Ο δείκτης τιμών προς κέρδη (P / E) είναι ένας από τους πιο δημοφιλείς και ευρέως χρησιμοποιούμενους χρηματοοικονομικούς δείκτες, αλλά παρουσιάζει μια σειρά εγγενών αδυναμιών, (EV / EBITDA) αντισταθμίζει.
Ο λόγος EV / EBITDA είναι μια χρηματοοικονομική μέτρηση που μετρά την απόδοση της εταιρείας στις κεφαλαιουχικές της επενδύσεις. Παρόλο που ο υπολογισμός αυτού του λόγου μπορεί να είναι σύνθετος, ο λόγος αυτός προτιμάται συχνά από άλλες μετρήσεις απόδοσης, διότι εξισώνει τις διαφορές στη φορολογία, τη διάρθρωση του κεφαλαίου και την καταμέτρηση στοιχείων ενεργητικού.
Ο δείκτης P / E είναι μια μέτρηση αποτίμησης που συγκρίνει τα κέρδη μετοχών μιας εταιρείας (EPS) με την τρέχουσα τιμή της αγοράς. Αυτή η μέτρηση είναι ευρέως γνωστή και χρησιμοποιείται ως δείκτης του μελλοντικού αναπτυξιακού δυναμικού της εταιρείας. Ο λόγος P / E δεν αποκαλύπτει μια πλήρη εικόνα και είναι πολύ χρήσιμο όταν συγκρίνει μόνο εταιρείες που ανήκουν στον ίδιο κλάδο ή συγκρίνει εταιρείες με τη γενική αγορά.
Υπάρχουν προβλήματα που προκύπτουν για τους επενδυτές με τη χρήση του λόγου P / E. Το τμήμα κερδών της μέτρησης βασίζεται σε μια λογιστική τιμή που είναι πρωταρχική για χειραγώγηση, προκαλώντας αμφισβήτηση της συνολικής αξιοπιστίας της μέτρησης. Η χρήση του λόγου EV / EBITDA βοηθά να μετριάσει κάποιες από τις απώλειες του P / E με την ενσωμάτωση του κόστους τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA).
Ο λόγος EV / EBITDA δημοσιεύεται λιγότερο ευρέως σε σχέση με τον δείκτη P / E, καθιστώντας δυσκολίες τις διατομεακές συγκρίσεις. Η χρήση της αξίας της επιχείρησης (EV), αν και ωφέλιμη, δημιουργεί επίσης προβλήματα. Αυτή η τιμή δεν απεικονίζει πάντα όλα τα οφειλόμενα χρέη μιας εταιρείας και οι αρνητικές τιμές EV δημιουργούν προβλήματα στον υπολογισμό.
Ο λόγος P / E έχει καθοριστεί ως βασική τιμή αποτίμησης της αγοράς και ο καθαρός όγκος των τρεχόντων και ιστορικών δεδομένων δίνει το μετρικό βάρος σε σχέση με την ανάλυση των αποθεμάτων. Σε ό, τι αφορά την αναλογία EV / EBITDA, ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι η χρήση του αντί για P / E ως κύριο μέτρο αποτίμησης αποθεμάτων δημιουργεί καλύτερες αποδόσεις των επενδύσεων.
Οι μετρήσεις και τα δύο έχουν εγγενή πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα και οι επενδυτές είναι πιθανό να αποκτήσουν μια πιο ξεκάθαρη εικόνα μιας επιχείρησης εξετάζοντας και τα δύο μέτρα ως μέρος της διαδικασίας αξιολόγησης της μετοχής.
Ποιος είναι ο λόγος θέσης κλήσης και γιατί πρέπει να δώσω προσοχή σε αυτό;
Ο λόγος Put-call είναι ένα δημοφιλές εργαλείο ειδικά σχεδιασμένο για να βοηθήσει τους μεμονωμένους επενδυτές να μετρήσουν το συνολικό κλίμα (διάθεση) της αγοράς. Ο λόγος υπολογίζεται διαιρώντας τον αριθμό των διαπραγματεύσιμων δικαιωμάτων πώλησης με τον αριθμό των διαπραγματεύσιμων επιλογών κλήσεων. Καθώς ο λόγος αυτός αυξάνεται, μπορεί να ερμηνευτεί ότι σημαίνει ότι οι επενδυτές τοποθετούν τα χρήματά τους σε επιλογές πώλησης και όχι σε επιλογές κλήσεων.
Τι είδους οικονομικά περιθώρια πρέπει να δίνουν οι επενδυτές την μεγαλύτερη προσοχή πριν επενδύσουν σε μια εταιρεία;
Μάθετε τι είδους οικονομικά περιθώρια, όπως τα περιθώρια κέρδους και ταμειακών διαθεσίμων, πρέπει να δίνουν την μεγαλύτερη προσοχή στον επενδυτή πριν επενδύσουν σε μια εταιρεία.
Γιατί πρέπει να δώσω προσοχή στην ημερομηνία αποκοπής του μερίσματος;
Κατανοούν τη σημασία της ημερομηνίας αποκοπής του μερίσματος ως κρίσιμη ημερομηνία για τον προσδιορισμό ποιοι μέτοχοι δικαιούνται να λάβουν ένα δηλωμένο μέρισμα.