Είναι αρκετά ασφαλές στοίχημα ότι όταν πλησιάσει ο μήνας παράδοσης ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, η τιμή του μέλλοντος γενικά θα φτάσει ή θα φτάσει ίσα στην τιμή spot με την πάροδο του χρόνου. Αυτή είναι μια πολύ ισχυρή τάση που συμβαίνει ανεξάρτητα από το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο της σύμβασης. Αυτή η σύγκλιση μπορεί εύκολα να εξηγηθεί με αρμπιτράζ και με το νόμο της προσφοράς και της ζήτησης.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η προθεσμιακή σύμβαση για το καλαμπόκι διατιμάται υψηλότερη από την άμεση τιμή καθώς πλησιάζει ο χρόνος του μήνα παράδοσης του συμβολαίου. Σε αυτή την περίπτωση, οι έμποροι θα έχουν την ευκαιρία arbitrage να παρακρατούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, να αγοράζουν το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και στη συνέχεια να κάνουν παράδοση. Σε αυτήν την περίπτωση, ο έμπορος κλειδώνει στο κέρδος επειδή το ποσό των χρημάτων που εισπράχθηκαν λόγω της ύπαρξης των συμβάσεων υπερβαίνει ήδη το ποσό που δαπανήθηκε για την αγορά του υποκείμενου στοιχείου για να καλύψει τη θέση.
Όσον αφορά την προσφορά και τη ζήτηση, η επίδραση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των συμβολαίων arbitrageurs προκαλεί πτώση στις τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης διότι δημιουργεί αύξηση της προσφοράς των διαθέσιμων προς διαπραγμάτευση συμβάσεων. Στη συνέχεια, η αγορά του υποκείμενου στοιχείου ενεργητικού θα προκαλέσει αύξηση της συνολικής ζήτησης για το περιουσιακό στοιχείο και η άμεση τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου θα αυξηθεί ως αποτέλεσμα.
Καθώς οι διαιτητές συνεχίζουν να το κάνουν αυτό, οι τιμές συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και οι άμεσες τιμές θα συγκλίνουν αργά έως ότου είναι περισσότερο ή λιγότερο ίσες. Το ίδιο αποτέλεσμα συμβαίνει όταν οι τιμές spot είναι υψηλότερες από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εκτός από το γεγονός ότι οι arbitrageurs θα πωλούν σύντομα το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο και θα χρειαστούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, ανατρέξτε στην ενότητα Θεμελιώδη προνόμια .
Πώς διαφέρουν οι επενδυτικοί κίνδυνοι μεταξύ των επιλογών και των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης;
Μάθετε ποιες διαφορές υπάρχουν μεταξύ συμβολαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης και πώς μπορεί κανείς να χρησιμοποιηθεί για την αντιστάθμιση του επενδυτικού κινδύνου σε διάφορους βαθμούς.
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος και του Spot FX;
Η αγορά συναλλάγματος είναι μια πολύ μεγάλη αγορά με πολλά διαφορετικά χαρακτηριστικά, πλεονεκτήματα και παγίδες. Οι επενδυτές Forex μπορούν να ασχολούνται με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος καθώς και με συναλλαγές στην αγορά συναλλάγματος. Η διαφορά μεταξύ αυτών των δύο επενδυτικών επιλογών είναι πολύ λεπτή, αλλά αξίζει να σημειωθεί. Μια σύμβαση συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος είναι μια νομικά δεσμευτική σύμβαση που υποχρεώνει τα δύο εμπλεκόμενα μέρη να διαπραγματ
Ποια είναι η διαφορά μεταξύ συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης;
Ενώ τόσο τα προθεσμιακά όσο και τα προθεσμιακά συμβόλαια επιτρέπουν σε άτομα να αγοράζουν ή να πωλούν ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο σε συγκεκριμένη χρονική στιγμή σε δεδομένη τιμή, διαφέρουν με διάφορους τρόπους.