Η σύγκριση των μεμονωμένων επενδυτών με τους θεσμικούς επενδυτές είναι σαν τη σύγκριση των μήλων με τα πορτοκάλια. Ενώ κάθε άτομο που ερωτάται στο δρόμο μπορεί να ισχυριστεί ότι ενεργεί ανεξάρτητα και να λαμβάνει τις τρέχουσες επενδυτικές αποφάσεις μόνο βάσει ενός μακροπρόθεσμου σχεδίου, είναι σπάνιο να το δούμε στην πράξη. Οι μεμονωμένοι επενδυτές διαφέρουν από τα θεσμικά όργανα στους επενδυτικούς ορίζοντές τους, τον τρόπο με τον οποίο καθορίζουν τον κίνδυνο και πώς συμπεριφέρονται ως ανταπόκριση στις αλλαγές στην οικονομία και τις επενδυτικές αγορές. Αυτό δεν σημαίνει ότι οι μεμονωμένοι επενδυτές έχουν λιγότερες επιτυχίες από ό, τι οι θεσμικοί στην επένδυση - απλά ότι ο τρόπος επένδυσης τους παρουσιάζει μοναδικές προκλήσεις.
Τύποι επενδυτών
Πολλές προσπάθειες έγιναν για την κατηγοριοποίηση των χαρακτηριστικών των μεμονωμένων επενδυτών. το μοντέλο Bailard, Biehl και Kaiser (BB & K) παρέχει κάποια βοήθεια. Η δουλειά τους πρωτοστάτησε στους τομείς που ονομάζονται σήμερα συμπεριφορές χρηματοδότησης. (Περιέργεια για το πώς τα συναισθήματα και οι προκαταλήψεις επηρεάζουν την αγορά; Βρείτε κάποια χρήσιμη ιδέα
- Το BB & K έχει ορίσει μεμονωμένους τύπους επενδυτών ως εξής: Ατομικιστής:
- προσεκτικός, σίγουρος και συχνά παίρνει μια προσέγγιση "do-you-yourself" Περιπέτεια:
- και ισχυρή επιθυμία Celebrity:
- οπαδός της τελευταίας επένδυσης μανία Guardian:
- υψηλού κινδύνου. Straight Arrow
|
|
| Το σχήμα 1, παρακάτω, απεικονίζει την πρώιμη προσπάθεια της BB & K να τοποθετήσει αυτά τα πέντε άτομα σε ένα τεταρτημόριο στυλ. |
| Σχήμα 1 |
Πηγή: Bailard, Biehl & Kaiser
Η έννοια της χωριστικοποίησης ενός μεμονωμένου επενδυτή βρίσκεται εδώ και πολύ καιρό. Οι οικονομικοί υπεύθυνοι σχεδιασμού και οι σύμβουλοι συντάσσουν τακτικά χρονοβόρα ερωτηματολόγια για τη συλλογή πληροφοριών, προκειμένου να αντλήσουν την κατάλληλη επενδυτική στρατηγική για κάθε πελάτη. Δυστυχώς, η συμπεριφορική χρηματοδότηση έχει ορισμένες γκρίζες περιοχές. Ένα σημαντικό απρόβλεπτο ζήτημα σε αυτόν τον τομέα της μελέτης είναι ότι είναι η ανθρώπινη φύση να αλλάξει. Οι επενδυτές εξελίσσονται καθόλη τη διάρκεια των επενδυτικών κύκλων ζωής τους, είτε βρίσκονται στη φάση συσσώρευσης, ενοποίησης, δαπάνης είτε διανομής. Επίσης, οι επενδυτές μπορούν να αλλάξουν στυλ επενδύσεων με την πάροδο του χρόνου. Αυτό σημαίνει ότι ενώ ένας επενδυτής μπορεί να ξεκινήσει ως κηδεμόνας, μπορεί να κινηθεί προς ένα ευθεία βέλος και στη συνέχεια σε έναν τυχοδιώκτη χωρίς να το γνωρίζει. (
Κίνδυνος Μια από τις μεγαλύτερες διαφορές μεταξύ των θεσμικών και των μεμονωμένων επενδυτών έγκειται στον τρόπο με τον οποίο τα άτομα ορίζουν τον κίνδυνο. Ενώ οι θεσμικοί επενδυτές ορίζουν ποσοτικά τον κίνδυνο, τα άτομα τείνουν να βασίζουν τον κίνδυνο αποκλειστικά στο ποσό των χρημάτων που έχουν χάσει.Αυτό προσθέτει μια ποιοτική προοπτική στην ανοχή κινδύνου και μετακινεί ολόκληρη την κατηγορία κινδύνου σε απώλειες. Από την άλλη πλευρά, όταν ένα άτομο κάνει ένα σημαντικό χρηματικό ποσό σε σύντομο χρονικό διάστημα, αυτός ή αυτή θα αγνοεί συχνά τον ίδιο κίνδυνο ή μεταβλητότητα που έφερε αυτά τα κέρδη στο χαρτοφυλάκιο. ( ) Χρονικοί Ορίζοντες Ένας επενδυτικός ορίζοντας είναι ο χρόνος που διαρκεί ο χρόνος για τον οποίο ο κίνδυνος είναι μικρότερος. κάποιος σχεδιάζει να επενδύσει ή ολόκληρο τον κύκλο ζωής του επενδυτικού χαρτοφυλακίου. Με ένα θεσμικό όργανο, ο επενδυτικός χρονικός ορίζοντας μπορεί να είναι απεριόριστος. Στην περίπτωση ενός προγράμματος καθορισμένων παροχών ή ενός επιχορήγησης, τα περιουσιακά στοιχεία θα τοποθετούνται συνεχώς και θα πληρώνονται από το ταμείο για όσο χρονικό διάστημα ισχύει το σχέδιο.
Για τους ιδιώτες, ο επενδυτικός χρονικός ορίζοντας είναι μια από τις πιο παρανοημένες έννοιες. Μπορεί να ερμηνευτεί ως το χρονικό διάστημα που εργάζεται για μια εταιρεία με περιουσιακά στοιχεία σε 401 (k) ή ως ημερομηνία συνταξιοδότησης. Στην πραγματικότητα, ο χρονικός ορίζοντας ενός ατόμου είναι πολύ μεγαλύτερος. Είναι τουλάχιστον τόσο μεγάλη όσο η αναμενόμενη διάρκεια ζωής του ατόμου, και πιθανόν περισσότερο όταν εξετάζουμε τον ορίζοντα του κτήματος. Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής συγκεντρώσει περιουσιακά στοιχεία του συνταξιοδοτικού προγράμματος κατά τα έτη εργασίας του και οικοδομήσει πλούτο για την επόμενη γενιά, τότε ο χρονικός ορίζοντας για τον συνολικό πλούτο θα πρέπει να ταιριάξει με αυτόν των δικαιούχων της περιουσίας του, επεκτείνοντας σημαντικά τον ορίζοντα. (Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε το
Ξεκινώντας από το σχέδιο ακίνητης περιουσίας σας
και Six Estate Planning Must-Haves .) Έλλειψη κατανόησης ζώνες σε περιοχές που δεν καταλαβαίνουν. Αυτή η έλλειψη εξοικείωσης μπορεί να εμποδίσει έναν μεμονωμένο επενδυτή να προσθέσει κλάσεις περιουσιακών στοιχείων που μπορεί να συμβάλουν στην αύξηση των συνολικών αποδόσεων ή στη μείωση του κινδύνου. Ένας θεσμικός επενδυτής έχει το πλεονέκτημα τεράστιων πόρων πληροφόρησης και υψηλού επιπέδου πολυπλοκότητας, γεγονός που καθιστά λιγότερο πιθανό να αποφευχθούν άγνωστες περιοχές. (Για περισσότερη ανάγνωση, βλέπε
Διαφοροποίηση: Είναι All About (Asset) Class
και Asset Allocation: One Decision To Rule All ) ότι ο φόβος ή η απληστία είναι αναπόφευκτος είναι μια υποτίμηση. Όταν αντιμετωπίζουμε τις ανθρώπινες αντιδράσεις στην επένδυση, είναι φυσικό ένστικτο τουλάχιστον να αισθανόμαστε τις επιπτώσεις μιας αγοράς ταύρων ή να φέρουμε στην αγορά. Οι πληροφορίες σχετικά με την τρέχουσα κατάσταση των αγορών, είτε καλές είτε κακές, είναι σχεδόν αναπόφευκτες. CNN, CNBC, FNN, BNN και ακόμη και το NPR πλημμυρίζουν τους ερτζιανούς κύκλους με ενημερώσεις της αγοράς που μπορούν να οδηγήσουν τα άτομα να αντιδράσουν στις ειδήσεις. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με το φόβο και την απληστία, βλ. Όταν ο φόβος και η απληστία αναλαμβάνουν
και
Κύριε τα εμπορικά σας περιστατικά .) Τα άτομα μπορεί να έχουν την ευκαιρία να είναι αντιστασιακοί επενδυτές σιτηρών, αλλά οι περισσότεροι θα δυσκολευτούν να επενδύσουν σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που επί του παρόντος χάνει αξία. Ή, μπορεί εύκολα να πέσουν θύματα της εαυτό μου-πάρα πολύ στάση και άλμα στην πιο πρόσφατη ανοδική κίνηση τάση. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να πέσουν στην παγίδα στην οποία οι επώδυνες, μακροχρόνιες μνήμες τους εμποδίζουν να επιδιώκουν καλές ευκαιρίες.Για παράδειγμα, πόσες φορές έχετε ακούσει ότι οι άνθρωποι λένε ότι δεν θα επενδύσουν ποτέ σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων επειδή αυτοί ή κάποιος που γνωρίζουν ότι είχαν χάσει προηγουμένως χρήματα εκεί; Συμπέρασμα Η ανάπτυξη επιτυχημένων επενδυτικών στρατηγικών για μεμονωμένους επενδυτές (σε αντίθεση με τους θεσμικούς) παρουσιάζει συγκεκριμένες προκλήσεις. Ενώ υπήρξαν προσπάθειες όπως το μοντέλο Bailard, Biehl & Kaiser για να χωριστούν οι μεμονωμένοι επενδυτές, είναι δύσκολο να προβλεφθεί η ανθρώπινη φύση. Οι μεμονωμένοι επενδυτές εξελίσσονται επίσης καθ 'όλη τη διάρκεια των επενδυτικών κύκλων ζωής τους και γίνονται πιο περίπλοκοι και ίσως λιγότερο επικίνδυνοι καθώς τα επίπεδα πλούτου τους αλλάζουν και οι αγορές κυμαίνονται. Η κατανόηση των μοναδικών χαρακτηριστικών των μεμονωμένων επενδυτών μπορεί να καθοδηγήσει τόσο τους επαγγελματίες συμβούλους όσο και τους ίδιους τους επενδυτές για πιο επικερδείς επενδυτικές αποφάσεις.
Τα 10 πιο επικίνδυνες επενδύσεις | Οι επενδυτές που αναζητούν υψηλές αποδόσεις πρέπει επίσης να προετοιμαστούν για υψηλού κινδύνου επενδυτές επενδυτές
. Ακολουθούν δέκα από τις πιο επικίνδυνες επενδύσεις που διατίθενται.
Πόσο κάνει το NCAA να κάνει το Madness Madness;
Το NCAA τσακίζει σε πολλά χρήματα από το δημοφιλές τουρνουά γνωστό ως Madness Madness, αλλά δεν πηγαίνει στους παίκτες. Ποιος το παίρνει;
Πώς η Ρωσία κάνει τα χρήματά της - και γιατί δεν κάνει περισσότερα
Πώς κάνει η Ρωσία τα χρήματά της και γιατί δεν κάνει περισσότερα;