετοχών και περισσότερο απέναντι στο εισόδημα που διατίθεται μέσω των σταθερών μερισματικών αποδόσεων.
Εάν η εταιρεία μεταφέρει την ημερομηνία καταλογισμού του μερίσματος, αλλάζει και η ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος;
Όταν δηλώνεται μέρισμα, υπάρχουν τρεις σημαντικές ημερομηνίες για τους επενδυτές: την ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος, την ημερομηνία καταβολής μερίσματος και την ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος. Η ημερομηνία πληρωμής του μερίσματος είναι η ημερομηνία που η εταιρεία θα πραγματοποιήσει πραγματικά τις πληρωμές μερισμάτων που έχει ανακοινώσει.
Που είναι πιο σημαντικό - απόδοση μερίσματος ή συνολική απόδοση;
Μαθαίνουν να διακρίνουν μεταξύ εκείνων των στιγμών που η απόδοση των μερισμάτων ή η συνολική απόδοση είναι μια πιο χρήσιμη μέτρηση επιδόσεων για τα αποθέματα μιας εταιρείας.