a:

Η τυπική απόκλιση μετρά την απόσταση από τον μέσο όρο σε ένα σύνολο σημείων δεδομένων, δίνοντας στους αναλυτές μια ιδέα της διακύμανσης που θα μπορούσε να συμβεί. Όσον αφορά τη χρηματοδότηση, όσον αφορά τις επενδύσεις, η τυπική απόκλιση χρησιμοποιείται για την απεικόνιση της μεταβλητότητας ενός χαρτοφυλακίου. Πιο συγκεκριμένα, η τυπική απόκλιση είναι πολύ χρήσιμη κατά την αξιολόγηση των αμοιβαίων κεφαλαίων.

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο περιέχει εκατοντάδες τίτλους στο "καλάθι" των επενδύσεών του. Οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές του καλαθιού, σε αντίθεση με την αγορά όλων των τίτλων για τα δικά τους χαρτοφυλάκια, ως τρόπο διαφοροποίησης και μείωσης του κόστους. Ακόμη και τα πιο καλά διαχειριζόμενα και διαφοροποιημένα αμοιβαία κεφάλαια εξακολουθούν να προσφέρουν κίνδυνο και δεν υπάρχει εγγύηση για συγκεκριμένη απόδοση. Έτσι, οι επενδυτές αναζητούν την τυπική μέτρηση απόκλισης των ετήσιων αποδόσεων των αμοιβαίων κεφαλαίων για τον προσδιορισμό του βαθμού διακύμανσης που μπορεί να προκύψει από έτος σε έτος. Τα αμοιβαία κεφάλαια με μακρά ιστορία σταθερών αποδόσεων εμφανίζουν χαμηλή τυπική απόκλιση. Ωστόσο, τα κεφάλαια που προσανατολίζονται στην ανάπτυξη ή στην αναδυόμενη αγορά ενδέχεται να παρουσιάσουν μεγαλύτερη μεταβλητότητα και υψηλότερη τυπική απόκλιση.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η τυπική απόκλιση δείχνει μόνο τη διασπορά των ετήσιων αποδόσεων για ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, γεγονός που δεν συνεπάγεται αναγκαστικά τη μελλοντική συνοχή με αυτή τη μέτρηση. Οι οικονομικοί παράγοντες, όπως οι μεταβολές των επιτοκίων, μπορούν πάντα να επηρεάσουν την απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Κατά την εκτίμηση του κινδύνου που σχετίζεται με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, η τυπική απόκλιση δεν είναι μια αυτόνομη απάντηση. Για παράδειγμα, η τυπική απόκλιση δείχνει μόνο τη συνέπεια ή την ασυνέπεια των αποδόσεων, αλλά δεν δείχνει πόσο καλά το ταμείο εκτελεί έναντι του δείκτη αναφοράς του, το οποίο μετράται ως beta.